90/10 სტრატეგიის განსაზღვრა

რა არის 90/10 სტრატეგია?

ლეგენდარული ინვესტორი უორენ ბაფეტი გამოიგონა "90/10" საინვესტიციო სტრატეგია საპენსიო დანაზოგების ინვესტიციისათვის. მეთოდი გულისხმობს საინვესტიციო კაპიტალის 90% –ის განთავსებას საფონდო ინდექსის ფონდებში, ხოლო დარჩენილი 10% –ის გამოყოფას დაბალი რისკის ინვესტიციებზე.

ეს სისტემა მიზნად ისახავს გრძელვადიან პერსპექტივაში საერთო პორტფელის უფრო მაღალი შემოსავლის გამომუშავებას. ამ მეთოდის თანახმად, ბაფეტი აცხადებს, რომ პოტენციური მოგება, რომელსაც ინდივიდუალური ინვესტორი შეძლებს მიაღწიოს, იქნება უმაღლესი იმ ინვესტორებთან შედარებით, რომლებიც დასაქმებულნი არიან მაღალი საფასურის საინვესტიციო მენეჯერებით. თუმცა, ბევრი რამ არის დამოკიდებული მისი ხარისხზე ინდექსის სახსრები ინვესტორი ყიდულობს.

როგორ მუშაობს 90/10 სტრატეგია

90/10 სტრატეგიის ტიპიური გამოყენება მოიცავს მოკლევადიან გამოყენებას სახაზინო ვალდებულებები (სახაზინო ვალდებულებები) პორტფელის 10%, ფიქსირებული შემოსავლის კომპონენტისთვის. დანარჩენი 90% -ის ინვესტიცია უფრო მაღალი რისკის (მაგრამ დაბალი ღირებულების) ინდექსის ფონდებშია.

მაგალითად, ინვესტორს, რომელსაც აქვს $ 100,000 პორტფოლიო, რომელიც ირჩევს გამოიყენოს 90/10 სტრატეგია, შეუძლია $ 90,000 ინვესტიცია განახორციელოს S&P 500 ინდექსის ფონდში. დანარჩენი $ 10,000 შეიძლება წლიური სახაზინო ვალდებულებებისკენ წავიდეს, რომლებიც ჩვენს ჰიპოთეტურ სცენარში იძლევა 4% წლიურად.

რა თქმა უნდა, "90/10" წესი მხოლოდ შემოთავაზებულია საორიენტაციო ნიშანი, რომელიც შეიძლება ადვილად მოდიფიცირდეს, რათა ასახავდეს მოცემული ინვესტორის ტოლერანტობას საინვესტიციო რისკის მიმართ. რისკის შემწყნარებლობის დაბალი დონის მქონე ინვესტორებს შეუძლიათ საკუთარი კაპიტალის ნაწილი შეცვალონ განტოლებაში.

მაგალითად, ინვესტორს, რომელიც რისკის სპექტრის ქვედა ნაწილში ზის, შეუძლია მიიღოს 40/60 ან თუნდაც 30/70 მოდელი. ერთადერთი მოთხოვნაა, რომ ინვესტორმა გამოიყენოს პორტფელის სახსრების უფრო მნიშვნელოვანი ნაწილი უსაფრთხო ინვესტიციებისთვის, როგორიცაა მოკლევადიანი ობლიგაციები, რომლებსაც აქვთ A- ან უკეთესი შეფასება.

90/10 სტრატეგიის წლიური ანაზღაურება

ანაზღაურების გამოსათვლელად ასეთი პორტფოლიოინვესტორმა უნდა გაამრავლოს გამოყოფა ანაზღაურებით და შემდეგ დაამატოს ეს შედეგები. ზემოთ მოყვანილი მაგალითის გამოყენებით, თუ S&P 500 დააბრუნებს 10% -ს ერთი წლის ბოლოს, გაანგარიშება არის (0.90 x 10% + 0.10 x 4%), რის შედეგადაც მიიღწევა 9.4%.

თუმცა, თუ S&P 500 შემცირდება 10% -ით, პორტფელის მთლიანი შემოსავალი ერთი წლის შემდეგ იქნება -8.6% გაანგარიშების გამოყენებით (0.90 x -10% + 0.10 x 4%).

90/10 სტრატეგიის რეალური მაგალითი

ბაფეტი არა მხოლოდ მხარს უჭერს 90/10 გეგმას თეორიულად, არამედ ის აქტიურად აყენებს ამ პრინციპს პრაქტიკაში ბერკშირ ჰეთევეის 2013 წ წერილი აქციონერებს. ყველაზე აღსანიშნავია, რომ ბაფეტი იყენებს პრინციპს, როგორც ნდობის და ქონების დაგეგმვის დირექტივას თავისი ცოლისთვის, როგორც ეს მითითებულია მის ანდერძში:

ჩემი ფული, უნდა დავამატო, არის იქ, სადაც ჩემი პირია: ის, რასაც მე აქ ვურჩევ არსებითად იდენტურია გარკვეული მითითებებისა, რაც მე დავტოვე ჩემს ნებაში. ერთი ანდერძით გათვალისწინებულია, რომ ნაღდი ფული გადაეცემა რწმუნებულს ჩემი ცოლის სასარგებლოდ. (მე უნდა გამოვიყენო ნაღდი ფული ცალკეულ ანდერძებში, რადგან ბერკშირის ჩემი ყველა აქცია სრულად გადანაწილდება გარკვეულ ქველმოქმედებაზე მომდევნო ათი წლის განმავლობაში ჩემი ქონების დახურვა.) რჩევა რწმუნებულისათვის არ შეიძლება იყოს უფრო მარტივი: ფულადი სახსრების 10% მოკლევადიანი სახელმწიფო ობლიგაციებში ჩადეთ და 90% ძალიან დაბალბიუჯეტიანი S&P 500 ინდექსში. ფონდი. (მე ვთავაზობ ავანგარდს.) მე მჯერა, რომ ნდობის გრძელვადიანი შედეგები ამ პოლიტიკისგან აღემატება მათ მიიღეს ინვესტორების უმეტესობამ-იქნება ეს საპენსიო ფონდები, ინსტიტუტები თუ პირები-რომლებიც დასაქმებულნი არიან მაღალი ანაზღაურებით მენეჯერები.

სპეციალური მოსაზრებები

არსებობს ბაფეტის 90/10 ინვესტიციის სტრატეგიის ვარიაციები, რომელიც ითვალისწინებს ინვესტორის ასაკს და რისკის ტოლერანტობა. როდესაც ინვესტორი საპენსიო პერიოდს უახლოვდება, ხშირად კარგი იდეაა პორტფელის გადაბალანსება ინვესტიციების მიმართ უფრო კონსერვატიული მიდგომის ასახვის მიზნით. ინვესტორის მოთხოვნილება დაიცვას თავისი ბუდე კვერცხი, რათა მათ ჰქონდეთ სახსრები პენსიაზე გასვლისას, უპირველესი ხდება უწყვეტი ზრდის აუცილებლობაზე. ამ მიზეზით, საინვესტიციო სტრატეგიის პროცენტები შეიძლება მნიშვნელოვნად შეიცვალოს.

ერთი მიდგომა აიძულებს ინვესტორს შეცვალოს ასიგნებები ისე, რომ სახსრების 90% დაბალ რისკის შემცველ სახელმწიფო ობლიგაციებშია ჩადებული და 10% ინდექსში. გარდა ამისა, ინვესტორებს, რომლებიც არიან დათვი, შეუძლიათ აირჩიონ ეს გამოყოფის თანხები, როგორც ნაწილი ავარიისგან დაცვის სტრატეგია.

სხვა მიდგომები ცვლის პროცენტებს თითოეული ინვესტიციის ტიპზე, რაც დამოკიდებულია ინვესტორის რისკის ტოლერანტობაზე სხვასთან ერთად ფაქტორები, როგორიცაა მათი მემკვიდრეებისათვის ქონების დატოვების სურვილი ან სხვა აქტივების ხელმისაწვდომობა, რომელთა გამოყენებაც მათ შეუძლიათ საპენსიო.