სიმართლე "გაყიდე მაისში და წადი"

ერთი ძველი ანდაზა ურჩევს ინვესტორებს აქციებში: "გაიყიდება მაისში და წადი. "ის ემყარება იმ მოსაზრებას, რომ ექვსი" ზაფხულის "თვე მაისიდან ოქტომბრამდე, როგორც წესი, აღწევს უფრო დაბალ მოგებას, ვიდრე ნოემბრიდან აპრილამდე ექვსი" ზამთრის "თვე. ტექნიკური ანალიტიკოსები Bank of America Merrill Lynch, Bank of America Corp. (BAC) და მარკ ჰულბერტმა, საინვესტიციო სტრატეგიების დიდი ხნის შემმოწმებელმა, ცოტა ხნის წინ გამოთქვეს საკუთარი შეხედულებები. სხვა ანალიტიკოსები მიუთითებენ ემპირიულ კვლევებზე უპირატესობის შესახებ ყიდვა-შეკავება ინვესტიცია ბაზრის დრო მსგავსი სტრატეგიები.

ნაადრევია გასაყიდად მაისში

Merrill Lynch– ის ანალიტიკოსები ამბობენ, რომ მაისი აღრიცხავს საფონდო ბირჟის წინსვლას დროის 57% -ში, ხოლო საშუალო მოძრაობა არის მცირე ვარდნა 0.06%-ით, როგორც ნათქვამია გლობალური ბაზრების ყოველთვიური გრაფიკის პორტფელში, აპრილით დათარიღებული. 18. 3 თვიანი სეზონური მონაცემების დათვალიერებით, რომელიც 1928 წლით თარიღდება, ივნისი-აგვისტოს პერიოდი, როგორც წესი, წლის მეორე საუკეთესოა, 63% –იანი მიღწევებით, ხოლო საშუალო შემოსავალი 2,97% –ით, მიუთითებს მერილი. უფრო მეტიც, ისინი წერენ, რომ სუსტი მაისი ჩვეულებრივ აცხადებს "უფრო ძლიერ" ივნის-აგვისტოს პერიოდს. თუ ზაფხულში გასაყიდად არის დრო, ეს ჩვეულებრივ იქნება ივლის-აგვისტოში, დასძენს მერილი.

არ გამოიყენება წელს

ახალი კვლევების საფუძველზე, "გაიყიდა მაისში და წადი" სეზონური ნიმუში, რომელსაც ასევე უწოდებენ ჰელოუინის მაჩვენებელს ან ჰელოუინის სტრატეგიარეალურად მართალია მხოლოდ აშშ -ის საპრეზიდენტო ვადის მესამე წელს, ამტკიცებს მარკ ჰულბერტი თავის MarketWatch სვეტში. მისი თქმით, დანარჩენ სამ წელიწადში სტატისტიკურად მნიშვნელოვანი ნიმუში არ არსებობს. შესაბამისად, ის ურჩევს თავის მკითხველს, რომ "წელს არაფერია ფსონი".

1897 წლიდან მონაცემების გაანალიზებით, ჰულბერტი აღმოაჩენს, რომ "ზამთრის" პერიოდი საპრეზიდენტო ვადის მესამე წელს საშუალოდ 11% -იან მოგებას აღწევს, ხოლო "ზაფხული" მცირე ზარალს. ერთი, ორი და ოთხი წლის განმავლობაში "ზამთარი" დაახლოებით 3%-ით გაიზარდა, ხოლო "ზაფხული" დაახლოებით 2%-ით. ჰულბერტი აღიარებულია საინვესტიციო ბიულეტენების ჩანაწერების გასაანალიზებლად მისი Hulbert Financial Digest (გამოქვეყნდა 1980-2016 წწ.) და მისი ჰულბერტის რეიტინგი სისტემა.

საუკეთესო ყიდვა-შეკავება

ვირჯინიის დაფუძნებული CXO საკონსულტაციო ჯგუფის 142 წლის მონაცემების გამოყენებით, ანალიტიკოსებმა შეისწავლეს სამი სტრატეგია: (1) აქციების ფლობა ნოემბერი-აპრილი და ნაღდი ფული მაისი-ოქტომბერი (ანუ "იყიდეთ მაისში და წადით"), (2) აკეთებს საპირისპიროდ და (3) ფლობს აქციებს წლის განმავლობაში. მიუხედავად იმისა, რომ სტრატეგია (1) უკეთეს შემოსავალს იძლეოდა (2), სტრატეგია (3) ჯამში საუკეთესო იყო, მისი უპირატესობა გაიზარდა, როდესაც გარიგების ხარჯები იქნა გათვალისწინებული ანალიზში, ჟურნალ Forbes- ის თანახმად. მსგავსმა კვლევამ, რომელიც დაფუძნებულია უახლესი 20 წლის მონაცემებზე, გამოიტანა იგივე დასკვნა, Wall Street Daily- ს მიხედვით.

კაპიტალის სტრატეგი სემ სტოვალმა S&P Global Market Intelligence- დან გამოხატა საკუთარი სკეპტიციზმი "გაყიდვა მაისში და წასვლა". გასულ წელს აღნიშნა, რომ S&P 500 ინდექსი (SPX) 1945 წლიდან "ზაფხულის" თვეებში საშუალოდ 1.4% იყო, სტოვალმა ურჩია კლიენტებს, რომ "წლიური ანაზღაურება 1.4% სჯობს ვიდრე ერთი მიიღებდა ნაღდი ანგარიშს, სულ ცოტა ხნის წინ, და S&P 500 გაიზარდა ფასში ამ სეზონურად რბილ პერიოდში 63% დრო " როგორც მან ციტირება მოახდინა USA Today- ში.