მაღალი ბეტა ინდექსის განსაზღვრა

რა არის მაღალი ბეტა ინდექსი?

მაღალი ბეტა ინდექსი არის აქციების კალათა, რომელიც აჩვენებს უფრო დიდ არასტაბილურობას, ვიდრე ფართო ბაზრის ინდექსი, როგორიცაა S&P 500 ინდექსი. S&P 500 მაღალი ბეტა ინდექსი ამ ინდექსებიდან ყველაზე ცნობილია. ის თვალყურს ადევნებს S&P 500 – ში 100 კომპანიის მუშაობას, რომლებიც ყველაზე მგრძნობიარეა ბაზრის შემოსავლების ცვლილების მიმართ.

ბეტა არის არასტაბილურობის ან სისტემური რისკის ოდენობა, რომელსაც აქტივი ავლენს მთლიანად ბაზართან შედარებით. ფლაგმანური მსხვილი კაპიტალური ინდექსის გარდა, Standard and Poor's გვთავაზობს უამრავ მაღალ ბეტა ვარიაციას მცირე და საშუალო და სხვა საბაზრო ინდექსებისთვის.

მაღალი ბეტა ინდექსი ახსნილია

მაღალი ბეტა ინდექსის მქონე კომპანიები უფრო მგრძნობიარენი არიან ვიდრე ფართო ბაზარი. მგრძნობელობა იზომება ინდივიდუალური აქციების ბეტა ვერსიით. 1 -ის ბეტა მიუთითებს, რომ აქტივი მოძრაობს ბაზრის შესაბამისად. ყველაფერი, რაც 1 -ზე ნაკლებია, წარმოადგენს აქტივობას ბაზარზე ნაკლებად არასტაბილურად, ხოლო 1 -ზე მეტი მიუთითებს უფრო არასტაბილურ აქტივზე.

მაგალითად, 1.2 -ის ბეტა ნიშნავს, რომ აქტივი ბაზარზე 20% -ით უფრო არასტაბილურია. პირიქით, 0.70 ბეტა თეორიულად 30% -ით ნაკლები არასტაბილურია ვიდრე ბაზარი. ბეტა იზომება ფართოდ გავრცელებული ინდექსის წინააღმდეგ, როგორიცაა

S&P 500 ინდექსი.

მაღალი ბეტა ინდექსის ზემოქმედების მისაღწევად საჭიროა ისეთი საინვესტიციო მანქანა, როგორიცაა გაცვლითი სავაჭრო ფონდი (ETF). Invesco S&P 500 მაღალი ბეტა ETF (SPHB) არის ფართოდ გაყიდვადი აქტივი, რომელიც თვალყურს ადევნებს არასტაბილურ აქტივებს ფართო ბაზარზე. ETF– მა არასაკმარისად შეასრულა S&P 500 ინდექსი მისი შექმნის დღიდან.ფინანსური კომპანიები წარმოადგენს ფონდის აქტივების თითქმის 30% -ს, Discover Financial Services- ით (DFS), ლინკოლნის ეროვნული კორპუსი (LNC) და ინვესკო (IVZ) მის უმსხვილეს ჰოლდინგს შორის.

მაღალი ბეტა ინდექსის შეზღუდვები

პოპულარული რწმენის საწინააღმდეგოდ, მაღალი ბეტა ან არასტაბილურობა სულაც არ ნიშნავს უფრო დიდ შემოსავალს. მრავალი წლის განმავლობაში, მაღალი ბეტა S&P 500 ინდექსი არ ასრულებდა თავის ძირითად ნიშნულს.ეს მოხდა ფართო ბაზრის შეუვალი გაუმჯობესების პერიოდში.

ამის ნაცვლად, კვლევები აჩვენებს, რომ დაბალი არასტაბილურობის აქციები უფრო მეტ რისკზე მორგებულ შემოსავალს იძენენ, ვიდრე მაღალი არასტაბილურობის აქციები. მიზეზი, რის გამოც დაბალი ბეტა უპირატესობა აღემატება, შეიძლება გამოწვეული იყოს ინვესტიციით ქცევითი მიკერძოება, როგორიცაა წარმომადგენლობითი ევრისტიკული და ზედმეტი თავდაჯერებულობა. გარდა ამისა, სექტორის შერჩევა და სხვა ფუნდამენტური კრიტერიუმები მნიშვნელოვან როლს ასრულებენ მაღალი ბეტა ინდექსის არასტაბილურობაში და შესრულებაში.