ფედერალური სარეზერვო ბანკი ვარაუდობს, რომ სიცოცხლის დაზღვევის კომპანიებს ზედმეტი ბერკეტები აქვთ Covid-19– ის ფონზე
ფედერალური სარეზერვო ბანკის ახალმა ანგარიშმა კითხვის ნიშნის ქვეშ დააყენა თუ არა სიცოცხლის დაზღვევის კომპანიებს აშშ -ში საკმარისი ნაღდი ფული, რომ გადაიხადონ პრეტენზიები კოროვირუსული პანდემიის ფონზე.მთავარი საზრუნავი ის არის, რომ დაბალი საპროცენტო განაკვეთის პირობებში, მზღვეველები ინვესტიციებს ჩადებენ ნაკლები ლიკვიდურობის აქტივებში. უუნარობა გაუმკლავდეს მოთხოვნების უეცარ აჩქარებას შეიძლება პოტენციურად საფრთხე შეუქმნას ეკონომიკას - შიშმა, რამაც შეიძლება გამოიწვიოს მეტი რეგულაცია ინდუსტრიისთვის.
ძირითადი Takeaways
- ფედერალურმა რეზერვმა გამოაქვეყნა ანგარიში, რომელიც ხაზს უსვამს ბერკეტებისა და ლიკვიდურობის რისკებს სიცოცხლის დაზღვევის კომპანიებს შორის.
- შეშფოთება იმაში მდგომარეობს, რომ კორონავირუსის პანდემიამ შეიძლება გამოიწვიოს მოთხოვნების ზრდა, რომელსაც მზღვეველები ვერ გადაიხდიან.
- მზღვეველებმა გადადგეს ნაბიჯები ფულადი რეზერვების გასაზრდელად სესხის აღებით და დივიდენდების შეზღუდვით და აქციების გამოსყიდვით.
- სიცოცხლის დაზღვევის ინდუსტრია წუხს იმის გამო, რომ მას კვლავ უწოდებენ "სისტემურად მნიშვნელოვან ფინანსურ ინსტიტუტებს", რაც გაზრდის მარეგულირებელ ზედამხედველობას.
- დაზღვევის აღმასრულებლები ამტკიცებენ, რომ მათი კაპიტალი და ლიკვიდურობის დონე ადეკვატურია, მაგრამ ფედერალური ბანკის ანგარიში არ შეიძლება იგნორირებული იყოს.
შეიძლება თუ არა კორონავირუსმა გამოიწვიოს სიცოცხლის დამზღვევის წარუმატებლობა?
250,000 -ზე მეტი ამერიკელი დაიღუპა კოროვირუსული პანდემიის შედეგადდა როდესაც ქვეყანა შემოდის ზამთრის თვეებში შემთხვევების კიდევ ერთი მატებით, სიცოცხლის დაზღვევის კომპანიებმა შეიძლება დაიწყონ მოთხოვნების ზრდა ჩვეულებრივ დროსთან შედარებით.
ფედერალური რეზერვის 2020 წლის ნოემბრის ფინანსური სტაბილურობის ანგარიშში სააგენტო შეშფოთებას იწვევს ლიკვიდურობა ინდუსტრიაში, რამაც შეიძლება გავლენა მოახდინოს მის გადახდისუნარიანობაზე მკვეთრი ზრდის შემთხვევაში პრეტენზიები.
სიცოცხლის დაზღვევის კომპანიები ფულს შოულობენ იმ პრემიების ინვესტიციით, რასაც იღებენ დაზღვევისგან. თუმცა, დაბალი საპროცენტო განაკვეთის პირობებში, სახაზინო ობლიგაციების სტანდარტული უსაფრთხო ინვესტიცია კარგავს თავის მიმზიდველობას. სამაგიეროდ, მზღვეველები გადავიდნენ კორპორაციულ ობლიგაციებზე, სადაც ფედერალური ბანკი აცხადებს, რომ მათ აქვთ აქტივების მნიშვნელოვანი ნაწილი, ასევე კომერციული უძრავი ქონება და ალტერნატიული აქტივები.
მიუხედავად იმისა, რომ ამ ინვესტიციებს შეუძლიათ მეტი შემოსავლის გამომუშავება, მათი აჩქარება სწრაფად ხდება. ფედერალურმა ბანკმა ასევე დაადგინა, რომ სიცოცხლის დამზღვევთა საერთო ანგარიშის აქტივების 35% სარისკო აქტივებისგან შედგება.
ამის თქმით, საკრედიტო ანალიტიკოსები აღნიშნავენ, რომ სიცოცხლის დაზღვევის კომპანიებს აქვთ მეტი კაპიტალი ვიდრე ადრე 2007-2008 წლების ფინანსური კრიზისი და მოახერხეს ფულადი ლიკვიდობის გაზრდა დივიდენდების შემცირებითა და აქციების შესყიდვებით, ასევე სესხის აღებით.
თუმცა, ბერკეტების გაზრდა შეიძლება იყოს შეშფოთების კიდევ ერთი მიზეზი. იქ, სადაც ბანკების, ბროკერ-დილერებისა და სხვა ფინანსური ინსტიტუტების ბერკეტის დონე დაბალია, ისინი სიცოცხლის დაზღვევის ინდუსტრიაში უფრო მაღალია. ეს ზრდის მათ რისკებს აქტივების ფასების მკვეთრ ვარდნასთან დაკავშირებით.
სიცოცხლის დაზღვევის აღმასრულებლებს ეშინიათ ახალი რეგულაციის
ინდუსტრიის აღმასრულებლებმა დაარწმუნეს ინვესტორები და ანალიტიკოსები, რომ მათი კაპიტალი და ლიკვიდურობის დონე საკმარისია მარეგულირებელი მოთხოვნების საფუძველზე. ამასთან, Fed– ის ანგარიში არ უნდა იყოს იგნორირებული.
ერთ – ერთი პოტენციური მიზეზი, რის გამოც ინდუსტრია დაცვაშია, არის ის, რომ მზღვეველებს ეშინიათ, რომ ბაიდენის მომავალი ადმინისტრაცია კიდევ ერთხელ შეაფასებს მათ, როგორც სისტემურად მნიშვნელოვანი ფინანსური ინსტიტუტები (SIFI). სასაუბროდ, ამ ინსტიტუტებს უწოდებენ "ძალიან დიდს წარუმატებლად", რაც იმას ნიშნავს, რომ თუკი ის ვერ მოხერხდება, მას შეუძლია გამოიწვიოს მეორე ფინანსური კრიზისი.
SIFI ნიშნით დაწესებულებები ექვემდებარებიან უფრო მკაცრ რეგულაციებს, რომელიც შეიძლება შეიცავდეს დამატებით კაპიტალის მოთხოვნებს და ისინი შეიძლება დაექვემდებაროს სტრესის ტესტირება, რამაც შეიძლება გამოიწვიოს შეზღუდვები გამოცდის ჩავარდნის შემთხვევაში.
MetLife– მა, Prudential Financial– მა და American International Group– მა მოახერხეს ლეიბლის ამოღება მათი ბალანსების შემცირებით და სარისკო აქტივებთან მიმართებით. MetLife– მა ასევე უჩივლა მთავრობას ნებართვის გაუქმების მიზნით.
მაგრამ ამ ეტიკეტებზე დაბრუნებას შეუძლია მნიშვნელოვანი გავლენა მოახდინოს ინდუსტრიაზე.
