დღეების საბრუნავი კაპიტალის განსაზღვრა

რა არის დღეების სამუშაო კაპიტალი?

დღეების საბრუნავი კაპიტალი აღწერს რამდენ დღეში სჭირდება კომპანიას მისი გადაკეთება საბრუნავი კაპიტალი შევიდა შემოსავალი. რაც უფრო მეტი დღეა კომპანიას საბრუნავი კაპიტალი, მით მეტი დრო სჭირდება ამ საბრუნავი კაპიტალის გაყიდვებად გადაქცევას. რაც უფრო მაღალია საბრუნავი კაპიტალის დღეების რაოდენობა, მით უფრო ნაკლებად ეფექტურია კომპანია.

დღეების სამუშაო კაპიტალის გააზრება

საბრუნავი კაპიტალი, ასევე ცნობილი როგორც წმინდა საბრუნავი კაპიტალი, არის განსხვავება კომპანიის შორის მიმდინარე აქტივებიფულადი სახსრების, დებიტორული დავალიანების, ნედლეულისა და მზა საქონლის მარაგები და მისი მიმდინარე ვალდებულებებიისევე როგორც გადასახდელი ანგარიშები და დავალიანების მიმდინარე ნაწილი ერთი წლის განმავლობაში.

სხვაობა მიმდინარე აქტივებსა და მიმდინარე ვალდებულებებს შორის წარმოადგენს კომპანიის მოკლევადიან ფულადი ნამეტს ან დეფიციტს. საბრუნავი კაპიტალის დადებითი ბალანსი ნიშნავს, რომ მიმდინარე აქტივები ფარავს მიმდინარე ვალდებულებებს. პირიქით, საბრუნავი საშუალებების უარყოფითი ბალანსი ნიშნავს, რომ მიმდინარე ვალდებულებები აღემატება მიმდინარე აქტივებს.

საბრუნავი კაპიტალი არის ორივე კომპანიის საზომი ოპერატიული ეფექტურობა და მისი მოკლევადიანი ფინანსური ჯანმრთელობა. მიუხედავად იმისა, რომ საბრუნავი კაპიტალი მნიშვნელოვანია, საბრუნავი დღეების დემონსტრირება ხდება იმის შესახებ, თუ რამდენი დღეა საჭირო საბრუნავი კაპიტალის შემოსავლად გადასაყვანად.

რაც უფრო მეტი დღეა კომპანიას საბრუნავი კაპიტალი, მით მეტი დრო სჭირდება ამ საბრუნავი კაპიტალის გაყიდვებად გადაქცევას. სხვა სიტყვებით რომ ვთქვათ, დღეების საბრუნავი კაპიტალის მაღალი ღირებულება მიუთითებს არაეფექტურ კომპანიაზე.

მიუხედავად იმისა, რომ ნეგატიური და პოზიტიური საბრუნავი კაპიტალის გამოთვლები უზრუნველყოფს საბრუნავი კაპიტალის ზოგად მიმოხილვას, დღეების საბრუნავი კაპიტალი ანალიტიკოსებს აწვდის შედარების ციფრულ ზომას.

დღეებისათვის საბრუნავი კაპიტალის დაბალი ღირებულება შეიძლება ნიშნავდეს, რომ კომპანია სწრაფად იყენებს თავის საბრუნავ კაპიტალს და გარდაიქმნება გაყიდვებად. თუ დღეებში საბრუნავი კაპიტალის რაოდენობა მცირდება, ეს შეიძლება გაყიდვების გაზრდით იყოს განპირობებული.

პირიქით, თუ დღეებში საბრუნავი კაპიტალის რიცხვი მაღალია ან იზრდება, ეს შეიძლება ნიშნავდეს, რომ გაყიდვები მცირდება, ან შესაძლოა კომპანიას მეტი დრო დასჭირდეს გადახდის შეგროვებაზე გადასახდელი.

დღეები საბრუნავი კაპიტალის ფორმულა და გამოთვლა

​DWC=გაყიდვების შემოსავალისაშუალო საბრუნავი კაპიტალი×365​სად:საშუალო საბრუნავი კაპიტალი=საბრუნავი კაპიტალი საშუალოდგარკვეული პერიოდის განმავლობაშიგაყიდვების შემოსავალი=შემოსავალი გაყიდვებიდან​

საბრუნავი კაპიტალი არის საზომი ლიკვიდურობა. საბრუნავი კაპიტალი გამოითვლება შემდეგით:

​სამუშაო კაპიტალი=მიმდინარე აქტივები−Მიმდინარე ვალდებულებებისად:მიმდინარე აქტივები=აქტივები გადაკეთებულია ფულადი ღირებულებითნორმალური საოპერაციო ციკლის ფარგლებშიᲛიმდინარე ვალდებულებები=ვალები ან ვალდებულებები, რომლებიც დაფარულია შიგნითნორმალური სამუშაო ციკლი​

1. გამოთვალეთ კომპანიის საბრუნავი კაპიტალი გამოკლების გზით მიმდინარე ვალდებულებები დან მიმდინარე აქტივები.
2. თუ თქვენ ითვლით სამუშაო კაპიტალის დღეებს ხანგრძლივ პერიოდში, როგორიცაა ერთი წლიდან მეორემდე, შეგიძლიათ გამოთვალოთ საბრუნავი კაპიტალი პერიოდის დასაწყისში და კვლავ პერიოდის ბოლოს და საშუალოდ ორი შედეგი. თქვენ ასევე შეგიძლიათ გამოთვალოთ საბრუნავი კაპიტალი თითოეული კვარტლისთვის და აიღოთ საშუალოდ ოთხი მეოთხედი და ჩაწეროთ შედეგი ფორმულაში, როგორც საშუალო საბრუნავი კაპიტალი.
3. გაამრავლეთ საშუალო საბრუნავი კაპიტალი 365 -ით ან წლის განმავლობაში.
4. გაყავით შედეგი იმ პერიოდის გაყიდვებზე ან შემოსავლებზე, რომელიც გვხვდება შემოსავლის განაცხადი. თქვენ ასევე შეგიძლიათ მიიღოთ საშუალო გაყიდვები რამდენიმე პერიოდის განმავლობაში. ეს ყველაფერი დამოკიდებულია იმაზე, აანალიზებ ერთ პერიოდს თუ მრავალ პერიოდს დროთა განმავლობაში.

სამუშაო კაპიტალის დღეების შეზღუდვები

როგორც ნებისმიერ ფინანსური მეტრიკადღეების საბრუნავი კაპიტალი არ ეუბნება ინვესტორებს დღეების რაოდენობა კარგია თუ ცუდი რიცხვი, თუ არ შევადარებთ იმავე ინდუსტრიის კომპანიებს. ასევე, მნიშვნელოვანია შევადაროთ დღეების საბრუნავი კაპიტალი მრავალი პერიოდის განმავლობაში, რომ ნახოთ არის თუ არა ცვლილება ან ტენდენცია.

ასევე, თანაფარდობა შეიძლება დაიხუროს და დროდადრო გამოიწვიოს ბუნდოვანი შედეგები. თუ კომპანიას ჰქონდა მოულოდნელი ზრდა მიმდინარე აქტივებში იმ პერიოდში, როდესაც ვალდებულებები და გაყიდვები დარჩა უცვლელი, დღეებში საბრუნავი კაპიტალის რაოდენობა გაიზრდება, რადგან კომპანიის საბრუნავი კაპიტალი იქნება უფრო მაღალი.

არცერთი ინვესტორი არ ამტკიცებს, რომ დამატებითი ფულადი სახსრების ქონა, ან მიმდინარე აქტივები, ცუდი იქნებოდა. ამ მიზეზით, საშუალო საბრუნავი კაპიტალის აღება და საშუალო გაყიდვები მრავალ კვარტალში იძლევა ინვესტორებს ყველაზე სრულყოფილ და ზუსტ სურათს.

დღის საბრუნავი კაპიტალის მაგალითი

კომპანიის შემოსავალი 10 მილიონი დოლარია გაყიდვების და აქვს მიმდინარე აქტივები $ 500,000 და მიმდინარე ვალდებულებები $ 300,000 იმ პერიოდისთვის.

• კომპანიის საბრუნავი კაპიტალი იქნება $ 200,000 ან $ 500,000 - $ 300,000.
• დღეების საბრუნავი კაპიტალი გამოითვლება ($ 200,000 (ან საბრუნავი კაპიტალი) x 365) / $ 10,000,000
• დღეები საბრუნავი კაპიტალი = 7.3 დღე

თუმცა, თუ კომპანიამ გააკეთა 12 მილიონი აშშ დოლარი გაყიდვებში და საბრუნავი კაპიტალი არ შეიცვალა, სამუშაო დღის კაპიტალი შემცირდება 6.08 დღემდე, ან ($ 200,000 (ან საბრუნავი კაპიტალი) x 365) / $ 12,000,000.

გაყიდვების გაზრდილი დონე, ყველა სხვა თანაბარი, აწარმოებს დღეების ნაკლებ რაოდენობას საბრუნავი კაპიტალისთვის, რადგანაც კომპანია საბრუნავ კაპიტალს გარდაქმნის უფრო გაყიდვებზე უფრო სწრაფად.

კომპანიას ექვსდღიანი საბრუნავი კაპიტალის დონით ორმაგად მეტი დრო სჭირდება საბრუნავი კაპიტალის შესაქმნელად, როგორიცაა ინვენტარი, გაყიდვაში, ვიდრე კომპანია, რომლის საბრუნავი კაპიტალი სამი დღის განმავლობაშია პერიოდი.

სხვა სიტყვებით რომ ვთქვათ, სამდღიანი საბრუნავი კაპიტალის მქონე კომპანია ორჯერ უფრო ეფექტურია, ვიდრე ექვსდღიანი საბრუნავი კაპიტალი. მიუხედავად იმისა, რომ უფრო მაღალი თანაფარდობის მქონე კომპანია ზოგადად ყველაზე არაეფექტურია, მნიშვნელოვანია შედარება იმავე ინდუსტრიის სხვა კომპანიების წინააღმდეგ, რადგან სხვადასხვა ინდუსტრიას განსხვავებული საბრუნავი კაპიტალი აქვს სტანდარტები.