დღის დათვლის კონვენციის განმარტება
რა არის დღის დათვლის კონვენცია?
დღის დათვლის კონვენცია არის სისტემა, რომელიც გამოიყენება სავალო ფასიან ქაღალდებზე, როგორიცაა ობლიგაციები ან სვოპები, დაანგარიშდეს დარიცხული პროცენტის ოდენობა ან ამჟამინდელი ღირებულება, როდესაც კუპონის შემდგომი გადახდა ნაკლებია კუპონის სრულ პერიოდამდე.
ძირითადი Takeaways
- დღის დათვლის კონვენცია არის სტანდარტიზებული მეთოდი, რომელიც ითვლის ორ თარიღს შორის დღეების რაოდენობას.
- პროცენტი ფულის ბაზრის დეპოზიტებზე და მცურავი კურსის კუპიურებზე გამოითვლება ფაქტობრივი/360 დღის დათვლით კონვენცია მაშინ, როდესაც აშშ -ის ხაზინის მიერ გამოშვებული ობლიგაციები და კუპიურები გამოიმუშავებენ პროცენტს ფაქტობრივი/ფაქტობრივით საფუძველი
- საპროცენტო განაკვეთის სვოპის ფიქსირებული განაკვეთი და უმეტესობა ობლიგაციები იყენებს 30/360 ან 30/365 მცურავი კურსის ფეხი იყენებს ფაქტობრივი/360 ან 365 დღის რაოდენობის ვარიაციას კონვენცია.
დღის დათვლის კონვენციის გაგება
დღის დათვლის კონვენციები ვრცელდება სვოპებზე, იპოთეკურ სესხებზე და წინსვლის განაკვეთებზე, ასევე ობლიგაციებზე. დღის დათვლის კონვენციის გამოყენების მრავალი წესი და განმარტება არის განსაზღვრული სვოპ დილერების საერთაშორისო ასოციაცია, რომელიც უზრუნველყოფს დოკუმენტაციას ფინანსური ფართო სპექტრისთვის გარიგებები.
მაგალითად, შეთანხმებული დღის დათვლის კონვენცია გამოყენებული იქნება მისი რაოდენობის გამოსათვლელად დარიცხული პროცენტი ან მიმდინარე ღირებულება (PV), როდესაც კუპონის შემდეგი გადახდა ნაკლებია კუპონის სრულ პერიოდამდე.
ყველაზე გავრცელებულ კონვენციებს შორისაა 30/360, 30/365, ფაქტობრივი/360, ფაქტობრივი/365 და ფაქტობრივი/ფაქტობრივი.
- 30/360 - ითვლის დღიურ პროცენტს 360 -დღიანი წლის გამოყენებით და შემდეგ ამრავლებს მას 30 -ზე (სტანდარტიზებული თვე).
- 30/365 - ითვლის დღიურ პროცენტს 365 დღიანი წლის გამოყენებით და შემდეგ ამრავლებს 30 -ზე (სტანდარტიზებული თვე).
- ფაქტობრივი/360 - ითვლის დღიურ პროცენტს 360 -დღიანი წლის გამოყენებით და შემდეგ ამრავლებს დღევანდელ დღეებში რეალურ რაოდენობას.
- ფაქტობრივი/365 - ითვლის დღიურ პროცენტს 365 -დღიანი წლის გამოყენებით და შემდეგ ამრავლებს დღევანდელ დღეებში რეალურ რაოდენობაზე.
- ფაქტობრივი/ფაქტობრივი - ითვლის დღიურ ინტერესს წლის ფაქტობრივი რაოდენობის მიხედვით წლის განმავლობაში და შემდეგ ამრავლებს დღევანდელ დღეებში რეალურ რიცხვზე.
თითოეული ობლიგაციების ბაზარი და ფინანსურ ინსტრუმენტს აქვს საკუთარი დღის დათვლის კონვენცია, რომელიც განსხვავდება ინსტრუმენტის ტიპის მიხედვით, არის თუ არა საპროცენტო განაკვეთი ფიქსირებული თუ მცურავი და გაცემის ქვეყანა. ობლიგაციები და შეერთებული შტატების ხაზინის მიერ გაცემული შენიშვნები იძენს პროცენტს ფაქტობრივი/ფაქტობრივი საფუძველზე. ეს ნიშნავს, რომ პერიოდის ყველა დღე ერთნაირი ღირებულებისაა; ეს ასევე ნიშნავს კუპონის პერიოდის ხანგრძლივობას და შედეგად მიღებული გადახდები განსხვავდება.
ფულის ბაზრის დეპოზიტების უმეტესობა და მცურავი კურსის ნოტები გამოითვლება ფაქტობრივი/360 დღის განმავლობაში. მთავარი გამონაკლისი არის ის, რაც დასახელებულია ბრიტანული ფუნტი, რისთვისაც პროცენტი გამოითვლება ფაქტობრივი/365 საფუძველზე. ვალუტა, რომელიც მჭიდროდ არის დაკავშირებული ბრიტანულ ფუნტთან, როგორიცაა ავსტრალიის, ახალი ზელანდიისა და ჰონკონგის დოლარი, ასევე იყენებს 365 დღეს.
ფიქსირებული განაკვეთის ფეხი საპროცენტო განაკვეთის სვოპ და ფიქსირებული საპროცენტო ობლიგაციების უმეტესობა იყენებს 30/360-დღიან კონვენციას ან 30/365. ეს კონვენცია ადგენს, რომ თვე ყოველთვის განიხილება, როგორც მასში 30 დღე, ხოლო წელი თანმიმდევრულად განიხილება, როგორც 360 ან 365 დღე. გაცვალეთ ბაზრები სვოპის ფიქსირებული განაკვეთის 30/360 კონვენციის გამოყენება მოიცავს ამერიკული დოლარი, ევრო, და შვეიცარული ფრანკი. სვოპები ბრიტანულ ფუნტში და იაპონური იენი ჩვეულებრივ იყენებენ 30/365 კონვენციას; ავსტრალია, ახალი ზელანდია და ჰონკონგი კვლავ მიჰყვებიან გაერთიანებულ სამეფოს.
ყველაზე საპროცენტო განაკვეთის სვოპების მცურავი საფეხური იყენებს დღევანდელი დღის დათვლის გარკვეულ ცვალებადობას 360 ან 365 დღიანი წლის წინააღმდეგ. ბაზრები, რომლებიც იყენებენ 30/360 ფიქსირებული განაკვეთის ფეხს, რომელიც მოიცავს აშშ დოლარის ბაზრებს, იყენებენ რეალურ/360 მცურავი კურსის ფეხისათვის. ის, ვინც იყენებს 30/365 ფიქსირებული განაკვეთის ფეხს, იყენებს ფაქტობრივი/365 მცურავი განაკვეთის ფეხს.
ის ლონდონის ინტერბანკის შეთავაზებული კურსი (LIBOR) არის ყველაზე ხშირად გამოყენებული საორიენტაციო საპროცენტო განაკვეთი და გამოქვეყნებულია ყოველდღიურად ლონდონის დროით დილის 11:45 საათზე.
ინტერკონტინენტური ბირჟა, LIBOR– ზე პასუხისმგებელი ორგანო, დეკემბრის შემდეგ შეწყვეტს გამოქვეყნებას ერთკვირიანი და ორთვიანი აშშ დოლარით. 31, 2021. ყველა სხვა LIBOR შეწყდება 2023 წლის 30 ივნისის შემდეგ.
ვალუტების უმრავლესობისთვის LIBOR– ის პროცენტი გამოითვლება ფაქტობრივი/360 დღიანი საფუძველზე; მთავარი გამონაკლისი კვლავ არის ბრიტანული ფუნტი, რომელიც გამოითვლება ფაქტობრივი/365 დღიანი საფუძველზე.