როგორ შეიძლება დაეხმაროს ვალის რესტრუქტურიზაციას მსესხებლებსა და მსესხებლებს

რა არის ვალის რესტრუქტურიზაცია?

ვალის რესტრუქტურიზაცია არის პროცესი, რომელსაც იყენებენ კომპანიები, პირები და თუნდაც ქვეყნები რისკის თავიდან ასაცილებლად ნაგულისხმევი მათ არსებულ ვალებზე, როგორიცაა დაბალი საპროცენტო განაკვეთების მოლაპარაკება. ვალის რესტრუქტურიზაცია იძლევა ნაკლებად ძვირადღირებულ ალტერნატივას გაკოტრება როდესაც მოვალე ფინანსურ არეულობაშია და მას შეუძლია იმუშაოს როგორც მსესხებლის, ასევე კრედიტორის სასარგებლოდ.

როგორ მუშაობს ვალის რესტრუქტურიზაცია

ზოგიერთი კომპანია ცდილობს საკუთარი ვალის რესტრუქტურიზაციას, როდესაც ისინი გაკოტრების პერსპექტივის წინაშე დგანან. ვალის რესტრუქტურიზაციის პროცესი, როგორც წესი, გულისხმობს კრედიტორების თანხმობას სესხებზე საპროცენტო განაკვეთების შემცირებაზე, კომპანიის ვალების დაფარვის თარიღების გახანგრძლივებაზე ან ორივეზე. ეს ნაბიჯები აუმჯობესებს კომპანიის შანსებს გადაიხადოს თავისი ვალდებულებები და დარჩეს ბიზნესში. კრედიტორებს ესმით, რომ ისინი მიიღებდნენ კიდევ უფრო ნაკლებს, თუ კომპანია იძულებული გახდა გაკოტრებულიყო ან

ლიკვიდაცია.

ვალის რესტრუქტურიზაცია შეიძლება იყოს მომგებიანი ორივე მხარისთვის, რადგან ბიზნესი გაურბის გაკოტრებას და კრედიტორები, როგორც წესი, იღებენ იმაზე მეტს, ვიდრე მიიღებდნენ გაკოტრების საქმის წარმოების დროს.

პროცესი ერთნაირად მუშაობს ცალკეულ პირებზე და ერებზე, თუმცა ძალიან განსხვავებულ მასშტაბებზე.

ვალის რესტრუქტურიზაციის სახეები

ვალების რესტრუქტურიზაცია კომპანიებისთვის

ბიზნესს გააჩნია არაერთი ინსტრუმენტი ვალების რესტრუქტურიზაციისათვის. ერთი არის ა სესხი სესხზე. ეს ხდება მაშინ, როდესაც კრედიტორები თანხმდებიან გააუქმონ კომპანიის დავალიანების ნაწილი, ან მთლიანად, ბიზნესში საკუთარი კაპიტალის (ნაწილობრივი საკუთრების) სანაცვლოდ. სვოპი ჩვეულებრივ სასურველი ვარიანტია, როდესაც დავალიანებაც და კომპანიის აქტივებიც მნიშვნელოვანია და ბიზნესის იძულებით საქმიანობის შეწყვეტა კონტრპროდუქტიული იქნება. კრედიტორები ამჯობინებენ გააკონტროლონ დაზარალებული კომპანია, თუ ეს აუცილებელია, როგორც მუდმივი საქმე.

კომპანიამ, რომელიც ცდილობს თავისი ვალის რესტრუქტურიზაციას, ასევე შეიძლება განახორციელოს მოლაპარაკება მის ობლიგაციურ მფლობელებთან "აიღოს თმის შეჭრა" - ნიშნავს იმას, რომ გადასახდელი პროცენტის გადასახდელი ნაწილი ჩამოიწერება ან ნაშთის ნაწილი არ იქნება დაფარული.

კომპანია ხშირად გასცემს გასაძახებელი ობლიგაციები დაიცვას თავი იმ სიტუაციისგან, როდესაც მას არ შეუძლია გადაიხადოს პროცენტი. ფასიანი ქაღალდის მქონე ობლიგაცია შეიძლება ადრე გამოისყიდოს ემიტენტის მიერ საპროცენტო განაკვეთების შემცირების დროს. ეს საშუალებას აძლევს ემიტენტს მომავალში მოახდინოს ვალის რესტრუქტურიზაცია, რადგან არსებული ვალი შეიძლება შეიცვალოს ახალი ვალით უფრო დაბალი პროცენტით.

ვალის რესტრუქტურიზაცია ქვეყნებისთვის

ქვეყნებს შეუძლიათ შეაფასონ თავიანთი ვალდებულებები სუვერენული ვალიდა ეს ასე იყო ისტორიის მანძილზე. თანამედროვე დროში ზოგიერთი ქვეყანა ირჩევს ობლიგაციების მფლობელებთან ვალის რესტრუქტურიზაციას. ეს შეიძლება ნიშნავდეს დავალიანების გადატანას კერძო სექტორიდან საჯარო სექტორის ინსტიტუტებზე, რაც უკეთესად შეძლებს გაუმკლავდეს ქვეყნის დეფოლტის გავლენას.

სუვერენულ ობლიგაციათა მფლობელებს ასევე შეიძლება მოუწიონ თმის შეჭრა დათანხმდნენ მიიღონ შემცირებული პროცენტი, რაც მათ ევალებათ, შესაძლოა მათი ობლიგაციების სრული ღირებულების 25%. ის სიმწიფის ვადები ობლიგაციები ასევე შეიძლება გაგრძელდეს, რაც სახელმწიფოს ემიტენტს აძლევს უფრო მეტ დროს, რათა უზრუნველყოს სახსრები, რაც მას ობლიგაციების მფლობელების დასაფარად სჭირდება.

სამწუხაროდ, ვალის ამ სახის რესტრუქტურიზაციას არ გააჩნია დიდი საერთაშორისო ზედამხედველობა, მაშინაც კი, როდესაც რესტრუქტურიზაციის მცდელობები საზღვრებს გასცდება.

ვალის რესტრუქტურიზაცია ინდივიდებისთვის

გადახდისუუნარობის პირისპირ პირებს შეუძლიათ სცადონ ხელახლა მოლაპარაკება კრედიტორებთან და საგადასახადო ორგანოებთან. მაგალითად, ვინც ვერ ახერხებს გადახდის გადახდას 250,000 აშშ დოლარის იპოთეკით, შესაძლოა მიაღწიოს საკრედიტო დაწესებულებასთან შეთანხმება იპოთეკის 75% -მდე, ან $ 187,500 -მდე (75% x $ 250,000 = $187,500). სანაცვლოდ, კრედიტორს შეუძლია მიიღოს სახლის გაყიდვის შემოსავლის 40%, როდესაც ის გაიყიდება იპოთეკარის მიერ.

ინდივიდებს შეუძლიათ მოლაპარაკებების მცდელობა დამოუკიდებლად ან რეპუტაციის ვალის შემსუბუქებული კომპანიის დახმარებით. ეს ის სფეროა, რომელიც სავსეა თაღლითობით, ამიტომ მათ უნდა დარწმუნდნენ, რომ იციან ვისთან არიან დაკავშირებული. Investopedia აქვეყნებს რეგულარულად განახლებულ სიას ვალების შემსუბუქების საუკეთესო კომპანიები.