ლიკვიდაციის ბლუზი: როდესაც ურთიერთდახმარების ფონდები იხურება
Ურთიერთდახმარების ფონდი ლიკვიდაციები, ასევე მოიხსენიება, როგორც "სრული დახურვა", არასოდეს არის კარგი ამბავი. ლიკვიდაცია გულისხმობს ფონდის ყველა აქტივის გაყიდვას და შემოსავლების განაწილებას ფონდის აქციონერებზე. საუკეთესო შემთხვევაში, ეს ნიშნავს, რომ აქციონერები იძულებულნი არიან გაყიდონ ერთდროულად და არა მათი არჩევანით. უარეს შემთხვევაში, ეს ნიშნავს, რომ აქციონერები განიცდიან ზარალს და ანაზღაურებას კაპიტალის მოგების გადასახადი ასევე
Standard & Poor's– მა, 2016 წლის ანგარიშში სახსრების შესრულების შესახებ მათ ინდექსის ნიშნულებთან შედარებით, აღნიშნა, რომ მაშინდელი ხუთეულში შეერთებული შტატებისა და საერთაშორისო საფონდო ფონდების თითქმის მეოთხედი გაერთიანდა ან ლიკვიდირებული იყო წლები.
მკვდარი სახსრების უმეტესობა გაერთიანებულია სხვა ფონდის ოჯახში. ეს მარშრუტი უფრო ადვილია აქციონერებისთვის, რადგან მათი ფული დაუყოვნებლივ ჩადებულია ანალოგიურ (და ხშირად უფრო წარმატებულ) ფონდში.
Თრთოლამ გაიარა
მიუხედავად ამისა, ლიკვიდაცია ხდება, ჩვეულებრივ, ფონდის ღირებულების შემცირების შემდეგ. ეს აიძულებს ინვესტორებს, რომლებიც ყიდულობდნენ მაშინ, როდესაც ფონდი უფრო ძვირი ღირდა, რომ გაყიდულიყო ზარალით. უარესი ის არის, რომ ფონდი შეიძლება ჩაშენებული იყოს
კაპიტალური მოგება, რომელსაც შეუძლია მყისიერი გავლენა იქონიოს ინვესტორებზე, რომლებიც ფლობენ ფონდს დასაბეგრი ანგარიშზე. ეს ხდება მაშინ, როდესაც ფონდი არ ყიდის აქციებს, რომლებიც გაიზარდა მისი შეძენის დღიდან.ინვესტორებისთვის, ეს ნიშნავს, რომ მიუხედავად იმისა, რომ აქცია შეიძინა ფონდმა, სანამ ზოგიერთი ინვესტორი შეიძენდა, საგადასახადო ვალდებულება რადგან ეს მოგება არ გადაეცემა ინვესტორებს მანამ, სანამ აქცია არ გაიყიდება და მოგება არ განხორციელდება და არ გადაიხდება მიმდინარე აქციონერებს. ანგარიშები. ეს ხდება ურთიერთდახმარების ფონდების "ურთიერთ" საკუთრების ასპექტის გამო. ამრიგად, როდესაც ფონდი ლიკვიდირებულია, ინვესტორი არა მხოლოდ ყიდის ფონდს შესყიდვის ფასზე ნაკლებს, არამედ მაინც იხდის გადასახადს კაპიტალურ მოგებაზე, რომლითაც მათ ვერ მიიღეს სარგებელი. ეს შეიძლება იყოს განსაკუთრებით საზიანო ინვესტორებისთვის, რომლებიც ფლობენ ფონდს დასაბეგრი ანგარიშებით, რადგან გადასახადები არ შეიძლება გადავადდეს ისე, როგორც შეიძლება იყოს გადასახადებით გადავადებული ინვესტიციისას, მაგალითად, 401 (ლ) გეგმა.
დაე, კარგი დრო გააფართოვოს
სახსრების ლიკვიდაცია ხდება სხვადასხვა მიზეზის გამო, რის შედეგადაც ცუდი შესრულება ერთ -ერთ მთავარ მიზეზად ითვლება. ცუდი შესრულება ამცირებს აქტივების ნაკადს, რადგან ინვესტორები ირჩევენ არ იყიდონ ისეთ ფონდში, რომელიც არ მუშაობს კარგად. ეს ასევე ამცირებს ურთიერთდახმარების ფონდის მენეჯმენტის ფირმის გამოცდილებას. თუ ფირმას აქვს ხუთი ფონდი და ოთხი მათგანი კარგად მუშაობს, ცუდი შემსრულებლის დახურვა აძლევს ფირმას გამოცდილებას ოთხ წარმატებულ ფონდზე დაყრდნობით.
ცუდი შესრულება ასევე იწვევს ცუდ რეკლამას, რამაც შეიძლება გამოიწვიოს დიდი გამოსყიდვები. როგორც აქტივების ბაზა ეცემა, იზრდება ბიზნესის კეთების ხარჯები. ფონდები მოქმედებს მასშტაბის ეკონომიკაუფრო დიდი უკეთესი იქნება ხარჯების დაზოგვის თვალსაზრისით. როდესაც იზრდება ხარჯები, შეიძლება წამგებიანი გახდეს ფონდის ფუნქციონირება.
თუ ინვესტორები კარგავენ ფულს, ფონდი სავარაუდოდ დარჩება მანამ, სანამ ფონდი მომგებიანი იქნება, მაგრამ როდესაც ფონდის კომპანია იწყებს სითბოს შეგრძნებას, ფონდი წყდება. ყოველივე ამის შემდეგ, ფონდის კომპანიები საქმიანობენ მოგების მისაღებად.
"რამდენ ხანს?" ბლუზი
ფონდის შეწყვეტა ჩვეულებრივი მოვლენაა, განსაკუთრებით ახალ ფონდებს შორის. თუ ფონდი არ მოიპოვებს პოპულარობას და არ იზრდება მისი პირველი სამი წლის განმავლობაში, ის სავარაუდოდ დაიხურება. რამდენიმე ასეული ფონდი იკეტება თითქმის ყოველწლიურად 1990 -იანი წლების ბოლოს და 2000 -იანი წლების დასაწყისში. ნიშების ფონდები განსაკუთრებით დაუცველია, რადგან ისინი ხშირად ინვესტიციებენ მოდაში, ან ფოკუსირებულია ინდუსტრიის ისეთ მცირე ასპექტზე, რომ არსებობს რისკი, რომ კონცეფცია არასოდეს დაიჭერს ინვესტორებს.
ნიშნები იმისა, რომ ფონდი არის დახურვის კანდიდატი, მოიცავს შესრულების დიდ ვარდნას, რომელიც შენარჩუნებულია გამოჯანმრთელების გარეშე. რამდენიმე წლის განმავლობაში ცუდი გამოცდილება კიდევ ერთი გაფრთხილებაა. იმის გამო, რომ ცუდი გრძელვადიანი შესრულება უბრალოდ არ არის მიმზიდველი ინვესტორებისთვის, მძიმე გამოსყიდვები კიდევ ერთი შესაძლო მაჩვენებელია.
როდესაც თქვენ ქვემოთ და გარეთ
თუ თქვენ გაქვთ განცდა, რომ თქვენი ფონდი იშლება, რა უნდა გააკეთოთ? არსებობს სხვადასხვა სტრატეგია სხვადასხვა ფონდისთვის. თუ თქვენ ინვესტიცია ჩადეთ ღია ფონდის ურთიერთდახმარების ფონდიდა დასასრულის ნიშნები მოდის, დროა რაც შეიძლება სწრაფად გაემართოთ გასასვლელისკენ. როდესაც ინვესტორებს სურთ გაყიდონ კონკრეტული ფონდი, გაყიდვების წნევა ამცირებს ფონდის ფასს. ადრე თუ გვიან გამოსვლა დაგეხმარებათ მიიღოთ უკეთესი ფასი თქვენი აქციებისთვის და დაზოგოთ რაც შეიძლება მეტი თქვენი ინვესტიცია.
თუ თქვენ გაქვთ ინვესტიცია ა დახურული ფონდი, შეხედეთ ძირითად აქტივებს. თუ ფონდი იყიდება პრემიუმ ფასად, გაყიდეთ თქვენი ანაზღაურების მაქსიმალურად გაზრდის მიზნით. თუ ფონდი ვაჭრობს ფასდაკლებით, შეიძლება დაგჭირდეთ მისი შენახვა, რადგან თქვენ მიიღებთ ანაზღაურებას აქტივების სრულ ღირებულებაზე, როდესაც ფონდი მოახდენს მათ ლიკვიდაციას.
დედააზრი
ურთიერთდახმარების ფონდის დახურვა არ არის საგანგებო მოვლენები. ისინი ხდება ყოველთვის, როგორც ფონდის ინდუსტრიის ბუნებრივი ბიზნეს ციკლის ნაწილი. თქვენ შეგიძლიათ შეამციროთ თქვენი ზემოქმედება ამ მოვლენებზე, ინვესტიციის ჩადებით თანხებში, წარმატების გრძელი ჩანაწერით და ყურადღებით მონიტორინგით თქვენი ზემოქმედებით ნიშის პროდუქტებზე. როდესაც ხდება დახურვა, ეს არ არის სამყაროს დასასრული. მიიღეთ შესაბამისი ზომები, ისწავლეთ გამოცდილებიდან და გადაანაწილეთ თქვენი აქტივები, რომ შეინარჩუნოთ გრძელვადიანი საინვესტიციო მიზნები.