როგორ მოძრაობს აშშ – ს საპროცენტო განაკვეთები მსოფლიო ეკონომიკას

იმის გამო, რომ ამერიკას აქვს მსოფლიოს უდიდესი ეკონომიკა, აშშ -ის ყოველი ეკონომიკური ნაბიჯი დაუყოვნებლივ ახდენს გავლენას გლობალურ ბაზრებზე. ამ დროისთვის, მთელ მსოფლიოში არსებობს სპეკულაცია იმის შესახებ, აპირებს თუ არა აშშ საპროცენტო განაკვეთების გაზრდას და თანაც ყველა მაჩვენებელი, რომელიც მიუთითებს განაკვეთის ზრდაზე, არსებობს შეშფოთება მთელ მსოფლიოში.

საბაზისო დონეზე, საპროცენტო განაკვეთების ზრდა თანმხლებია ვალუტების გაუფასურებასთან. და მსოფლიოს ბევრ კუთხეში, Ამერიკული დოლარი გამოიყენება როგორც მიმდინარე და მომავალი ეკონომიკური ზრდის საორიენტაციო ნიშანი. განვითარებულ ქვეყნებში ძლიერი დოლარი პოზიტიურ ჭრილში განიხილება. მაგრამ ვითარება განსხვავებულია განვითარებადი ეკონომიკის ქვეყნებში.

დასაფასებელი დოლარი

შემდგომში 2008 ფინანსური კრიზისი, Ფედერალური რეზერვი განხორციელდა რაოდენობრივი შემსუბუქების წლები ეკონომიკის გაჯანსაღების სტიმულირების მიზნით, განაკვეთების შემცირება ნულამდე, სადაც ისინი დარჩნენ მომდევნო ექვსი წლის განმავლობაში. იდეა იყო ინვესტიციების გააქტიურება, სამომხმარებლო ხარჯებთან ერთად და ამერიკის ეკონომიკის რეცესიიდან გამოყვანა. მომდევნო წლებში, ეკონომიკამ მართლაც დაიწყო აღდგენა და, შედეგად, ფედერალურმა რეზერვმა აღნიშნა, რომ ის კიდევ ერთხელ გაზრდის საპროცენტო განაკვეთებს. ისტორიულად, საპროცენტო განაკვეთების ზრდამ ხელი შეუწყო აშშ დოლარის გაძლიერებას. ეს, თავის მხრივ, გავლენას ახდენს შიდა და მთელს მსოფლიოში ეკონომიკურ ასპექტებზე - განსაკუთრებით საკრედიტო ბაზარზე, საქონელზე, აქციებზე და საინვესტიციო შესაძლებლობებზე.

სახაზინო ობლიგაციები

ღირებულება აშშ -ს სახაზინო ობლიგაციები პირდაპირ კავშირშია აშშ – ის საპროცენტო განაკვეთების ცვლილებებთან, ხოლო აშშ – ში სახაზინო შემოსავლების მრუდი სწრაფად ასახავს შიდა საპროცენტო განაკვეთების ცვლილებას. მოსავლიანობის მრუდი მაღლა ან ქვევით მოძრაობს, შესაბამისად გლობალური განაკვეთები დგინდება. ვინაიდან სახაზინო ობლიგაციები ითვლება ა რისკის გარეშე აქტივინებისმიერი სხვა ფასიანი ქაღალდი უნდა გვთავაზობდეს უფრო მაღალ სარგებელს, რომ დარჩეს მიმზიდველი და საპროცენტო განაკვეთები სავარაუდოდ გაიზარდოს, რაც იწვევს გლობალური ინვესტორების ფულის პარკირებას აშშ -ში, განვითარებადი ბაზრები იგრძნობენ დიდ ზეწოლას დარჩენისთვის მიმზიდველი. საბოლოო ჯამში, ამან შეიძლება ხელი შეუშალოს განვითარებად ქვეყნებში დასაქმების დონეს, გაცვლით კურსთან და ექსპორტთან ერთად.

დოლარით დენომინირებული ვალი

იმის გამო, რომ აშშ -ს ეკონომიკა აგრძელებს ზრდის ნიშნების გამოვლენას, საპროცენტო განაკვეთების გაზრდა შეიძლება იყოს სწორი ნაბიჯი ამერიკისთვის, რადგან QE მთავრდება. ამავდროულად, განვითარებადი ბაზრები დაზარალდება. დოლარის დენომინირებული ვალი შეერთებული შტატების გარეთ ამჟამად თანხები $ 9 ტრილიონამდე, განვითარებადი ბაზრები $ 3.3 ტრილიონი. ისეთი ქვეყნები, როგორიცაა თურქეთი, ბრაზილია და სამხრეთ აფრიკა, რომლებიც მუდმივად განიცდიან სავაჭრო დეფიციტს, ახორციელებენ მიმდინარე ანგარიშის დეფიციტის დაფინანსებას დოლარით დენომინირებული ვალის შექმნით. იმ სიტუაციებში, როდესაც აშშ -ის საპროცენტო განაკვეთები იზრდება დოლარის გაუფასურებისას, განვითარებადი ქვეყნებისა და აშშ -ს შორის გაცვლითი კურსი გაფართოვდება. შედეგად, განვითარებადი ქვეყნების ვალდებულებები დოლარში იზრდება და ხდება უმართავი.

საკრედიტო ბაზარი

შიში გაზრდის საპროცენტო განაკვეთები შეიძლება ფესვები მათ შეკუმშვა გავლენა საკრედიტო და ფულის მიწოდებაზე. ეკონ 101 -ის თანახმად, უფრო მაღალი საპროცენტო განაკვეთები იწვევს ფულის მასის შემცირებას და დოლარის გაძლიერებას. ხელოვნება ერთდროულად, დაკრედიტებისა და საკრედიტო ბაზრების კონტრაქტი. გლობალური საკრედიტო ბაზრები მიჰყვება სახაზინო ობლიგაციების მოძრაობას. საპროცენტო განაკვეთების მატებასთან ერთად იზრდება საკრედიტო ღირებულებაც. საბანკო სესხიდან იპოთეკამდე, უფრო ძვირი ხდება სესხის აღება. ამრიგად, კაპიტალის ღირებულების ზრდამ შეიძლება შეაფერხოს მოხმარება, წარმოება და წარმოება.

ამერიკაში საპროცენტო განაკვეთების ზრდის ყველაზე ღრმა შედეგები სავარაუდოდ მოვა ხარჯი აზიის ეკონომიკის, დააჩქაროს კაპიტალის გადინება ჩინეთიდან და შექმნას მეტი არასტაბილურობა იმ ქვეყანაში, რომელიც უკვე განიცდის ფინანსურ ტურბულენტობას. ბოლო ექვსი წლის განმავლობაში, ჩინეთმა სესხი მიიღო უცხოური ბანკებიდან ზრდის სტიმულირებისთვის. ეს სესხის აღება გამოიწვია დაბალი საპროცენტო განაკვეთებით. მაგრამ მკაცრი საკრედიტო პირობების მოახლოებასთან ერთად, მძიმედ დავალიანებული ქვეყნების საგარეო სესხები მნიშვნელოვნად შემცირდება.

სასაქონლო ბაზარი

ნავთობი, ოქრო, ბამბა და სხვა გლობალური საქონელი ფასდება აშშ დოლარად, ხოლო კურსის გაზრდის შემდეგ ძლიერი ვალუტა გაზრდის საქონლის ფასს არა დოლარის მფლობელებისთვის. ეკონომიკები, რომლებიც პირველ რიგში ეყრდნობიან სასაქონლო პროდუქციას და ბუნებრივ რესურსებს, უარესი იქნება. მათი ძირითადი სამრეწველო ღირებულების შემცირების შედეგად, მათი არსებული საკრედიტო ნაკადები შემცირდება.

საგარეო ვაჭრობა

მიუხედავად იმისა, თუ როგორ უარყოფითად მოქმედებს აშშ – ის საპროცენტო განაკვეთები გლობალურ ეკონომიკაზე, საპროცენტო განაკვეთების ზრდა სარგებელს მოუტანს საგარეო ვაჭრობას. უფრო ძლიერი დოლარი, რომელიც თან ახლავს კურსის ზრდას, უნდა გაზარდოს აშშ -ს მოთხოვნა პროდუქტებზე მთელს მსოფლიოში, რაც გაზრდის კორპორატიულ მოგებას შიდა და უცხოური კომპანიებისთვის. იმის გამო, რომ საფონდო ბირჟაზე რყევები ასახავს რწმენას იმის შესახებ, იზრდება თუ მცირდება ინდუსტრიები, შედეგად მიღებული მოგების ზრდა გამოიწვევს საფონდო ბირჟის აქციებს.

დედააზრი

საპროცენტო განაკვეთები არის ეკონომიკის ზრდის ფუნდამენტური მაჩვენებლები. შეერთებულ შტატებში, ფედერალური სარეზერვო ბანკის ნაბიჯი საპროცენტო განაკვეთების გაზრდის მიზნით, ხელს შეუწყობს ინვესტორების ზრდას და გამძაფრებას, ხოლო ეკონომიკის განმუხტვას. (უფრო მაღალი საპროცენტო განაკვეთები დაეხმარება ეკონომიკას თავიდან აიცილოს ჭარბი წარმოების ხაფანგები და აქტივების ბუშტუკები, რომლებიც ივსება იაფი სესხებით). ის ასევე დიდ ყურადღებას გაამახვილებს იმაზე, თუ რა გავლენას მოახდენს მისი კურსის ზრდა საგარეო ვაჭრობაზე და მსოფლიოს საკრედიტო და საქონელზე ბაზრები.