მასშტაბის მოგება: რა მოხდა ZM– სთან ერთად

Რა მოხდა

Zoom– მა გამოაქვეყნა 2021 წლის მეოთხე კვარტლის ფინანსური შედეგები, რომელმაც გადააჭარბა ანალიტიკოსების მოლოდინს. მორგებული EPS მკვეთრად გაიზარდა, რომელმაც ანალიტიკოსების პროგნოზები ფართო ზღვით დაამარცხა. შემოსავალმა ასევე გადააჭარბა მოლოდინს და მომხმარებელთა რიცხვი, რომლებიც 100,000 აშშ დოლარზე მეტს იღებდნენ TTM შემოსავალში, 200 -ზე მეტი იყო ვიდრე ანალიტიკოსების პროგნოზირება.

”მეოთხე კვარტალმა Zoom– ის უპრეცედენტო წელიწადი ძლიერად დაასრულა,” - თქვა დამფუძნებელმა და აღმასრულებელმა დირექტორმა ერიკ ს. იუანი.

(ქვემოთ მოცემულია Investopedia– ს შემოსავლების საწყისი გადახედვა, გამოქვეყნებული 2021 წლის 1 მარტს.)

რა უნდა ვეძებოთ

Zoom Video Communications Inc. (ზმ) იანვრის შუა რიცხვებში შეიტანა საბუთები 1.5 მილიარდი დოლარის მოსაზიდად საერთო აქციების შეთავაზებაში, ნაბიჯი საფონდო ფასის განაღდების მიზნით, რომელიც გაიზარდა COVID-19 პანდემიის ფონზე. ღრუბელზე დაფუძნებული ვიდეოკონფერენციის კომპანიის ზრდა აფეთქდა, რადგან პანდემიის ფონზე მილიონობით მომხმარებელი შეაფარა თავი და იმუშავა სახლში. მიუხედავად იმისა, რომ აქციები თითქმის ექვსჯერ გაიზარდა მას შემდეგ, რაც გამოქვეყნდა ორი წლის წინ, ის მკვეთრად შემცირდა მისი 2020 წლის მაღალი მაჩვენებლისგან. ახლა, ინვესტორები იწყებენ იმის შეფასებას, თუ როგორ იმოქმედებს პოსტ პანდემიური სამყარო Zoom– ის ზრდაზე.

ინვესტორები გულმოდგინედ ეძებენ ნიშნებს იმის შესახებ, ახერხებს თუ არა Zoom ბოლო დროს შენარჩუნება მოგების და შემოსავლის დონე, როდესაც კომპანია აცხადებს შემოსავალს 2021 წლის 1 მარტს, მეოთხე წლის ჩათვლით 2021. მრავალი კომპანიისგან განსხვავებით, რომლებიც დახურავენ 2020 წლის ფისკალურ წლებს (FY), Zoom ანგარიშს უწევს 2021 წლის ბოლო კვარტალს, რომელიც დასრულდა 2021 წლის 31 იანვარს. ანალიტიკოსები დრამატულად ელიან ყოველწლიურად (YOY) ერთ აქციაზე მორგებული მოგების ზრდა (EPS) და შემოსავალი.

ინვესტორები ასევე ორიენტირებულნი იქნებიან სხვა ძირითად მეტრიკაზე, Zoom– ის მომხმარებელთა რიცხვზე, რომლებიც 12 თვის განმავლობაში 100,000 აშშ დოლარზე მეტ წვლილს შეიტანენ (TTM) შემოსავალი. ეს მომხმარებლები, როგორც წესი, არიან მსხვილი საწარმოები, რომლებიც ნაკლებად სავარაუდოა, რომ გადავიდნენ ვიდეოკონფერენციის ახალ პლატფორმაზე. ამ მომხმარებლებმა ასევე შეიძლება Zoom- ს მისცენ უფრო უსაფრთხო და სტაბილური შემოსავლის წყარო პოსტ პანდემიურ სამყაროში. ანალიტიკოსების მოსალოდნელი იყო, რომ გაგრძელდეს YOY ზრდა Zoom- ის საერთო რაოდენობაში, ამ 100,000 აშშ დოლარში TTM შემოსავლის მომხმარებლებში.

როგორც აღვნიშნეთ, Zoom– ის აქციები ბოლო ერთი წლის განმავლობაში გაიზარდა. Zoom სწრაფად გახდა ნომერ პირველი ვიდეო კომუნიკაციის პლატფორმა ადამიანებისთვის, რომლებიც მუშაობენ ან სწავლობენ სახლიდან და მისი საფონდო ფასი მოჰყვა მის პოპულარობას. აქციამ პიკს მიაღწია ოქტომბრის შუა რიცხვებში და მას შემდეგ ძირითადად დაეცა. მაგრამ ის მაინც მნიშვნელოვნად გაიზარდა ერთი წლის წინანდელთან შედარებით. Zoom– ის აქციებმა უზრუნველყო მთლიანი ანაზღაურება 249,6% გასული 12 თვის განმავლობაში, რაც S & P 500– ის მთლიანი დაბრუნების 22,3% –ზე მეტს შეადგენს.

აქციების საერთო ზრდა მხარი დაუჭირა Zoom– ის ფინანსურმა შედეგებმა გასულ წელს. მორგებული EPS გაიზარდა 1,055.8% 203 წლის მესამე კვარტალში, რაც ზრდის ყველაზე სწრაფი მაჩვენებელია 2020 წლის პირველი კვარტლის შემდეგ. შემოსავალი 366.5%-ით გაიზარდა, რაც ყველაზე სწრაფი მაჩვენებელია სულ მცირე 11 კვარტალში. კომპანიამ მიაწოდა წინამდებარე მითითებები მეოთხე კვარტალში, რომელიც პროგნოზირებდა ზრდის შენელებას. Zoom– ის აქციები დაეცა 30 ნოემბრის შემოსავლების ანგარიშის შემდეგ და შეცვალა ოქტომბრის შუა რიცხვებიდან მისი პიკის შემდეგ მისი მიღწევები.

ოქტომბრის პიკამდე, აქციამ მიაღწია ძლიერ წინსვლას რამოდენიმე თვის განმავლობაში, გაიზარდა მას შემდეგ, რაც Zoom– მა გამოაქვეყნა თავისი ფინანსური შედეგები 2021 წლის მეორე კვარტალში. მორგებული EPS გაიზარდა 1,025.5% შემოსავლების ზრდა 355.0% -მდე, რადგან ბევრი ადამიანი და ბიზნესი ადაპტირდებოდა პანდემიის მიერ შექმნილ ახალ გარემოსთან. Zoom– მა აღნიშნა, რომ ორგანიზაციები აქცენტს აკეთებენ მომავლისკენ, სადაც ადამიანებს შეუძლიათ მუშაობა, სწავლა და დაკავშირება ყველგან.

ანალიტიკოსები პროგნოზირებენ ძალაუფლების გაგრძელებას 2021 წლის მეოთხე კვარტალში. Zoom– ის მესამე კვარტლის წინამორბედი მითითებების შესაბამისად, მოსალოდნელია, რომ ზრდა ზომიერი იქნება ბოლო კვარტლებთან შედარებით. მორგებული EPS მოსალოდნელია გაიზარდოს 434.8% -ით, რადგან შემოსავალი იზრდება 330.3% -ით წინა კვარტალთან შედარებით. 2021 წლის მთელი წლის განმავლობაში, ანალიტიკოსები ელიან, რომ მორგებული EPS და შემოსავალი გაიზრდება შესაბამისად 737.4% და 314.2%. ეს იქნება ყველაზე სწრაფი ზრდის ტემპი რომელიმე მეტრზე მინიმუმ სამი წლის განმავლობაში.

მასშტაბირების ძირითადი მეტრიკა
2021 წლის მეოთხე კვარტალი (FY)	მეოთხე კვარტალი 2020 (FY)	მეოთხე კვარტალი 2019 (FY)
მორგებული მოგება ერთ წილზე ($)	0.79	0.15	0.04
შემოსავალი ($ M)	810.0	188.3	105.8
მომხმარებლები წვლილს იღებენ 100 ათას დოლარზე მეტს 12 თვის შემდეგ შემოსავალში	1,442	641	344

წყარო: ხილული ალფა

როგორც უკვე აღვნიშნეთ, ინვესტორები ასევე თვალყურს ადევნებენ იმ მომხმარებელთა რაოდენობას, რომლებიც 100 000 აშშ დოლარზე მეტ წვლილს შეიტანენ TTM შემოსავალში. იმ მომხმარებელთა რიცხვი, რომლებიც საანგარიშო პერიოდის დასრულებიდან წინა 12 თვის განმავლობაში 100,000 აშშ დოლარზე მეტს იღებენ შემოსავალში, ა Zoom– ის შესაძლებლობა შეაფასოს თავისი შეთავაზებები მომხმარებლის მოთხოვნილებების შესაბამისად და უფრო დიდი ორგანიზაციები მიიზიდოს მასში პლატფორმა. დიდი მომხმარებლები, სავარაუდოდ, უფრო სტაბილური შემოსავლის წყარო იქნებიან იმ პირებთან ან მცირე ორგანიზაციებთან შედარებით, რომლებიც უფრო ხშირად გადადიან ვიდეოკონფერენციის სხვა სერვისებზე. მსხვილ საწარმოებთან კონტრაქტების უზრუნველყოფა განსაკუთრებით მნიშვნელოვანი იქნება, რადგან გლობალური ეკონომიკა გამოდის პანდემიისგან და ზოგი ადამიანი იწყებს სამუშაოს დაბრუნებას თავიანთ კომპანიის ოფისებში.

ბოლო ოთხი წლის განმავლობაში სტაბილურად გაიზარდა მომხმარებელთა რიცხვი, რომლებიც 100 000 დოლარზე მეტს იღებენ TTM შემოსავალში. Zoom– მა 2018 წელი დაასრულა 143 ამ დიდი კლიენტით. ეს რიცხვი ოთხჯერ გაიზარდა და 641 მილიონს მიაღწია 2020 წლის ბოლოს. 2021 წლის პირველი სამი კვარტლის განმავლობაში სწრაფი ზრდა გაგრძელდა. საერთო რიცხვი გაიზარდა 89.9% Q1– ში, 112.0% Q2– ში და 136.1% Q3. ანალიტიკოსები ვარაუდობენ, რომ მომხმარებელთა რიცხვი, რომლებიც 100 000 აშშ დოლარზე მეტს ინაწილებენ TTM შემოსავალში, გაიზრდება 125,0% -ით და 1,442 -მდე, ბოლო კვარტალში და 2021 წლის ბოლომდე. ინვესტორები დააკვირდებიან, შეძლებს თუ არა Zoom- ს შეინარჩუნოს ზრდის ტემპი მომდევნო წელს პოსტ-პანდემიური სამყაროს მოახლოებასთან ერთად.