სამეფო კარიბის შემოსავალი: რა უნდა ვეძებოთ RCL-დან

შპს Royal Caribbean Group. (RCL), გლობალურმა საკრუიზო დასვენების კომპანიამ, გასულ წელს 5,8 მილიარდი დოლარის წმინდა ზარალი განიცადა, რადგან COVID-19 პანდემია მთელ მსოფლიოში გავრცელდა. კომპანიის შემოსავალი თითქმის აორთქლდა მგზავრების დასასვენებლად მოგზაურობის დაცემის გამო და ხარჯები გაიზარდა, რადგან კომპანიის გიგანტური გემები პორტში ჩასვეს. ახლა Royal Caribbean-ის აღმასრულებლები ხედავენ შემობრუნების თესლს 2021 წელს, როდესაც კომპანიის საკრუიზო გემები იწყებენ ხელახლა გაშვებას და შემოსავლების ზრდას.

ინვესტორები დააკვირდებიან, რომ დაინახონ, რამდენად სწრაფად ვითარდება Royal Caribbean-ის აღდგენა, როდესაც კომპანია 2021 წლის მესამე კვარტალში გამოაცხადებს მოგებას, სანამ ბაზარი გაიხსნება ოქტომბერში. 29, 2021. ანალიტიკოსები ელიან თითო აქციაზე კორექტირებული ზარალის შემცირებას წლის წინა წლის (YOY) საფუძველზე, რადგან შემოსავალი მკვეთრად იზრდება წელიწადში, თუმცა ჯერ კიდევ ბევრად დაბალია, ვიდრე პანდემიის დონემდე.

ინვესტორები ასევე ყურადღებას გაამახვილებენ Royal Caribbean-ის დაკავებულობის კოეფიციენტზე, ხელმისაწვდომი სამგზავრო ტევადობის ან სალონების გამოყენების საზომზე. კომპანიის ოკუპაციის დონე მკვეთრად დაეცა პანდემიის გამო, მაგრამ მოსალოდნელია, რომ თანმიმდევრულად მოიმატებს ბოლო სამ კვარტალთან შედარებით. განაკვეთი კვლავ მკვეთრად შემცირდება იმავე კვარტალთან შედარებით, წინა წლის, 2021 წლის მესამე კვარტალში.

მიუხედავად კომპანიის სუსტი ფინანსური მაჩვენებლებისა, Royal Caribbean-ის აქციები გასული წლის უმეტესი პერიოდის განმავლობაში აჯობა ფართო ბაზარს, თუმცა ამ პერიოდში დრამატული წინსვლა დაეცა. აქციამ მნიშვნელოვანი წინსვლა განიცადა 2020 წლის ოქტომბრის ბოლოს, შემდეგ ისევ 2021 წლის თებერვალსა და ივნისში. შემდეგ იგი მკვეთრად დაიხია უკან და ივლისის ბოლოს ბაზრის დაბალი ეფექტურობა ჰქონდა, სანამ სექტემბრის ბოლოს მიიწევდა წინ. მას შემდეგ მარაგი დაეცა. კომპანიის აქციებმა უზრუნველყო 1 წლიანი უკმარისობის მთლიანი შემოსავალი 45,5%-ით, წინ S&P 500-ის 34,2%-იანი ანაზღაურება.

სამეფო კარიბის შემოსავლების ისტორია

პანდემიის დაწყებამდე Royal Caribbean-მა გამოაქვეყნა მინიმუმ 11 ზედიზედ კვარტალში დადებითი კორექტირებული მოგება ერთ აქციაზე (EPS). თუმცა, 2020 წლის კვარტალში დაწყებული, Royal Caribbean-მა დაკარგა ფული ზედიზედ ექვსი კვარტალი. კომპანიის კორექტირებული ზარალი ერთ აქციაზე ყველაზე ფართო იყო 2020 წლის მეორე კვარტალში, როდესაც მან განაცხადა - $6.13 აქციაზე. ზარალი მოკრძალებულად შემცირდა წლის განმავლობაში მას შემდეგ. გამონაკლისი არის 2021 წლის მეორე კვარტალი, როდესაც კომპანიამ გამოაცხადა კორექტირებული ზარალი $5,06 აქციაზე. ეს ზარალი დაბალი იყო წინა წლის იმავე კვარტალთან შედარებით, მაგრამ ის თანმიმდევრულად აღემატებოდა დანაკარგებს 2021 წლის პირველ კვარტალში და 2020 წლის მეოთხე კვარტალში. მე-3 კვარტალში ანალიტიკოსები ელიან, რომ Royal Caribbean-ს მოახსენებენ შესწორებულ EPS-ს -4,15 აშშ დოლარის წილზე, რაც იქნება უფრო მცირე ზარალი, ვიდრე ერთი წლის წინა კვარტალში, და ასევე უფრო მცირე კვარტალში 2021 წლის FY.

Royal Caribbean-ის შემოსავლების ისტორია მსგავსია. წლის კვარტალური შემოსავლების გაუმჯობესების ხანგრძლივი სერიის შემდეგ, კომპანიამ დაიწყო შემოსავლების კლება 2020 წლის პირველ კვარტალში. ეს ვარდნა დრამატული იყო, რადგან Royal Caribbean-მა ნახა უარყოფითი შემოსავალი 2020 წლის მესამე კვარტალში. ბოლო სამ კვარტალში შემოსავალი იყო პანდემიამდე არსებულის მცირე ნაწილი. ანალიტიკოსები ახლა ვარაუდობენ, რომ შემოსავალი მნიშვნელოვანი ნახტომი იქნება 2021 წლის მესამე კვარტალში. და მაინც, მოსალოდნელია, რომ შემოსავალი იქნება Royal Caribbean-ის შემოსავლის მხოლოდ 20% 2019 წლის მესამე კვარტალში, პანდემიამდე.

სამეფო კარიბის ზღვის ძირითადი სტატისტიკა
2021 წლის მესამე კვარტლის შეფასება	Q3 FY 2020	Q3 FY 2019
მორგებული მოგება თითო აქციაზე	-$4.15	-$5.62	$4.27
შემოსავალი (M)	$652.8	-$33.7	$3,186.9
Დატვირთვის მაჩვენებელი (%)	48.5	100.0	110.5

წყარო: ხილული ალფა

ძირითადი მეტრიკა

როგორც ზემოთ აღინიშნა, ინვესტორები ასევე ფოკუსირდებიან Royal Caribbean-ის დაკავებულობის მაჩვენებელზე, ანუ დაკავებულობის პროცენტზე, რომელსაც კომპანია მიუთითებს. უბრალოდ, როგორც "დაკავება". იგი გამოითვლება გაზომვის პერიოდში გადაყვანილი მგზავრების რაოდენობის აღებით, რაც მრავლდება რაოდენობაზე მგზავრების შესაბამისი კრუიზების დღეები, შემდეგ გაყოფა ხელმისაწვდომ სამგზავრო ტევადობაზე, რომელიც იზომება ხელმისაწვდომი სამგზავრო საკრუიზო დღეებით (APCD).

ტევადობის საზომი ვარაუდობს თითო სალონში ორმაგ დაკავებას, რის გამოც შესაძლებელია 100%-ზე მეტი დაკავებულობის კოეფიციენტი - ზოგჯერ სალონში ორზე მეტი მგზავრი იკავებს. მთელი საკრუიზო ინდუსტრია განიცადა ტევადობის შემცირება პანდემიის ფონზე. ახლა მოსალოდნელია, რომ დაკავება აღდგება, რადგან კორონავირუსთან დაკავშირებული ჯანმრთელობის რისკები იკლებს, თუმცა დელტას ვარიანტის გავრცელებამ შეიძლება შეანელოს ეს აღდგენა.

Royal Caribbean-ის ცნობით, დაკავებულობის მაჩვენებელი 100%-ზე მეტია ყოველ კვარტალში 2017 წლის მეორე კვარტალიდან 2020 წლის პირველ კვარტალამდე. ეს მაჩვენებელი 2020 წლის მეორე კვარტალში 84.5%-მდე დაეცა, სანამ იმავე წლის მეოთხე კვარტალში 42.9%-მდე შემცირდა. მას შემდეგ ის კიდევ უფრო დაეცა და გასულ კვარტალში მხოლოდ 27.5%-მდე დაეცა. ანალიტიკოსები ელიან თანმიმდევრულ გაუმჯობესებას 48.5%-მდე, თუმცა ეს ჯერ კიდევ მნიშვნელოვნად შემცირდა ერთი წლის წინ და შედარებით პანდემიამდელ დონეებთან შედარებით.