Bank of America-ს მოგება: რა უნდა ვეძებოთ BAC-დან

Bank of America Corp.'s (BAC) ფინანსური მაჩვენებლები აღდგა 2021 წლის პირველ კვარტალში გასულ წელს COVID-19 პანდემიის ფონზე შემოსავლებისა და შემოსავლების მთელი რიგი შემცირების შემდეგ. სხვა ამერიკული ბანკების მსგავსად, Bank of America ახლა ამ მოგების ნაწილს პირდაპირ გადასცემს აქციონერებს. ის გეგმავს მკვეთრად გაზარდოს კვარტალური დივიდენდების გადასახადები 21%-ით მესამე კვარტალში, რაც ასახავს ბანკის მოგების პერსპექტივის გაუმჯობესებას. ამერიკის ბანკმა გამოაცხადა ზრდა რამდენიმე დღეში მას შემდეგ, რაც ფედერალურმა რეზერვმა გააუქმა ბანკების დივიდენდების გადახდის ლიმიტები და წლიური აქციების ყიდვა. ბანკის სტრეს ტესტები.

ინვესტორები შეეცდებიან დაინახონ, შეუძლია თუ არა ბანკს შეინარჩუნოს თავისი იმპულსი, როდესაც ის 2021 წლის 14 ივლისს 2021 წლის მეორე კვარტალში გამოაქვეყნებს მოგებას. ანალიტიკოსები შემოსავლის ანგარიშიდან არაერთგვაროვან შედეგებს ელიან. მოგება აქციაზე (

EPS) მოსალოდნელია სწრაფი ზრდა, თუმცა უფრო ნელა, ვიდრე წლის პირველ კვარტალში. მოსალოდნელია, რომ შემოსავალი ზომიერად შემცირდება, რაც გამოიწვევს შემოსავლების მეექვსე კლებას შვიდი კვარტალში, პირველ კვარტალში მცირედი ზრდის შემდეგ.

ინვესტორები ასევე ფოკუსირებული იქნებიან Bank of America-ს სავაჭრო შემოსავლებზე, როგორც მისი აქციებით, ასევე ფიქსირებული შემოსავლის, ვალუტისა და საქონლის (FICC) სავაჭრო განყოფილებიდან. ბანკის სავაჭრო შემოსავალმა ისარგებლა გაზრდით არასტაბილურობა ფასიანი ქაღალდების ბაზრებზე გასული წლის უმეტესი ნაწილი. თუმცა, ეს მერყეობა შემცირდა წელს, რაც გაურთულებს ბანკის ტრეიდერებს საბაზრო ფასების ძირითადი რყევებიდან მოგების მიღებას. მაგრამ მაშინ, როცა ანალიტიკოსები ელიან ბანკის FICC სავაჭრო შემოსავლების მკვეთრ ვარდნას, ისინი ელიან, რომ მისი აქციებით ვაჭრობის შემოსავალი ჯანსაღ ზრდას გამოავლენს.

Bank of America-ს აქციებმა მკვეთრად აჯობა ფართო ბაზარზე გასული წლის განმავლობაში. მაგრამ მხოლოდ აშშ-ს საპრეზიდენტო არჩევნების შემდეგ, 2020 წლის ნოემბრის დასაწყისში და შემდგომ პოზიტიურ მონაცემებთან დაკავშირებით COVID-19 ვაქცინის ცდებთან დაკავშირებით, მარაგი მართლაც ავიდა. Bank of America-ს აქციებმა გასული წლის განმავლობაში 71.8%-იანი შემოსავალი მოახდინეს, რაც ბევრად აღემატება S&P 500-ის 39.0%-იან მთლიან შემოსავალს.

ამერიკის ბანკის მოგების ისტორია

აქციები გადახტა მას შემდეგ, რაც Bank of America-მა გამოაცხადა მოგება და შემოსავალი, რომელიც აჯობა ანალიტიკოსების შეფასებით Q1 FY 2021. შემდეგ ის უფრო დაბლა გადავიდა, სანამ მომდევნო კვირას აღწევდა იმპულსს. EPS გაიზარდა 116.1%-ით წინა კვარტალთან შედარებით, რითაც დასრულდა ბანკის ზედიზედ ოთხი კვარტლის სერია წინა წელთან შედარებით (YOY) EPS მცირდება. შემოსავალი ძლივს შემცირდა, მხოლოდ 0.2%-ით გაიზარდა, მაგრამ ეს იყო პირველი შემოსავლების ზრდა, რომელიც ბანკმა გამოაქვეყნა 2019 წლის მესამე კვარტლის შემდეგ. ბანკმა თქვა, რომ შემოსავალს კვლავ აწუხებს დაბალი საპროცენტო განაკვეთები, მაგრამ საკრედიტო ხარჯები უმჯობესდება და ეკონომიკური აღდგენა, როგორც ჩანს, აჩქარებს.

ბანკის აქციები შემცირდა მას შემდეგ, რაც ანალიტიკოსების შემოსავლების მოლოდინი არ გამოტოვეს Q4 FY 2020. მან აღმავალი იმპულსი მხოლოდ რამდენიმე კვირის შემდეგ დაიბრუნა. EPS მეოთხე კვარტალში დაეცა 20.2%-ით, რაც აღნიშნავს ზედიზედ მეოთხე კვარტალში ვარდნას წელიწადში. დაეცა შემოსავალიც, 10.1%-ით, რაც ზედიზედ მეხუთე კვარტალში მცირდება. კლების მიუხედავად, ბანკი ოპტიმისტურად იყო განწყობილი და აღნიშნა, რომ ხედავს სამომხმარებლო ხარჯების გაზრდას, სესხის სტაბილიზაციას. მოთხოვნა კომერციული მომხმარებლებისგან, ისევე როგორც ძლიერი ბაზრები და საინვესტიციო აქტივობა, ყველა ნიშანია მუდმივი ეკონომიკური აღდგენა.

ანალიტიკოსები 2021 წლის მეორე კვარტალში შერეულ შედეგებს ელიან. მოსალოდნელია, რომ EPS გაიზრდება 103.4%-ით, რაც იქნება ზრდის მეორე ყველაზე სწრაფი ტემპი ბოლო ათი კვარტლის განმავლობაში. თუმცა, მოსალოდნელია, რომ შემოსავალი 2.6%-ით დაეცემა, რაც მეექვსე კლება იქნება ბოლო შვიდი კვარტლის განმავლობაში. 2021 წლის სრული წლისთვის, ანალიტიკოსები ამჟამად პროგნოზირებენ EPS-ის ზრდას 63.4%-ით, რაც იქნება ზრდის ყველაზე სწრაფი ტემპი 2018 წლის შემდეგ. მოსალოდნელია, რომ შემოსავალი გაიზრდება მიზერული 2.3%, მაგრამ ეს იქნება ყველაზე სწრაფი ზრდა 2018 წლის შემდეგ.

ამერიკის ბანკის ძირითადი სტატისტიკა
Q2 2021 (FY)	Q2 2020 (FY)	Q2 2019 (FY)
მოგება აქციაზე ($)	0.76	0.37	0.74
შემოსავალი ($B)	21.7	22.3	23.1
აქციებით ვაჭრობის შემოსავალი ($B)	1.4	1.2	1.1
ფიქსირებული შემოსავალი, ვალუტა და საქონელი (FICC) სავაჭრო შემოსავალი ($B)	2.4	2.9	2.1

^{წყარო: ხილული ალფა}

ძირითადი მეტრიკა

როგორც ზემოთ აღინიშნა, ინვესტორები ასევე ადევნებენ თვალყურს Bank of America-ს აქციებით ვაჭრობის შემოსავალს და მის FICC სავაჭრო შემოსავალს. წმინდა საპროცენტო შემოსავალი შემცირდა უკიდურესად დაბალი საპროცენტო განაკვეთების გამო, ბანკს მოუწია უფრო მეტად დაეყრდნო თავის სავაჭრო მაგიდებს, რათა შემოსავალი მოეტანა გასული წლის განმავლობაში. ამ სავაჭრო მაგიდებმა ისარგებლეს პანდემიით გამოწვეული გაზრდილი არასტაბილურობით. თუმცა, მერყეობა შემცირდა წელს, რაც ტრეიდერებს სულ უფრო გაურთულებს მოულოდნელი მოგების მიღებას ფასიანი ქაღალდების, ვალუტისა და საქონლის ბაზრებზე ფასების ძირითადი რყევებიდან.

ამერიკის ბანკის წლიური აქციებით ვაჭრობის შემოსავალი გაიზარდა 20,7%-ით 2020 წლისთვის, რაც ყველაზე სწრაფი ტემპია მინიმუმ ბოლო ოთხი წლის განმავლობაში. ზრდა განსაკუთრებით ძლიერი იყო წლის პირველ და ბოლო კვარტალში, 43.0%-ით და 29.8%-ით პირველ და მეოთხე კვარტალში, შესაბამისად. 2021 წლის პირველ კვარტალში 8.6%-მდე ტემპის შენელების შემდეგ, ანალიტიკოსები ვარაუდობენ, რომ ბანკის აქციებით ვაჭრობის შემოსავალი 13.0%-ით გაიზრდება 2021 წლის მეორე კვარტალში. 2021 წლის სრული წლისთვის, ანალიტიკოსები ამჟამად 4.8%-იან ზრდას პროგნოზირებენ.

Bank of America-ს წლიური FICC სავაჭრო შემოსავალი გაიზარდა 17.2%-ით 2020 წელს, რაც პირველი ზრდაა მინიმუმ ბოლო ოთხი წლის განმავლობაში. მთელი ეს ზრდა დაფიქსირდა წლის პირველ ორ კვარტალში, FICC სავაჭრო შემოსავალი გაიზარდა 29.1%-ით პირველ კვარტალში და 40.2%-ით მეორე კვარტალში, სანამ დაეცა 1.8%-ით მესამე კვარტალში და 3.7%-ით მეოთხე კვარტალში. ზრდა კვლავ გაიზარდა 2021 წლის პირველ კვარტალში, როდესაც FICC სავაჭრო შემოსავალი გაიზარდა 10.1%. თუმცა, ანალიტიკოსები ვარაუდობენ, რომ ის 18.0%-ით დაიკლებს 2021 წლის მეორე კვარტალში, რაც იქნება ყველაზე სწრაფი კლება 2017 წლის მესამე კვარტლის შემდეგ. 2021 წლის სრული წლისთვის, ანალიტიკოსები ამჟამად აფასებენ FICC სავაჭრო შემოსავალს 4.2%-ით კლებას, რაც იქნება პირველი კლება 2019 წლის შემდეგ.