ამერიკული ავიახაზების შემოსავალი: რა უნდა ვეძებოთ AAL-დან
გასაღები Takeaways
- ანალიტიკოსები აფასებენ შესწორებულ EPS-ს -1.01$-ს წინააღმდეგ. - 5,54 დოლარი 2020 წლის მესამე კვარტალში.
- მოსალოდნელია, რომ დატვირთვის ფაქტორი მკვეთრად მოიმატებს წელიწადში, მაგრამ დარჩება პიკზე დაბლა.
- მოსალოდნელია, რომ შემოსავალი თითქმის სამჯერ გაიზრდება შარშანდელი პანდემიით დათრგუნული დონისგან მოგზაურობის მოთხოვნის ზრდის ფონზე.
American Airlines Group Inc. (AAL), ისევე როგორც დანარჩენი ინდუსტრია, სარგებლობდა მოგზაურობის მოთხოვნის აღორძინებით 2021 წელს, მას შემდეგ რაც გასულ წელს იგი განადგურდა COVID-19 პანდემიის ყველაზე უარესი ფაზის ფონზე. ვაქცინის გავრცელებამ დიდწილად შეცვალა ეს ტენდენცია და გამოიწვია საჰაერო მოგზაურობის სწრაფი აღდგენა. მაგრამ American Airlines-მა, მიუხედავად ამისა, დაკარგა გარკვეული იმპულსი ბოლო თვეებში, რადგან სწრაფად გავრცელებულმა დელტას ვარიანტმა შეაჩერა ზოგიერთი ადამიანი მოგზაურობისგან.
ინვესტორები ყურადღებით დააკვირდებიან, თუ რამდენად სწრაფად აღდგება American Airlines ფინანსურად, როდესაც კომპანია ოქტომბერში გამოაცხადებს შემოსავალს. 2021 წლის 21 კვარტალი 2021 წლის მესამე კვარტალისათვის. ანალიტიკოსების შეფასებით, კომპანია გამოაცხადებს მეშვიდე კვარტალში კორექტირებულ ზარალს თითო აქციაზე, მაგრამ მესამე კვარტალში ზარალი სავარაუდოდ ყველაზე მცირე იქნება ამ შვიდი პერიოდიდან. მოსალოდნელია, რომ შემოსავალი გაიზრდება სწრაფი ტემპით, რადგან ის აბრუნებს დეპრესიულ დონეს გასულ წელს COVID-19 პანდემიის ყველაზე უარესი პერიოდის განმავლობაში.
ინვესტორები ასევე ყურადღებას გაამახვილებენ American Airlines-ის დატვირთვის ფაქტორზე, საკვანძო მეტრიკაზე, რომელსაც იყენებენ ავიაკომპანიები, რათა გაზომონ ფასიანი მგზავრების ტევადობის რამდენი პროცენტი ივსება. ანალიტიკოსები ვარაუდობენ, რომ გადამზიდველის დატვირთვის ფაქტორი არსებითად გაიზრდება გასული წლის კვარტალთან შედარებით, როდესაც იგი ძლიერ დეპრესიაში იყო პანდემიის გამო.
American Airlines-ის აქციებმა გასული წლის განმავლობაში აჯობა ფართო ბაზარზე. თუმცა, აქციები უკან დაიხია მას შემდეგ, რაც მიაღწია ბოლო პიკს ივნისის დასაწყისში, მას შემდეგ რაც გაიზარდა წლის პირველი ნახევრის უმეტესი ნაწილი მოგზაურობის მოთხოვნის პიკაპის მიმართ ოპტიმიზმის გამო. American Airlines-ის აქციებმა უზრუნველყო 63.4% მთლიანი შემოსავალი, რაც ორჯერ მეტია S&P 500-ის 28.4%-ზე მეტი.
ამერიკული ავიახაზების შემოსავლების ისტორია
იტყობინება American Airlines 2021 წლის კვარტალის მოგება ამან გადააჭარბა ანალიტიკოსების მოლოდინს. კომპანიამ გამოაქვეყნა გაცილებით ვიწრო კორექტირებული ზარალი თითო აქციაზე, ვიდრე პროგნოზი იყო. ეს იყო ასევე მეექვსე ზედიზედ კვარტალში კორექტირებული ზარალი ერთ აქციაზე, მაგრამ ყველაზე მცირე ამ ექვსიდან. შემოსავალი გაიზარდა 361.0%-ით წელიწადში (YOY), დაასრულა შემოსავლების ზედიზედ ხუთი კვარტლის კლების სერია სამოგზაურო მოთხოვნის აღდგენის გამო. კომპანიამ ხაზი გაუსვა დელევერინგის პროცესის დაჩქარებას და განაცხადა, რომ 2025 წლის ბოლოსთვის აპირებს დაახლოებით 15 მილიარდი აშშ დოლარის დავალიანების გადახდას.
In Q1 FY 2021American Airlines-მა გამოტოვა თავისი მოგების მოლოდინი. კომპანიამ გამოაცხადა კორექტირებული ზარალი ერთ აქციაზე ზედიზედ მეხუთე კვარტალში. შემოსავალი შემცირდა 52.9%-ით, რაც კლების ზედიზედ მეხუთე კვარტალშია. კომპანიამ განაცხადა, რომ იგი ხედავს მოთხოვნის აღდგენის ნიშნებს მისი დაშლის შემდეგ პანდემიის ყველაზე უარესი პერიოდის განმავლობაში.
ანალიტიკოსები ვარაუდობენ, რომ ავიაკომპანიის ფინანსური მაჩვენებლები გაუმჯობესდება 2021 წლის მესამე კვარტალში. კომპანიის კორექტირებული ზარალი ერთ აქციაზე, სავარაუდოდ, შემცირდება $1.01-მდე, რაც იქნება ყველაზე მცირე კორექტირებული ზარალი თითო აქციაზე ბოლო შვიდი კვარტალის განმავლობაში. მოსალოდნელია, რომ შემოსავალი გაიზრდება 184.8%-ით 2021 წლის მესამე კვარტალში, რაც იქნება ზრდის მეორე ზედიზედ კვარტალში. 2021 წლის სრული წლისთვის, ანალიტიკოსები ელიან 7,97 აშშ დოლარის ოდენობის კორექტირებულ ზარალს, მაგრამ მაინც 2020 წელს გამოქვეყნებული კორექტირებული ზარალის ნახევარზე ნაკლებს. მოსალოდნელია, რომ წლიური შემოსავალი გაიზრდება 72.5%-ით, რაც მნიშვნელოვანი შემობრუნებაა გასულ წელს გამოქვეყნებული 62.1%-იანი კლებიდან.
| ამერიკული ავიახაზების ძირითადი სტატისტიკა | |||
|---|---|---|---|
| 2021 წლის მესამე კვარტლის შეფასება | Q3 FY 2020 | Q3 FY 2019 | |
| მორგებული მოგება აქციაზე ($) | -1.01 | -5.54 | 1.42 |
| შემოსავალი ($B) | 9.0 | 3.2 | 11.9 |
| დატვირთვის ფაქტორი (%) | 79.5 | 58.9 | 85.6 |
წყარო: ხილული ალფა
ძირითადი მეტრიკა
როგორც ზემოთ აღინიშნა, ინვესტორები ასევე ორიენტირებული იქნებიან American Airlines-ზე. დატვირთვის ფაქტორი, ძირითადი მეტრიკა, რომელიც მიუთითებს გადამზიდველის ხელმისაწვდომი ადგილების პროცენტულ მაჩვენებელზე, რომლებიც ივსება გადამხდელი მგზავრებით. მაღალი დატვირთვის კოეფიციენტი, დაბალი დატვირთვის კოეფიციენტისგან განსხვავებით, მიუთითებს იმაზე, რომ ადგილების მაღალი პროცენტი უკავია მგზავრებს. იმის გამო, რომ თვითმფრინავის ფრენაში გაგზავნის ხარჯები შედარებით იგივეა, იქნება 50 ადამიანი ბორტზე ან 100 ავიაკომპანიებს აქვთ ძლიერი სტიმული, შეავსონ რაც შეიძლება მეტი ადგილი მეტი გაყიდვით ბილეთები. უფრო მაღალი დატვირთვის ფაქტორები ნიშნავს, რომ ავიაკომპანიის ფიქსირებული ხარჯები ნაწილდება მგზავრების დიდ რაოდენობაზე, რაც ავიაკომპანიას უფრო მომგებიანს ხდის. პანდემიამ გამოიწვია საჰაერო მოგზაურობის შემცირება, რის გამოც ავიაკომპანიებს ტოვებს მაღალი ფიქსირებული ხარჯებით დატვირთვის ფაქტორებისა და შემოსავლების შემცირების ფონზე, რომელთა კომბინაცია იწვევს ძლიერ ზარალს.
პანდემიამდე სამი წლის განმავლობაში American Airlines-ის წლიური დატვირთვის ფაქტორი შემცირდა დაახლოებით 82%-85%-ის ფარგლებში. ის 64.1%-მდე დაეცა 2020 წელს პანდემიის ფონზე. კომპანიის კვარტალური დატვირთვის კოეფიციენტმა დაბალ წერტილს მიაღწია 2020 წლის მეორე კვარტალში, როდესაც მიაღწია 42.3%-ს. შემდეგ ის გაიზარდა მომდევნო ორი კვარტლის განმავლობაში და მიაღწია 64.1%-ს 2020 წლის FY ბოლო კვარტალში. ის დაეცა 59.5%-მდე 2021 წლის პირველ კვარტალში, სანამ გაიზარდა 77.0%-მდე 2021 წლის მეორე კვარტალში. ანალიტიკოსები ვარაუდობენ, რომ ავიაკომპანიის დატვირთვის ფაქტორი 79.5%-მდე გაიზრდება 2021 წლის მესამე კვარტალში. 2021 წლის სრული წლისთვის, ანალიტიკოსები ელიან წლიური დატვირთვის ფაქტორს 75.2%.
