Costco-ს შემოსავალი: რა უნდა ვეძებოთ COST-დან
გასაღები Takeaways
- ანალიტიკოსების შეფასებით, EPS არის $2.35 vs. $1,89 2020 წლის მესამე კვარტალში.
- მოსალოდნელია, რომ შედარებითი გაყიდვები სამჯერ უფრო სწრაფად გაიზრდება, ვიდრე ერთი წლის წინანდელი კვარტალი.
- მოსალოდნელია, რომ შემოსავალი გაიზრდება ყველაზე სწრაფი ტემპით ოთხ წელზე მეტი ხნის განმავლობაში COVID-19 პანდემიის ფონზე.
Costco Wholesale Corp. (ღირებულება) დაინახა მისი გაყიდვები და შემოსავლების ზრდა COVID-19 პანდემიის ფონზე, რადგან მომხმარებლები უფრო მეტს ხარჯავდნენ საკვებზე, ტექნიკასა და ფიტნეს პროდუქტებზე. კომპანიის ელექტრონული კომერცია გაყიდვები განსაკუთრებით ძლიერი იყო.
ინვესტორები დააკვირდებიან, გაგრძელდება თუ არა ეს დადებითი ტენდენციები, როდესაც Costco გამოაქვეყნებს შემოსავალს ბაზრის შემდეგ 2021 წლის 27 მაისს 2021 წლის მესამე კვარტალში. Costco-ს ფისკალური წელი (FY) აგვისტოში მთავრდება. ანალიტიკოსები ორივე აქციაზე მოგების მყარ ზრდას ელიან (EPS) და შემოსავალი.
ინვესტორები ასევე ორიენტირებული იქნებიან Costco-ს გაყიდვების შედარებით ზრდაზე, საკვანძო მეტრიკა, რომელიც აფასებს ზრდას გაყიდვები გენერირებული საცალო მაღაზიებისა და ციფრული არხების მიერ, რომლებიც მუშაობენ მინიმუმ 12 თვეების. ანალიტიკოსები ვარაუდობენ, რომ კვარტალური შედარებითი გაყიდვები გაიზრდება ყველაზე სწრაფი ტემპით მინიმუმ 19 კვარტალში.
გასული წლის განმავლობაში Costco-ს აქციები მერყეობდა წარმატებულ და ნაკლებეფექტურობას შორის. აქცია ამჟამად ჩამორჩება ბაზარზე და იანვრის დასაწყისიდან არის. მაგრამ მარტის დასაწყისში რვა თვის მინიმუმამდე დაცემის შემდეგ, აქციამ მნიშვნელოვანი წინსვლა განიცადა და აანაზღაურა ბოლო ზარალის ნაწილი. გასული 12 თვის განმავლობაში, Costco-ს აქციებმა უზრუნველყო მთლიანი შემოსავალი 30.9%-ით, S&P 500-ის მთლიანი 40.3%-იანი შემოსავლის ქვემოთ.
Costco-ს მოგების ისტორია
Costco-ს აქციები განაგრძობდა კლებას მას შემდეგ, რაც კომპანიამ გამოტოვა EPS-ის შეფასება Q2 FY 2021 როცა მარტის დასაწყისში იტყობინება. თუმცა, როგორც შემოსავალმა, ისე გაყიდვების შესადარებელმა ზრდამ, მოლოდინს გადააჭარბა და აქციებმა შემოსავლის გამოქვეყნებიდან ერთი კვირის განმავლობაში დაიწყო აღდგენა. EPS გაიზარდა 2.0%-ით გასული წლის წინა კვარტალთან შედარებით, რაც ყველაზე ნელი ტემპია 2020 წლის მესამე კვარტლის შემდეგ. შემოსავალი გაიზარდა 14,6%-ით, რაც მეორე ყველაზე სწრაფი ტემპი იყო 2017 წლის ბოლო კვარტლის შემდეგ.
2021 წლის პირველ კვარტალში, EPS გაიზარდა 37,9%-ით, რაც ყველაზე სწრაფი ზრდაა მინიმუმ 15 კვარტალში. შემოსავალი გაიზარდა 16.7%-ით წინა კვარტალთან შედარებით, რაც ზრდის ყველაზე სწრაფ ტემპს 2017 წლის, სულ მცირე, მესამე კვარტლის შემდეგ. Costco-ს ელექტრონული კომერციის გაყიდვები გაიზარდა 86,4%-ით, რადგან ბევრი მომხმარებელი აგრძელებდა სახლში თავშესაფარს და ონლაინ ყიდვას პანდემიის დროს.
ანალიტიკოსები ელიან EPS-ის ზრდას და შემოსავლების დაჩქარებას 2021 წლის მესამე კვარტალში. მოსალოდნელია, რომ EPS გაიზრდება 24.3%-ით, ხოლო შემოსავალი 17.3%-ით. ეს იქნება შემოსავლების ზრდის ყველაზე სწრაფი ტემპი მინიმუმ 17 კვარტალში. 2021 წლის სრული წლისთვის, EPS სავარაუდოდ გაიზრდება 14.8%-ით, რაც ყველაზე სწრაფი ზრდა იქნება 2019 წლის შემდეგ. მოსალოდნელია, რომ შემოსავალი გაიზრდება 13.3%-ით, რაც იქნება ყველაზე სწრაფი გაფართოება მინიმუმ ექვსი წლის განმავლობაში.
| Costco ძირითადი სტატისტიკა | |||
|---|---|---|---|
| 2021 წლის მესამე კვარტლის შეფასება (FY) | Q3 2020 (FY) | 2019 წლის 3 კვარტალი (სამეფო) | |
| მოგება აქციაზე ($) | 2.35 | 1.89 | 2.05 |
| შემოსავალი ($B) | 43.7 | 37.3 | 34.7 |
| გაყიდვების შედარებითი ზრდა (%) | 16.0 | 4.8 | 5.5 |
წყარო: ხილული ალფა
ძირითადი მეტრიკა
როგორც ზემოთ აღინიშნა, ინვესტორები ასევე ყურადღებით დააკვირდებიან Costco-ს შესადარებელი გაყიდვები ზრდა. საცალო ვაჭრობა, რომელიც მუშაობს წევრობაზე დაფუძნებულ მოდელზე, განსაზღვრავს შესადარებელ გაყიდვებს, როგორც წმინდა გაყიდვებს, რომლებიც წარმოიქმნება მისი წევრობისგან. საწყობები (მათ შორის გადაადგილება, გადაკეთება და გაფართოება), ასევე ელექტრონული კომერციის ვებსაიტები, რომლებიც ფუნქციონირებს მეტი ხნის განმავლობაში ერთი წელი. შედარებითი გაყიდვების ზრდა მიიღწევა ახალი და არსებული წევრების შოპინგის სიხშირის გაზრდით, ასევე იმ თანხის გაზრდით, რომელსაც ისინი ხარჯავენ ვიზიტზე. როდესაც შედარებითი გაყიდვები იზრდება, ეს იმის ნიშანია, რომ გაყიდვების არსებული არხები ჯერ კიდევ არ არის გაჯერებული ადგილობრივი ბაზარი და არც ეს გაყიდვებია. კანიბალიზებული კომპანიის ახლად გახსნილი მაღაზიების მიერ.
Costco-ს წლიური შედარებითი გაყიდვების ზრდა 2017 წლიდან 2020 წლამდე საშუალოდ დაახლოებით 6.9% იყო. გაყიდვების წლიური შედარებითი ზრდა დაჩქარდა 7,7%-მდე 2020 წელს, 2019 წლის 6,1%-დან. აჩქარება ძირითადად განპირობებული იყო შედარებითი გაყიდვებით მეოთხე კვარტალში, რომელიც გაიზარდა 11.4%-ით წინა კვარტალთან შედარებით. შემდეგ ზრდა განაგრძობდა 15.4%-მდე სწრაფვას 2021 წლის პირველ კვარტალში, სანამ შენელდა 13.0%-მდე მეორე კვარტალში. ანალიტიკოსები ვარაუდობენ, რომ გაყიდვების შედარებითი ზრდის ტემპი 2021 წლის მესამე კვარტალში 16.0%-მდე დაჩქარდება, რაც ყველაზე სწრაფი ტემპი იქნება 2017 წლის პირველი კვარტალის შემდეგ. 2021 წლის სრული წლისთვის, ანალიტიკოსები ელიან, რომ შედარებითი გაყიდვები გაიზრდება 12.4%-ით, რაც იქნება ყველაზე სწრაფი ტემპი მინიმუმ ექვსი წლის განმავლობაში.