რატომ აიწია Tesla (TSLA) პანდემიის დროს

2020 წლის იანვარში Tesla, Inc. (TSLA) საფონდო ბირჟამ 117 მილიარდ დოლარად შეაფასა. წლის ბოლოსთვის ეს მაჩვენებელი 658,39 მილიარდ დოლარამდე გაიზარდა. შემდგომში, Tesla-ს აქციებმა გადალახა მანძილი $1 ტრილიონამდე საბაზრო კაპიტალი ერთ წელზე ნაკლებ დროში, ამ ეტაპს ოქტომბერში. 25, 2021.

ტესლას აქციების სტრატოსფერულმა ზრდამ მოკლე დროში ინვესტორები დააბნია. ის ასევე ბადებს მნიშვნელოვან კითხვას: შეუძლია თუ არა ფაქტორებმა, რომლებმაც პანდემიის დროს ტესლა ტრილიონ დოლარის ღირებულებისკენ აიძულა, დაეხმარონ მის იმპულსს შემდგომში?

ტესლას ფინანსური კომპლექსი

ხოლო საცალო ინვესტორები (და აღმასრულებელი დირექტორის, ელონ მასკის ტვიტერები) დიდი როლი ითამაშა ტესლას აღზევებაში, ელექტრო მანქანების მწარმოებლის მეტეორიული აღმავლობის ცენტრში. ტყუილია რასაც Financial Times უწოდებს "ტესლას ფინანსურ კომპლექსს". ამ კომპლექსში შედის საინვესტიციო ასორტიმენტი პროდუქტები -

პარამეტრები, კაპიტალთან დაკავშირებული ფონდები, კლიმატის ტექნოლოგიაზე ორიენტირებული საინვესტიციო საშუალებები - და ისინი დიდ გავლენას ახდენენ კაპიტალზე და წარმოებულები ბაზრები.

ამ კომპლექსის მარაგსა და წევრებს შორის ურთიერთობა სიმბიოტურია. ბაზრებზე ტესლას აღნაგობის ზრდასთან ერთად, ფონდები და წარმოებულები აქციების ზემოქმედებით წარმოქმნიან დიდ შემოსავალს, რაც ახალ ინვესტორებს უბიძგებს მასში ფულის დახარჯვას და შემდგომ გაზრდის მის გავლენას. მაგალითად, 2018 წლის ივლისში Tesla იყო ჰოლდინგი 106-ში ვაჭრობის სახსრები (ETFs). 2021 წლის დეკემბრისთვის იგი გახდა ჰოლდინგი 244 ETF-ში.

ტესლას შესვლა S&P 500 2020 წლის დეკემბერში მან კიდევ უფრო გამოავლინა სახსრები, რომლებიც თვალყურს ადევნებენ ინდექსს კომპანიის აქციებზე და მათ მიიღეს ჯილდოები მისი ფასის ზრდის შედეგად. კომპანია S&P 500-ს შეუერთდა 1,6%-იანი წონით. 2021 წლის ნოემბრის დასაწყისისთვის ის ინდექსის 2.5%-ით იყო შეწონილი და ინდექსის შემოსავლის თითქმის მეოთხედი წვლილი შეიტანა. მსგავსი ამბავი გათამაშდა რასელი 1000, სადაც ნოემბერში Tesla-ს მთლიანი წონის 4% შეადგენდა.

Morningstar სამომხმარებლო ციკლური ინდექსში, Tesla-მ ბოლო ორი წლის განმავლობაში ინდექსის 95,24%-იან ზრდაში 27,98 პროცენტული პუნქტით შეიტანა წვლილი. ონლაინ საცალო ვაჭრობის behemoth Amazon.com, Inc. (AMZN) იყო შორს მეორე ადგილი 16,92 ქულით.

საინვესტიციო ფირმა Goldman Sachs-ის ბოლო ანგარიშის მიხედვით, ბოლო კვირებში Tesla-ს ოფციონების ნომინალური სავაჭრო ღირებულება საშუალოდ 241 მილიარდ დოლარს შეადგენდა დღეში. კონტექსტში, საშუალო სავაჭრო მოცულობა S&P 500-ის დანარჩენი ნაწილისთვის Amazon-ის გამოკლებით იყო $112 მილიარდი. გოლდმანმა შეერთებულ შტატებში ოფციონებით ვაჭრობის აფეთქება ტესლას მიაწერა და მას "ბაზრის კრიტიკულ მამოძრავებელს" უწოდა.

როგორც წესი, ოფციები არის სარისკო ფსონი ძირითადი კაპიტალის მომავალი ფასის მოძრაობაზე. ბერკეტის რისკი, რომელიც თანდაყოლილია ოფციონის უმეტესობაში, აისახება აქციების ფასის ცვალებადობაში. მიუხედავად იმისა, რომ Tesla-ს აქციები მიდრეკილია ველური რყევებისკენ, მის ზრდას ასევე ახლდა ბაზრებზე რისკის აღქმის შესაბამისი ცვლილება.

ელექტრო მანქანების მწარმოებლის მკვეთრი აღმართი 2010 წელს საფონდო ბირჟაზე მისი დებიუტის შემდეგ ხშირად არღვევდა მოკლე გამყიდველები, რომლებიც აცხადებენ, რომ ელექტრომობილები ძვირია და მომავალი არ აქვთ.

პანდემიამ შეცვალა ეს გაანგარიშება. კლიმატის ცვლილების შესახებ დებატების გააქტიურება, ამჟამინდელი ადმინისტრაციის მიერ მწვანე სუბსიდირების ბიძგთან და მიწოდების ნომრებთან ერთად (მიუხედავად იმისა, რომ ისინი ჯერ კიდევ ჩამორჩებიან ავტომობილების დამკვიდრებულ მწარმოებლებს) დაეხმარა Tesla-ს გადალახოს $1 ტრილიონი ნიშანი.

უნდა ელოდონ ინვესტორები შემდგომ მოგებას?

გადაჭარბების დროს, საფუძვლები დაჯექი უკანა სკამზე. ასე იყო ტესლას შემთხვევაშიც. მიუხედავად იმისა, რომ კომპანია აწარმოებს მისი კონკურენტების მანქანების ნაწილს, როგორიცაა Ford Motor Company (ფ) და General Motors Company (GM), მან 2021 წლის დეკემბერში დაახლოებით ხუთჯერ მოიპოვა მათი საერთო საბაზრო კაპიტალი. Tesla-ს შეფასების (და მასთან დაკავშირებული ფინანსური პროდუქტების) დიდი ნაწილი მოდის ელექტრო მანქანების მიერ დომინირებულ მომავალზე. ამჟამად, ეს სამყარო არ არსებობს, რაც ტესლას ამჟამინდელ შეფასებას უცნაურად აქცევს.

დრიუ დიქსონმა, ალბერტ ბრიჯ კაპიტალის მთავარმა საინვესტიციო ოფიცერმა, განუცხადა Financial Times-ს, რომ დღევანდელი შეფასებები განპირობებულია "უზარმაზარი, რეკურსიული "კუდის ქნევა ძაღლის" ბუნება", რაც იმას ნიშნავს, რომ ისინი ეფუძნება მომავლის მოლოდინებს და არა აწმყოს. რეალობა. ”მე ურყევი ვარ ჩემს რწმენაში, რომ საბოლოო ჯამში საფუძვლებია მთავარი,” - თქვა მან.

მიუხედავად იმისა, რომ ამან ხელოვნურად გაზარდა კომპანიის შეფასება, ფინანსურმა ჭურჭლის მანქანამ, რომელიც დგას ტესლას ველური პანდემიის ბაზრებზე მოგზაურობის უკან, ასევე დაეხმარა კომპანიის საფუძვლების გაძლიერებას. ინვესტორების ნაკადმა, რომლებიც ფულს ასხამენ Tesla-ს აქციებსა და მათთან დაკავშირებულ ფინანსურ პროდუქტებს, დაეხმარა მისი ინვესტიციების დაფინანსებას საწარმოო ინფრასტრუქტურაში. კომპანიის ნდობაზე ობლიგაციები, რომლებიც საჭიროებენ რეგულარულ გადახდებს, შემცირდა.

გასულ წელს, Tesla-მ გამოუშვა $10 მილიარდი დოლარის ახალი კაპიტალი 2019 წელთან შედარებით დაახლოებით ცხრაჯერ, რათა კაპიტალიზებულიყო მის აქციებზე მოთხოვნა. ეს კაპიტალი დაეხმარა კომპანიას ახალი ქარხნების გახსნაში ოსტინსა და ბერლინში. როგორც კი ისინი ამოქმედდებიან, ფრემონტში და შანხაიში მდებარე ქარხნებთან ერთად, კომპანიამ უნდა დაიწყოს მაღალი სიჩქარით ავტომობილის მიწოდებით.