Wells Fargo ანალიტიკოსი ამცირებს დისნეის (DIS) ფასს

უოლტ დისნეის კომპანიის (DIS) სტრიმინგის სერვისმა Disney Plus-ის აბონენტების ზრდამ გამოიწვია მისი მარაგის ზრდა პანდემიის უმეტესი პერიოდის განმავლობაში. როგორც კომპანია გამოდის პანდემიიდან, Disney Plus იწვევს ვარდნას.

სამშაბათს დილით ვაჭრობაში, დისნეის აქციები ორშაბათის დახურვის ფასიდან დაახლოებით 2%-ით დაეცა და 174,10 დოლარს მიაღწია. ცნობები კლებას უკავშირებენ Wells Fargo-ს ანალიტიკოს სტივენ კეჰოლს ფირმის შემცირებას. ფასის სამიზნე Disney-ზე აქციები $13-დან $203-მდეა Disney Plus-ის აბონენტთა შეფასებების "გადატვირთვის" გამო. The House of Mouse-ის აქციები ოთხშაბათს სავაჭრო სესიაზე 172,68 დოლარით დასრულდა.

აბონენტთა ზრდის შენელება

Cahall-ის ფასების სამიზნე გადასინჯვა წამოიწყო დისნეის აღმასრულებელი დირექტორის ბობ ჩაპეკის მიერ. გამოსვლა Goldman Sachs-ის კონფერენციაზე. ჩაპეკმა თქვა, რომ Disney Plus-ის აბონენტების ზრდა ამ კვარტალში იქნება "დაბალი ერთნიშნა მილიონი", მაჩვენებელი, რომელიც მკვეთრად განსხვავდება ანალიტიკოსების შეფასებით, რომ 17 მილიონი ახალი აბონენტი ერთსა და იმავე დროს იყო პერიოდი. ამ უკანასკნელის სავარაუდო მაჩვენებლები ასახავს სამსახურის ფენომენალურ ზრდას მისი არსებობის პირველ წელს.

ჩაპეკმა დაასახელა რამდენიმე მიზეზი - ინდოეთში ხელმოწერის განახლების ნელი სიჩქარით Hotstar-ისთვის, კომპანიის სამხრეთ აზიაზე ორიენტირებული. სტრიმინგის სერვისი, მისი ახლახან დაწყებული ლათინური ამერიკის სერვისისთვის მხარეების პოვნაში სირთულეები - ამის მიზეზი შეანელე.

Wells Fargo's Cahall-მა გადახედა დისნეი პლუსის წმინდა დამატებების შეფასებებს 2 მილიონამდე ადრე 13,5 მილიონიდან. Disney Plus და Hotstar ერთად მოწმენი იქნება კლება 1.5 მილიონით, ნაცვლად ადრე სავარაუდო 8.5 მილიონის, Cahall-ის შეფასებით. მან ასევე თქვა, რომ Disney Plus-ის ძირითადი პლატფორმის ხელმოწერები 2 მილიონით შემცირდება 3,5 მილიონამდე.

დისნეიმ არ შეცვალა თავისი საერთო ხელმძღვანელობა 230 მილიონიდან 260 მილიონამდე Disney Plus-ის ახალი აბონენტისთვის 2024 წლისთვის. მაგრამ კეჰოლმა გადახედა თავისი აბონენტების შეფასებებს 236 მილიონამდე 256 მილიონიდან. მან დაწერა, რომ ჩაპეკის კომენტარებმა „გაამახვილა ყურადღება იმაზე, თუ რა დასჭირდება დისნეის 2024 ფისკალური წლის მითითებების მისაღწევად“. ანალიტიკოსმა განაგრძო: ”მას შემდეგ რაც ყველაფერი გამოიყურებოდა ზედმეტად მარტივია, დისნეის ახლა წინ ცოტა მეტი სამუშაო აქვს პირდაპირ მომხმარებელზე“, და დასძინა, რომ კომპანიას მოუწევს ახალი აბონენტების მოყვანა თავისი ძირითადი ჟანრების გარედან. შინაარსი.

განაპირობებს კონტენტი აბონენტთა ზრდას?

Cahall აგრძელებს დისნეის სტრიმინგის სერვისების ზრდის პერსპექტივებს კონტენტზე. მაგალითად, მან მოიყვანა სტრიმინგის გიგანტის Netflix, Inc.-ის შემთხვევა. (NLFX).

მისი სტატისტიკის მიხედვით, Netflix-ის მიერ ყოველწლიურად 26 მილიონი გამომწერის დამატებამ 2017 წლიდან 2019 წლამდე გაზარდა მისი შინაარსის ამორტიზაცია - სააღრიცხვო მანევრი შინაარსის ხარჯების რამდენიმე კვარტალში გადანაწილებისთვის - "დაახლოებით 5 მილიარდი დოლარიდან 2016 წელს 9 დოლარზე მეტამდე მილიარდი 2019 წლისთვის." კეჰოლის თქმით, "მიუხედავად იმისა, რომ გარემო ალბათ ნაკლებად გადატვირთული იყო სტრიმინგისთვის, ჩვენ ვფიქრობთ, რომ მაგალითი აჩვენებს, რომ ეს შეიძლება იყოს შესრულებულია. ჩვენ ვფიქრობთ, რომ კონტენტის მიწოდება აბონენტების შეძენის საუკეთესო პროგნოზირებადია, ამიტომ დისნეის კითხვა მარტივია: გააკეთებს თუ არა კონტენტი ამას?

გარკვეული თვალსაზრისით, დისნეიმ უკვე უპასუხა ამ კითხვას ინვესტორების დღის პრეზენტაციაზე გასულ დეკემბერში. ამ ღონისძიებაზე კომპანიამ გამოაქვეყნა თავისი ნაკადის სერვისის გეგმები. ახალი აბონენტების მოსაზიდად ის დიდწილად ეყრდნობა მისი შინაარსის წვდომას და მრავალფეროვნებას. ბობ იგერმა, აღმასრულებელმა თავმჯდომარემ, თქვა, რომ კომპანიის ინვესტიციები წარმოების ღირებულებებში და ნიჭი მისი ნაკადის შინაარსისთვის იყო მისი თეატრალური რელიზების თანაბარი.

„ასევე დაინახავთ, რომ ჩვენ გავაორმაგებთ ჩვენს ძალისხმევას, შევქმნათ მდიდარი, მრავალფეროვანი კონტენტი, რომელიც საუკეთესოდ წარმოაჩენს სამყაროს, რომელშიც ჩვენ ვცხოვრობთ და მომხმარებლებს, ვისთვისაც ჩვენ ვქმნით ამ კონტენტს“, - თქვა იგერმა. მაგრამ სერვისს მოუწევს შეებრძოლოს კონკურენტების მზარდ სიას, რომლებიც დიდ ხარჯებს ხარჯავენ ახალ პროდუქციაზე თავიანთი სერვისებისთვის. კონკურენტი Netflix-ისგან განსხვავებით, რომელიც აზიარებს მაჩვენებლებს თავისი ბალონის კონტენტის ხარჯვის შესახებ, Disney არ აძლევს ინვესტორებს ციფრებს შინაარსის ინვესტიციებისთვის.

”თუ Disney-ს შეუძლია გააფართოვოს შინაარსის სიგანე და სიღრმე, როგორც ის გეგმავს 2020 წლის დეკემბრის ინვესტორების დღეს, მაშინ ჩვენ ვფიქრობთ, რომ 2024 ფისკალური წლის მითითებები მიღწევადია. ჩვენ ვხედავთ Disney+ თაყვანისმცემელთა მოვლენას და კონტენტის აგებას 2022 წლის კალენდარული წლის განმავლობაში, როგორც კატალიზატორების შემდეგი ძირითადი ნაკრები“, - წერს კეჰალი.