დიდი პორტფოლიოს გადატვირთვა
კეთილი იყოს თქვენი მობრძანება და კეთილი იყოს თქვენი მობრძანება გემზე. თუ იგრძენით, რომ მდინარე პოტომაკიდან ცივმა ქარმა ააფეთქა, გასულ კვირას ფედერალური სარეზერვო სისტემა ამბობდა, რომ მარტივი ფული დასასრულს უახლოვდება. Fed-ის ოქმის თანახმად, დეკემბრის ბოლო შეხვედრიდან, ამ სახელმწიფო ობლიგაციების შესყიდვების შემცირება დასრულდება მარტში, როდესაც ჩვენ ვნახავთ საპროცენტო განაკვეთის პირველ ზრდას. Fed-ის პროგნოზების თანახმად, Goldman Sachs-ის თანახმად, ეს შეიძლება იყოს პირველი სამი ან თუნდაც ოთხი განაკვეთის ზრდა 2022 წელს. წელი ძალიან ცხელი დაიწყო და როგორც Dow Industrials-მა, ასევე S&P 500-მა რეკორდულ მაჩვენებლებს მიაღწია.
ეს ცეცხლი ოთხშაბათს ჩაქრა, რადგან Fed-ის ქორქიობამ ჩრდილი მიიტანა ბაზარზე. ბუმბულის ამ ცვლილებამ შეაშინა აქციების ზრდა, განსაკუთრებით ტექნიკური და სხვა მაღალი რისკის აქტივები, როგორიცაა კრიპტოვალუტები. მოგეხსენებათ, აშშ-ის კაპიტალის ინვესტორები 1999 წლიდან მოყოლებული აქციების საუკეთესო სამწლიანი მონაკვეთიდან გამოდიან. უოლ სტრიტის სტრატეგები აბრუნებენ თავიანთ პროგნოზს 2022 წლისთვის და ინდივიდუალური ინვესტორები იწყებენ კვნესას. მაგრამ ისინი მაინც დებენ ფულს აქციებსა და ETF-ებში. მხოლოდ იმიტომ, რომ ჩვენ ვიჯექით სამი წლის მოგებაზე, არ ნიშნავს იმას, რომ ჩვენ არ ვართ მეორე.
გაიცანით ლიზ იანგი
ლიზ იანგი არის საინვესტიციო სტრატეგიის ხელმძღვანელი და პერსონალური ფინანსური კომპანია SoFi-ის საჯარო სპიკერი. ამ როლში ქალბატონი იანგი ავითარებს და აწვდის როგორც ეკონომიკურ, ასევე საბაზრო შეხედულებებს. მას გატაცებული აქვს ინვესტორების განათლება და ეხმარება SoFi-ს წევრებს ფულის სწორად მიღებაში. ქალბატონი იანგი ასევე არის დინამიური საჯარო მომხსენებელი, რომელსაც შეუძლია თარგმნოს რთული ცნებები და სტრატეგიები სხვადასხვა აუდიტორიისთვის. ის იყო რეგულარული კონტრიბუტორი CNBC-ზე და სხვა ფინანსურ მედიასაშუალებებში.
რა არის ამ ეპიზოდში?
გამოიწერეთ ახლავე: Apple-ის პოდკასტი / Spotify / Google Podcasts / PlayerFM
კაპიტალის ბაზარზე ტემპერატურა შეიცვალა. მიუხედავად იმისა, რომ წლის დასაწყებად ვცეკვავდით ყველა დროის მწვერვალებზე, რისკის შემწყნარებლობა, როგორც ჩანს, ქრება, რადგან ფედერალური სარეზერვო სისტემა უფრო თავხედური ხდება ჯიუტად მაღალი ინფლაციის ფონზე. ბოლო სამი წელი ძალიან მომგებიანი იყო აშშ-ს კაპიტალის ინვესტორებისთვის, რადგან მსხვილმა ტექნოლოგიურმა აქციებმა ინდექსები ერთმანეთის მიყოლებით რეკორდულ სიმაღლემდე მიიყვანა. ეს იყო საუკეთესო სამწლიანი მონაკვეთი 1999 წლიდან, მაგრამ არ დავივიწყოთ ის, რაც მოხდა 2000 წელს.
კელები:
”ბევრ ინვესტორს აწუხებს ნერვიულობა, როდესაც ჩვენ შევდივართ 2022 წელს და შესაძლოა ინვესტორებს ეშინოდეთ გადახტომის არეულ ბაზარზე გაზრდილი განაკვეთების ფონზე. ჩვენ ყველას შეგვიძლია გამოვიყენოთ პატარა ხელმძღვანელობა ახლავე, და მე მყავს სწორი ადამიანი, რომელიც დამეხმარება ჩვენს გზაზე შუქის გაბრწყინებაში. ლიზ იანგი არის SoFi-ის საინვესტიციო სტრატეგიის ხელმძღვანელი და რეგულარული კონტრიბუტორი CNBC-ზე და სხვა ფინანსურ მედიასაშუალებებზე. და ის არის საფუძვლიანი მიზეზის წყარო გაურკვეველ დროში. კეთილი იყოს თქვენი მობრძანება ექსპრესში, ლიზ."
ლიზი:
"Გმადლობთ. აღფრთოვანებული ვარ აქ ყოფნით."
კელები:
”ლიზ, ისევე როგორც ჩვენ, თქვენ გყავთ ამდენი მილიონი მომხმარებელი და მკითხველი ყველა ასაკის თქვენს პლატფორმაზე, თქვენს შემთხვევაში ინვესტიციების, დაზოგვის, სესხის აღების და მათი ფინანსური ცხოვრების გასატარებლად. როგორია ტემპერატურა იმ ინვესტორებს შორის, რომლებიც იყენებენ პლატფორმას ბოლო რამდენიმე წლის მოგების შემდეგ, როცა ახალ წელს შევდივართ?”
ლიზი:
”ვგულისხმობ, მე ვფიქრობ, უპირველეს ყოვლისა, როდესაც ჩვენს პლატფორმას უყურებთ, ჩვენ ალბათ ცოტა უფრო ახალგაზრდა ვართ, რამდენადაც ინვესტორები მიდიან. და ბევრი ახალი ინვესტორია, რომლებიც შემოვიდნენ პლატფორმაზე პანდემიის შემდეგ ბოლო 18 თვის განმავლობაში. ამიტომ ორ რამეს ვიტყოდი. ზოგადად რომ ვთქვათ, ახალი და ახალგაზრდა ინვესტორი უფრო დაინტერესებულია გარკვეული სექტორებით, ვიდრე შესაძლოა ზოგიერთი ჩვენგანი უფრო გამოცდილი... მე არ მინდა გამოვიყენო სიტყვა ძველი, მაგრამ უფრო მოწიფული ინვესტორები“.
კელები:
„შეგიძლია დამიძახო მოხუცი“.
ლიზი:
„დიახ. ისე, მეც ჩემს თავზე ვლაპარაკობ. ახალგაზრდა და ახალი ინვესტორები შეიძლება ოდნავ უფრო მიდრეკილნი იყვნენ ტექნოლოგიური აქციების მიმართ, იმ უფრო მაღალი ზრდის სახელების მიმართ. ცხადია, მათ გაიარეს მთელი მემი თემა. ასე რომ, მე ვფიქრობ, რომ არსებობს ოდნავ განსხვავებული ტემპერატურა მხოლოდ ამის საფუძველზე. მაგრამ ასევე, ვფიქრობ, რომ არსებობს შიში. და ვფიქრობ, რომ ბევრ მათგანში არის ცოტა შიში, რადგან მათ იციან... და როგორც ყველამ ვიცით, მათ არასოდეს უნახავთ მონეტარული პოლიტიკის გამკაცრების ციკლი და ჩვენ შევდივართ იმას, რაც, როგორც ჩანს, დარწმუნებულია მონეტარული პოლიტიკის გამკაცრება ციკლი, რომელიც სულ უფრო ადრე და მალე ყალიბდება. მართალია? ზოგიერთი სიახლე, რომელიც ახლახან მივიღეთ Fed-ის წუთების შესახებ, ამბობს, რომ მათ უნდა გადავიდნენ უფრო ადრინდელ ვადებზე, რამდენადაც განაკვეთების ზრდა მიდის, კალენდარი უბრალოდ აგრძელებს წინსვლას. ასე რომ, ვფიქრობ, რომ ბევრი ინვესტორის გონებაში არის ბევრი შიში, ბევრი ნერვები და არა მხოლოდ ის, ვინც SoFi-ის პლატფორმაზეა.
კელები:
„ახლა თქვენ ამბობთ თქვენს 2022 წლის პერსპექტივაში... და ხალხო, თქვენ უნდა შეამოწმოთ ეს... რომ 2021 წელი იყო ქარით სირბილის წელი ჩვენს ზურგში, ხოლო 2022 იქნება ქარში გაშვების წელი. რა გვიბერავს წელს მზარდი განაკვეთის გარემოს და უფრო ქორი Fed-ის მიღმა?”
ლიზი:
„მომეწონა სირბილის ანალოგი. წლები ველოდები ნაწარმოების დაწერას გაშვებული ანალოგიით. ბოლოს ყუთი მოვნიშნე. არაერთი საპირისპირო ქარია. ყველაზე დიდი აშკარად არის განაკვეთები. მიზეზი, რის გამოც მოსალოდნელია განაკვეთების გაზრდა, არის ინფლაცია. ასე რომ, ეს არის კიდევ ერთი საპირისპირო ქარი, მაგრამ არა აუცილებლად სრულიად ცალკე საპირისპირო ქარი. ინფლაცია არის საპირისპირო ქარი ინვესტორებისთვის, მაგრამ ის ასევე წინააღმდეგი ქარია მომხმარებლებისთვის. ჩვენ გავდივართ სამყაროში და ვქმნით მეტ აქტივობას, სადაც ჯერ კიდევ გვაქვს დიდი მოთხოვნა. ბევრი დანაზოგია ხალხის დასახარჯად. პრობლემა ის არის, რომ როდესაც ისინი ხარჯავენ, ისინი დღეს უფრო მეტს იხდიან ყველა ამ ნივთში, ვიდრე ერთი წლის წინ. ასე რომ, ინფლაცია არის საპირისპირო ქარი არა მხოლოდ ჩვენს ხარჯებზე, არამედ ბაზარზე არსებულ ბევრ სექტორზე და მთლიანობაში მხოლოდ ბაზრის განწყობაზე. ”
”და შემდეგ მესამე დიდი წინააღმდეგობა არის ის, რომ ჩვენ გვაქვს უფრო მკაცრი კონკურენცია არა მხოლოდ კომპანიების გადახედვით, არამედ როდესაც თქვენ უყურებთ საფუძვლები... ვგულისხმობ, რომ საფუძვლები ძლიერია, როგორც ეკონომიკურად, ასევე კორპორატიული საფუძვლები, მაგრამ კონკურენცია გართულდა ბევრ სფეროში. და თქვენ შეხედეთ, ვთქვათ, კონკრეტულად ტექნოლოგიურ კომპანიებს, ვფიქრობ, ლანდშაფტი გაცილებით კონკურენტუნარიანი გახდა. კიდევ ბევრი რამ უნდა გააკეთო. თქვენ უნდა მოგაწოდოთ ბევრად მეტი და უნდა იყოთ უფრო ინოვაციური, რომ გაიმარჯვოთ ამ სივრცეში."
”და თქვენ გადახედეთ ზოგიერთ სხვა კომპანიას. თქვენ უყურებთ სამომხმარებლო კომპანიებს, არა? თქვენ არა მხოლოდ უნდა დაარტყით მას პარკიდან ონლაინ საცალო ვაჭრობა, მაგრამ ახლა თქვენ უნდა გამოაგდოთ იგი პარკიდან აგური და ხსნარი საცალო ვაჭრობა, რადგან ხალხი აღფრთოვანებულია მაღაზიებში დაბრუნებაზე. ეს მხოლოდ რამდენიმე მაგალითია. ვფიქრობ, კონკურენცია კიდევ უფრო გამძაფრდა. მაგრამ ასევე, შედარება გართულდა. ასე რომ, ჩვენ გვქონდა ეს უზარმაზარი მოხსნა. და ბევრჯერ, ჩვენ ვზომავთ ზრდას წლიდან წლამდე. ზრდა, რომელიც ჩვენ ვნახეთ 2021 წელს, გასაოცარი იყო, რადგან ის ასეთი დაბალი ბაზიდან მოდიოდა. ახლა ჩვენ შევდივართ 2022 წელს და ასეთი დაბალი ბაზა აღარ გვაქვს. ასე რომ, შედარება უფრო დაძაბული იქნება. ”
კელები:
„ჩვენ ვნახეთ ექსტრემალური გაყიდვები ტექნოლოგიების აქციებში და პატარა ქუდები როგორც Fed არის ratcheted up მისი taper საუბარი ბოლო დღეებში. ხალხს, ლიზ, ვისაც არ ესმის, რატომ არის ტექნოლოგიური აქციები და მცირე კაპიტალი ასე მგრძნობიარე ტარიფების ზრდის მიმართ, აგვიხსნათ ეს. ”
ლიზი:
"რა თქმა უნდა. ასე რომ, მე პირველ რიგში ავიღებ ტექნოლოგიას. ახლა, ეს სულაც არ არის ის გზა, რომლითაც მე ჩავდებდი ინვესტიციას ტექნოლოგიაში წელს და ჩვენ შეგვიძლია შევეხოთ ამას ცოტა მოგვიანებით. მაგრამ ზოგადად რომ ვთქვათ, ტექნოლოგია ფართოდ განიხილება, როგორც "მზარდი" სექტორი. და მზარდი სექტორები ეფუძნება იმას, რასაც ინვესტორები ელიან ამ კომპანიისგან მომავალ ზრდას. ახლა, იმისათვის, რომ გაარკვიოთ, რამდენად ღირს კომპანია დღეს, თქვენ იღებთ მის მომავალ ზრდის პოტენციალს და აბრუნებთ მას, რაც თქვენ ფიქრობთ, რომ ეს იქნება. შინაგანი ღირებულება ახლანდელ მომენტში“.
”იმისთვის, რომ გააკეთოთ ფასდაკლების განტოლება, თქვენ უნდა გამოიყენოთ ა საპროცენტო განაკვეთი. და რადგან განაკვეთები მართლაც დაბალია, ეს საპროცენტო განაკვეთი მიდის მნიშვნელში. არ მინდა ძალიან მათემატიკურად გავიგო, მაგრამ ეს საპროცენტო განაკვეთი მიდის მნიშვნელში. რაც უფრო დაბალია ეს მაჩვენებელი, რაც უფრო მცირეა მნიშვნელი, მით უფრო დიდია საერთო რიცხვი. როგორც ეს მაჩვენებელი იზრდება, მით უფრო დიდი ხდება მნიშვნელი და მით უფრო რთულდება მომავალი ზრდის შეხედვა და იმაზე ფიქრი, რომ ის დღეს ძალიან ღირებულია. ”
„როგორც მაჩვენებლები იზრდება, მომავალი ზრდა ამ მომენტში ნაკლებად ღირებული ხდება. ასე რომ, როდესაც უყურებთ ტექნიკურ აქციებს, თქვენ უყურებთ მათ, რომლებიც უკვე ვაჭრობენ მაღალ ჯერადობით. ისინი დაინახავენ დიდ ზეწოლას თუნდაც იმ მოლოდინისგან, რომ განაკვეთები გაიზრდება. ტარიფები არც კი უნდა გადავიდეს“.
კელები:
"უბრალოდ ჩურჩული. მხოლოდ სუნთქვა."
ლიზი:
"მხოლოდ კომენტარი. ჯერომ პაუელზე ვხუმრობ, რომლის საქმის არც მშურს. მაგრამ ჩვენ მის თითოეულ სიტყვას ვკიდებთ და ტონს, რომელსაც ის იყენებს, არა? ვხუმრობ, რომ მას შეეძლო ადამიანთა ჯგუფთან ერთად დაჯდეს სადილის მაგიდასთან და ვინმეს სთხოვა წიწაკა გადასცეს. და ხალხი ჩურჩულებდა: „ღმერთო ჩემო, გაიგე როგორ თქვა ეს? Რას ნიშნავს?' საწყალი ბიჭი, ის ვერაფერს აკეთებს, რომ არ გაუფრთხილდეს. ასე რომ, ყოველ შემთხვევაში, მხოლოდ განაკვეთების ზრდის მოლოდინი ზიანს აყენებს ტექნოლოგიას. ”
”პატარა ქუდები ცოტა უფრო რთულია. იმდენად პატარა ქუდები, რომ ჩვეულებრივ შეიძლება არსებობდეს ციკლური როგორც ზომის კატეგორია. ასე რომ, რასაც ვგულისხმობ, არის ის, რომ ეკონომიკა ფართოვდება, ეკონომიკა იზრდება, ციკლური კატეგორიები ჩვეულებრივ იზრდება მასთან ერთად ან უკეთესად ხდება ვიდრე არაციკლური კატეგორიები. და პატარა ქუდი იქნება ციკლურ ბანაკში. ”
„ამჟამად საკითხი ისაა, რომ რადგან ჩვენ ველით, რომ Fed გაზრდის განაკვეთებს, არის შიში, რომ ისინი შეცდომას დაუშვებენ. არსებობს იმის შიში, რომ ისინი შეცდომას დაუშვებენ ძალიან შორს წასვლით, რომ ისინიც დაიწყებენ ამას მალე, ან რომ არ არის ხელსაყრელი დრო ეკონომიკისთვის, რათა აითვისოს განაკვეთების ზრდა და რომ ამან შეიძლება შეაფერხოს ზრდა.”
”ასე რომ, თუ თქვენ გაქვთ სიტუაცია, როდესაც Fed უშვებს ეგრეთ წოდებულ შეცდომას და ეს იწვევს ზრდის წინააღმდეგ ქარს, მაშინ ციკლურები ასევე არ აკეთებენ ამას. ასე რომ, მე ვფიქრობ, რომ ეს არის ბევრი რამ, რასაც მცირე ქუდი განიცდის. მაგრამ მე ხაზგასმით აღვნიშნავ, როდესაც გადავხედავთ რა მოხდა 2021 წელს, მცირე ზომის ღირებულება მართლაც, ძალიან კარგად იყო. მცირე ზომის ზრდა რეალურად არ მოხდა. ასე რომ, ეს შეიძლება დასრულდეს ერთ-ერთი იმ წლებიდან, სადაც ჩვენ ვხედავთ საკმაოდ დიდ განსხვავებას სტილებსა და სექტორებს შორის ყველა ზომის კატეგორიაში. ”
კელები:
„საუბრისას სექტორის როტაცია, რაზეც ჩვენ ბევრს ვსაუბრობთ ამ პოდკასტზე, რაც ნიშნავს ან ზრდადან ღირებულებისკენ ან პირიქით გადასვლას, ან ტექნოლოგიიდან ძირითადზე ან პირიქით, ეკონომიკური წინააღმდეგობების მიხედვით. მაგრამ, როგორც ჩანს, ყოველ ჯერზე, როცა ღირებულების ვაჭრობა მიმზიდველად გამოიყურებოდა, განსაკუთრებით გასულ წელს, ტექნიკური კორექტირება ხდება და ახალ მწვერვალებს აღწევს. როგორ და როდის უნდა მოხდეს ინვესტორების როტაცია პასუხისმგებლობით? უნდა გააკეთონ ეს კალენდარში, მიუხედავად იმისა, თუ რა ხდება ბაზარზე ან რას ფიქრობენ, რომ ხდება ეკონომიკაში?”
ლიზი:
”ასე რომ, მე არასოდეს ვიტყოდი, რომ ვინმემ შეეცადოს მის დევნებას ან შეეცადოს როტაციის დრო. რაც მოხდა 2021 წელს, ჩვენ გვეგონა, რომ ვიმყოფებოდით ამ ტრაექტორიაზე, სადაც 10-წლიანი მოსავლიანობა იზრდებოდა და აგრძელებდა ზრდას. შემდეგ კი იყო წინააღმდეგობის ეს უხილავი დონე, სადაც ის 1,74%-ს ვერ აჭარბებდა. ყოველ ჯერზე, როცა ის უკან იხევდა, კაპიტალის ბაზარი იძულებული გახდა ეს გაეგო და ეთქვა: „კარგი, კარგი, იქნებ ტექნიკური ჯერ კიდევ კარგია. შესაძლოა, ციკლური თამაშები არ არის თამაში. ” ასე რომ, ჩვენ გავიარეთ რამდენიმე განსხვავებული დრო იმის ფიქრით, რომ ეს როტაცია შენარჩუნდებოდა და საბოლოოდ დაბრუნდა ტექნოლოგიაში. წელს, ვფიქრობ, რაც ახლა გვაქვს არის ის, რომ Fed-მა დაადასტურა, რომ აპირებს გამკაცრებას, ცხადია, ჩვენ უკვე შემცირების მესამე თვეში ვართ და ახლა დისკუსიაც კი მიმდინარეობს გადახვევის შესახებ გამორთვა ბალანსი."
როდესაც შემოსავალი იზრდება მოკლევადიან ობლიგაციებზე, ისინი ასახავს Fed განაკვეთის ზრდის მოლოდინს. გრძელვადიან ობლიგაციებზე, როდესაც შემოსავლიანობა იზრდება, ისინი მიუთითებენ რწმენაზე, რომ ეს განაკვეთის ზრდა არ გამოიწვევს რეცესიას.
”ასე რომ, ეს არის სამი განსხვავებული ეტაპი, მონეტარული გამკაცრების სამი განსხვავებული ნაბიჯი. და ეს ყველაფერი მხოლოდ დადასტურებულია, რომ თითოეული მათგანი რაიმე ფორმით, ფორმით ან ფორმით მოხდება წელს. ასე რომ, ვფიქრობ, ეს არის საბოლოოდ წელი, როდესაც 10 წელი შეიძლება გადალახოს ამ 1.74%-იან დონეს და დაიწყოს ისეთი დონის მიღწევა, რომელიც მას არ უნახავს. დიდი ხნის განმავლობაში, რაც ნიშნავს, რომ როტაცია ამ ციკლურ ზონებში უნდა გაგრძელდეს ცოტა მეტხანს, ვიდრე ეს იყო ბოლო 12-ში. თვე."
„როგორც ინვესტორი, ვივარაუდებ, რომ ბევრი ადამიანია ჭარბი წონა ან თუნდაც მძიმედ შეწონილი ტექნიკურად და დიდი ქუდით. ასე რომ, ჩვენ ჯერ კიდევ წლის დასაწყისში ვართ. მე ვიცი, რომ ბაზარი დაეცა პირველი ორი დღის განმავლობაში. როგორც ჩანს, პირველი ორი დღე სამი კვირა გაგრძელდა. მაგრამ თქვენ გაქვთ შანსი განათავსოთ თქვენი პორტფოლიო იმისთვის, თუ რას ფიქრობთ 2022 წელს. და მე გამოვწვევ საკუთარ თავს, რომ თუ ეს არის ის, რაც აქამდე არასდროს გაგიკეთებიათ, ეს შეიძლება იყოს კარგი. და მე ხშირად ვიყენებდი ამ ფრაზას. ეს ასევე წიგნის სათაურია. ის, რაც აქ მოგიყვანათ, იქ არ მიგიყვანთ. ასე რომ, თუ დაიწყებთ ინვესტირებას ისეთ სექტორებში, რომლებიც აქამდე არასდროს გიყვარდათ, ეს ალბათ კარგია, რადგან შედიხართ ისეთ გარემოში, რომელიც შესაძლოა აქამდე არასოდეს გინახავთ. ასე რომ, თქვენ უნდა იფიქროთ იმაზე, თუ რას გამოტოვებთ, თუ დარჩეთ ისე, როგორც ხართ.”
კელები:
„დაკარგვის შესახებ საუბრისას, ჩვენ ვიცით, რომ ბევრ ადამიანს ჰქონდა შიში იმისა, რომ არ გამოგრჩეთ შარშან ან ერთი წლის წინ, როგორც საფონდო ბირჟამ მიაწოდა ეს წარმოუდგენელი ანაზღაურება სახეზე პანდემია. ჩვენ ასევე ვიცით, რომ ბევრი ინვესტორი უბრალოდ ასე გაურკვეველი იყო. ამ დროს ხელებზე ისხდნენ. მაგრამ დავუშვათ, რომ თქვენ ხართ ახალი ინვესტორი. გსურთ ფულის დახარჯვა ახლა, როდესაც წელი იწყება. როგორ ურჩევდით ვინმეს, ვისაც, ვთქვათ, 10,000 დოლარი აქვს, ინვესტირებას ახლავე? თქვენ არ გჭირდებათ ტაქტიკურად ჩაერთოთ აქციებში, არამედ მხოლოდ ის, თუ როგორ უნდა ავაშენოთ ეს პასუხისმგებელი გეგმა, რადგან ეს არის ის, რაც თქვენ მაინც გაქვთ SoFi-ში."
ლიზი:
"დიახ, აბსოლუტურად. მე ასევე ვიტყოდი, რომ ვფიქრობ, რომ ეს საოცარია და ვფიქრობ, რომ წარმოუდგენელი რამ არის ამდენი ახალი ინვესტორები შემოვიდნენ ბაზარზე და რომ ამდენი ადამიანი დაინტერესებულია ამით, ვიდრე ისინი იყვნენ ადრე. ვფიქრობ, არსებობდა ეს უზარმაზარი ვარაუდი, რომ ეს არის ყველა ინსტიტუტი ან ეს ყველაფერი მაღალი ღირებულების მქონე პირები და ბაზარი არავისთვის ხელსაყრელია. ასე აღარ არის“.
კელები:
"აღარ არის საქმე."
ლიზი:
”და ეს შესანიშნავი, შესანიშნავი რამ არის. ასე რომ, სხვა რამ, რაც მე ვფიქრობ, ნამდვილად მუშაობს ინდივიდუალურ ინვესტორზე ახლა არის ის, რომ თქვენ გაქვთ ბევრად მეტი ვარიანტი დასაწყებად, ვიდრე 10 წლის წინ გააკეთეთ. და ყველაზე დიდი ვარიანტი, რომელიც ვფიქრობ, ნამდვილად მუშაობს ხალხისთვის ETF-ები. ასე რომ, ნომერ პირველი, ისინი დაბალი ღირებულებაა, არა? თუ თქვენ გაქვთ ანგარიშის მცირე ზომა, არ გსურთ მისი ბევრი შეჭამა საკომისიოებით. ETF არის იაფი გზა ექსპოზიციის მისაღებად. მათ ასევე არ აქვთ მაღალი მინიმუმები. ბევრი მათგანია, რომლებშიც შეგიძლიათ ინვესტირება მხოლოდ 500$-ით, შესაძლოა ნაკლებიც. ასე რომ თქვენ არ გჭირდებათ მასში ბევრის ჩადება. არსებობს აქციები, რომლებიც ვაჭრობენ 2000 დოლარზე მეტს. თუ თქვენ უფრო მცირე ინვესტორი ხართ, ეს უბრალოდ არ გამოგადგებათ, რომ პირდაპირ ჩადოთ ინვესტიცია მსგავს აქციებში. ასე რომ, ETF-ის შეძენით, თქვენ შეგიძლიათ მიიღოთ ექსპოზიციის ბევრად დივერსიფიცირებული დონე. ”
”ასე რომ, მე ვიტყოდი, რომ ყოველთვის იფიქრეთ მასზე, როგორც ცენტრად და ისაუბრეთ, იქნება ეს $10,000, $5,000, $20,000. თანხა არ მაინტერესებს. კერა არის თქვენი გრძელვადიანი ბირთვი განაწილება. და მე ასევე ვაპირებ დაშვებას, რომ ვთქვათ, საინვესტიციო ჰორიზონტი, თუ თქვენ უფრო ახალი ინვესტორი ხართ, არის მინიმუმ 10 წელი. ასე რომ, თქვენ გაქვთ ეს გრძელვადიანი ძირითადი განაწილება. ეს არის ის, სადაც გსურთ აიღოთ კაპიტალის რისკი. თქვენ გინდათ გქონდეთ ზემოქმედება, რასაც ჩვენ ვეძახით ბეტა, რაც ძირითადად მხოლოდ მოძრაობაა ფართო ბაზარზე. ასე რომ, თქვენ შეგიძლიათ გამოიყენოთ რაღაც ფართო ბაზრის ETF. შესაძლოა ეს არის S&P ETF. მე ასევე ვფიქრობ, რომ თანაბარი წონიანი S&P ETF ნამდვილად კარგი ვარიანტია, რადგან თქვენ არ მიიღებთ იმდენი კონცენტრაციის რისკს ამ დიდ სახელებში. ასე რომ თქვენ იყენებთ მას ძირითადში. თქვენ ასევე შეგიძლიათ შეავსოთ ის, რაც ცოტათი ნაკლებად აგრესიულია. ”
„ასევე არ ვფიქრობ, რომ ნაღდი ფული ცუდი ვარიანტია. ვგულისხმობ, ყველას მოსწონს: „არ მინდა ნაღდი ფულის ინვესტიცია. ეს არაფერს შოულობს.' უფლება. მაგრამ ის ასევე არ კარგავს ფულს ინფლაციური ძალების გარდა. მაგრამ ნაღდი ფული არ არის ცუდი ვარიანტი ამ რისკის ნაწილის დივერსიფიკაციისთვის, განსაკუთრებით იმ პერიოდში, როდესაც ობლიგაციები არც ისე მიმზიდველად გამოიყურება, არა? ასე რომ, ძირითადი არის საბაზო კაპიტალის ექსპოზიცია. და შემდეგ, ამ ცენტრის სპიკერები არის ის, რასაც თქვენ ნამდვილად გრძნობთ, ან გზები, რომ დახრის პორტფელი იმ გარემოს სასარგებლოდ, რომელსაც ხედავთ. ასე რომ, რას ვიტყოდი წელს, არის ის, რომ თქვენ გაქვთ თქვენი ბირთვი და შემდეგ თქვენ გადახრით მას ციკლური ფაქტორებისკენ, ზოგიერთი მათგანი ეკონომიკურად სენსიტიური ტერიტორიები, მცირე ქუდები და იქ განვითარებულ ინტერნაციონალურ ნაწილსაც დავყრიდი ასევე."
კელები:
”დიდი რეკომენდაციები. თქვენ წარმოადგინეთ ETF-ები, რაც მაძლევს დიდ შანსს შევაერთო ის, რაც გავაკეთეთ გასულ კვირაში. ლიზი იყო ჩვენი ერთ-ერთი განსაკუთრებული სტუმარი ETFs 22-ზე. ჩვენ ეს გავაკეთეთ ETF Trends-ით. ვესაუბრეთ ტომ ლიდონი გასულ კვირას პოდკასტზე. ხალხნო, ეს იყო ETF-ების შესახებ სწავლის საოცარი 90 წუთი. და ლიზი დაეხმარა ამის დაწყებაში. ის ხელმისაწვდომია etftrends.com/webcast. ასე რომ, შეამოწმეთ თუ გსურთ გამეორების ნახვა. მაგრამ ჩვენ ალბათ ვაპირებთ მეტის გაკეთებას. ეს ძალიან სახალისო იყო, ლიზ. მადლობა ამის გაკეთებისთვის. შესანიშნავი რეკომენდაციები მათთვის, ვინც იწყებს მუშაობას. და ჰეი, მაშინაც კი, თუ გამოცდილი ინვესტორი ხართ, მაშინაც კი, თუ ახლა ბაზარზე ხართ, არ არის ცუდი გზა ახალი წლის დასაწყებად."
„თქვენ ახსენეთ მილიონობით ახალი ინვესტორი, რომლებიც შეუერთდნენ საფონდო ბირჟას ბოლო 18 თვის განმავლობაში, ან ვაჭრობისთვის ან გრძელვადიანი ინვესტიციების დასაწყებად. როგორ ფიქრობთ, აპირებს თუ არა უმეტესობა ამის გადალახვას, თუ ჩვენ გადავხედავთ გარკვეულ აურზაურს ან შესწორებას მომდევნო რამდენიმე თვეში? რადგან, როგორც თქვენ თქვით, და ჩვენ ამ პოდკასტზე ბევრჯერ ვისაუბრეთ, თამაში შეიცვალა. საცალო ინვესტორს ახლა აქვს გარკვეული ძალა და შეუძლია რეალურად გადაიტანოს ბაზრები, განსაკუთრებით ზოგიერთ აქციებში. მაგრამ რა მოხდება, თუ ისინი წავლენ?"
ლიზი:
„მე ვიტყოდი, რომ ეს არის ჩემი ერთ-ერთი ყველაზე დიდი საზრუნავი 2022 წლისთვის. ძალიან ადვილია თამაშში დარჩენა, როცა იმარჯვებ. და უამრავმა ადამიანმა გაიმარჯვა ბოლო 18 თვის განმავლობაში, ან მოდით ამას ვუწოდოთ 2020 წლის აპრილიდან. თუ დაიწყებთ წაგებას, ან თუ ყველაფერი უფრო რთულად გამოიყურება, ამას გარკვეული გამძლეობა სჭირდება. და საჭიროა გარკვეული ისტორიული ბაზრის მოძრაობების გაგება, რომ იცოდეთ, რომ ეს ვარდნა სამუდამოდ არ გაგრძელდება. ზოგიერთი მათგანი ძალიან აგრესიულია, მაგრამ ზოგადად რომ ვთქვათ, თქვენ ვერ ხედავთ კლებას 20%-ზე ან 25%-ზე, თუ ეს არ არის დაკავშირებული რეცესიასთან. ასე რომ, თუ ვერ ხედავთ რეცესიის მოახლოებას... და მე ვერ ვხედავ რეცესიას... თუ ვერ ხედავთ რეცესიის მოახლოებას, შანსი იმისა, რომ განიცადოთ ასეთი უზარმაზარი ვარდნა, 20%-დან 25%-მდე ფართო ბაზარზე, საკმაოდ მცირეა."
”ასე რომ, როდესაც გზაზე გაქვთ ეს პატარა მუწუკები, ვფიქრობ, რომ ერთ-ერთი რამ, რაც მეშინია, არის ხალხი იმედგაცრუებული და არსებობს ეს თეორია… მას ჰქვია დაკარგვის ზიზღი თეორია... და ძირითადად ეს ნიშნავს, რომ როგორც ინვესტორები, ჩვენ ვგრძნობთ, რომ ზარალის ტკივილი ორჯერ უფრო ცუდია, ვიდრე მოგების სიამოვნება. Კარგი? ასე რომ, 5 დოლარის დაკარგვა ორჯერ უფრო ცუდია, ვიდრე 5 დოლარის მოგება. ეს თეორია, ვფიქრობ, არის ის, რის შესახებაც ნამდვილად მნიშვნელოვანია ვიცოდეთ, როდესაც წელი გავდივართ, რადგან შეიძლება იყოს პერიოდები, როდესაც ხედავთ წითელს თქვენს პორტფელში, ხედავთ უარყოფით რიცხვს ყოველკვირეულ შესრულებაში, ყოველთვიურ შესრულებაში. გაყიდე და თუ გამოხვალ, მხოლოდ ზარალში ჩაკეტე, არა? და ეს არ ნიშნავს იმას, რომ თქვენ უნდა დაიჭიროთ ყველაფერი, რაც კარგავს."
”ვგულისხმობ, ცხადია, შეგიძლიათ დაასრულოთ ის, რასაც ჩვენ დავარქმევთ ცვივა დანები. მაგრამ მოკლევადიანი შესწორებები არ არის წასვლის მიზეზი. და მუხლზე დარტყმის რეაქცია უბრალოდ ამძაფრებს მათ. ასე რომ, მე ნამდვილად ფრთხილად ვიქნები ამაზე. მე რომ ახალი ინვესტორი ვიყო, ამაზე ფრთხილად ვიქნებოდი. დაადგინეთ თქვენი მოლოდინები ამ წლისთვის. თქვენ ალბათ აღარ აპირებთ S&P-დან 28%-ის მიღებას. და რამდენადაც სწორი მოლოდინები გაქვთ, მე ვფიქრობ, რომ თქვენ შეგიძლიათ ოდნავ უკეთ დაიჭიროთ თქვენი გამძლეობა."
S&P 500 ფინანსურმა სექტორმა გასულ კვირას 5.4% მოიპოვა, რაც მისი საუკეთესო ხუთდღიანი დასაწყისია 2010 წლიდან.
კელები:
„როგორია თქვენი გემოვნება 2022 წლისთვის? რაზე არავინ ლაპარაკობს, რაც შეიძლება ძალიან დიდი საქმე გახდეს მომავალ წელს?"
ლიზი:
„ვგულისხმობ, მეზიზღება ამის რისკით დაწყება, მაგრამ ის, რაზეც არავინ საუბრობს და ვფიქრობ, რომ რისკია, არის საკრედიტო ბაზარი. ვგულისხმობ საკრედიტო ბაზარს სამომხმარებლო კრედიტის გაგებით. ასე რომ, სესხის აღება და სესხის აღების აქტივობა, რომელიც მიმდინარეობს იქ, და შესაძლოა სესხის აღების აქტივობა, რომელიც მოხდა ჩვენი დახურული მოთხოვნის შედეგად. ასე რომ, ისეთი რამ, როგორიცაა ავტო სესხი. დაფიქრდით რამდენმა ადამიანმა იყიდა მანქანა 2020 წელს. ვგულისხმობ, რომ მანქანები დაგვრჩა და მეორადი მანქანები ახალ მანქანებზე მეტად იყიდებოდა, რაც ჩემთვის უცნაურია. მაგრამ იყო ბევრი ავტოსესხი, რომელიც იყო აღებული, ზოგიერთი მათგანი ძალიან დიდი ხნის განმავლობაში, შვიდი წლის, 10 წლის განმავლობაში. ”
”ახლა, ჩვენ მივდივართ იმ პერიოდში, სადაც მივედით პირად მდგომარეობამდე დაზოგვის მაჩვენებელი უბრუნდება პანდემიამდელ დონეს. ეს ნიშნავს, რომ ხალხი აღარ აგროვებს ნაღდ ფულს. ეს ნიშნავს, რომ ისინი ხარჯავენ. არსებობს სისხლდენის მოლოდინი დაახლოებით 50 მილიარდი დოლარის დაზოგვაში თვეში 2022 წლიდან. ახლა იქ 2,5 ტრილიონია, მაგრამ თვეში 50 მილიარდი მოსალოდნელია ამ მარაგიდან სისხლდენას“.
”მე მაქვს შეშფოთება, რომ ხალხი გიჟდება და ისინი აპირებენ ბევრ შურისძიების ხარჯვას. ალბათ უკვე გვაქვს. მართალია? თქვენ ყიდულობთ ყველაფერს, რაც აქამდე არ შეგეძლოთ."
კელები:
”დიახ, დამნაშავე. დამნაშავეა“.
ლიზი:
„დიახ. ვგულისხმობ, კონცერტებს, მოგზაურობას, ნებისმიერ რამეს. ეს ასეა: „არ მაინტერესებს რა ღირს. Უბრალოდ გამიშვი.' მართალია? ასე რომ, თუ ყველა ჩაერთვება ამაში და შენ დაზოგავ შენს დანაზოგს, მაგრამ არ გინდა შენი შეცვლა ცხოვრების წესი, როგორც კი დაზოგავთ დანაზოგს, უნდა აიღოთ სესხი, რომ შეინარჩუნოთ ეს დონე ხარჯვას. მაგრამ შეიძლება დაგჭირდეთ ამის გაკეთება ზუსტად იმ დროს, როდესაც ტარიფები იზრდება. ასე რომ, მე მაქვს შიში, რომ არსებობს ამის შანსი გადაჭარბება სამომხმარებლო კრედიტის ბაზარზე, ალბათ უფრო მეტად 2022 წლის შემდგომი ნაწილის მეორე ნახევარში“.
კელები:
„ეს სრულიად გონივრულია. და მგონი მართალი ხარ. ვფიქრობ, ბევრ ადამიანს სურს დახარჯოს და შეინარჩუნოს ეს დონეები, რადგან გრძნობენ, რომ მათ უარი თქვეს ან გრძნობენ, რომ ჯერ კიდევ აქვთ დაზოგვის მაჩვენებელი, რაც ჰქონდათ ბოლო რამდენიმე თვის განმავლობაში. ჰეი, პლიუს შენ, ლიზ. თქვენ ჩამოაგდეთ ძალიან ბევრი ინვესტოპედიის ტერმინი და კარგად ახსენით რამე. ვფიქრობ, ჩვენ მოგიწევთ აქ ანძაზე დაგაყენოთ. იმის გათვალისწინებით, რომ ჩვენ ვართ ამ პირობებით აგებული საიტი, რომელია თქვენი საყვარელი საინვესტიციო ტერმინი და რომელია ის, რაც მხოლოდ თქვენს გულს ელაპარაკება?
ლიზი:
"Ჰო ვიცი. და მე ვიცი, რომ გინდა, რომ მხოლოდ ერთი ავირჩიო."
კელები:
„შეგიძლია გქონდეს სამი, რადგან კარგად აეხსნა რამე პოდკასტში“.
ლიზი:
"Კარგი. ასე რომ, პირველი, მხოლოდ იმიტომ, რომ სახალისოა თქმა, არის კონტანგო. მაგრამ მე ვფიქრობ, რომ ეს თითქმის ყველასთვის საყვარელი სიტყვაა, არა? ასე რომ კონტანგო უბრალოდ ნიშნავს, როცა ადგილზე ფასი ან რაიმეს ამჟამინდელი ფასი ვაჭრობს სამომავლო ფასზე ქვემოთ, ამიტომ მომავალი ფასი უფრო მაღალია ვიდრე ადგილზე ფასი, და ეს ნიშნავს, რომ არსებობს მოლოდინი, რომ ნებისმიერი აქტივი, რომელზეც თქვენ საუბრობთ, გაიზრდება დრო. ამის საპირისპიროა ჩამორჩენილობა. მაგრამ ჩემი ნამდვილი საყვარელი ტერმინი, რომელიც მოსაწყენად ჟღერს, მაგრამ ერთი წუთი მომეცი, არის შესაძლებლობის ღირებულება. და მე ვფიქრობ, რომ ეს არის დროული ტერმინი ახლა. ამაზე ცოტათი უკვე ვისაუბრეთ. შესაძლებლობის ღირებულება ძირითადად FOMO-ს თქმის ლამაზი გზაა. და თუ გსურს განტოლება ამისთვის, ეს არის ის, რაც დათმე, გამოკლებული რაც შეინახე. ”
”ასე რომ, იფიქრეთ ამაზე თქვენს პორტფოლიოში წელს. რაზე ხარ ჩამოკიდებული? შეგიყვარდათ ის, რაც დროა დაშორდეთ? არა იმიტომ, რომ ეს გახდა ცუდი ინვესტიცია, არა იმიტომ, რომ მოულოდნელად კომპანია ცუდია, არამედ იმიტომ, რომ გარემო შეიცვალა, არა? და მართლაც ადვილია თქვენი ინვესტიციების შეყვარება, მით უმეტეს, თუ ეს არის ის, რაზეც თქვენ კარგად გააკეთეთ საქმე, არა? თუ რამეში მართალი იყავი. შეიძლება სამუდამოდ არ იყოთ მართალი და აუცილებლად უნდა გაითვალისწინოთ გარე ძალები. მაშასადამე, შესაძლებლობის ღირებულება არის ის, რაზეც თქვენ უარს იტყვით ამ ერთის დაჭერით და არ გქონდეთ ხელმისაწვდომ ფული, რომ შეიძინოთ სხვა რამ, რაც რეალურად უკეთესი იქნება ამ წელს. ”
კელები:
”ეს ფანტასტიკური ტერმინია და კარგად ახსნილი. შენ მართლა ძალიან კარგად ხარ ამაში. მე გითხარით ხალხო, გონიერების ხმა იმ დროს, როცა ეს ნამდვილად გვჭირდება. ლიზ იანგი, SoFi-ის საინვესტიციო სტრატეგიის ხელმძღვანელი. მიჰყევით მას სოციალური მედიის პლატფორმებზე @lizyoungstrat და წაიკითხე იგი ბლოგი SoFi-ზე. ძალიან გამჭრიახი და კარგი, რომ გყავს ექსპრესზე, ლიზ. Დიდი მადლობა."
ლიზი:
"მადლობა რომ მყავხარ."
კვირის ვადა: მეორე ტური
იმ დღეებში, ჩამონადენი მოხსენიებული იყო ბირჟაზე არსებული ყოველი მარაგის ამ დღის ბოლო ფასების ტიკერ ფირზე დაბეჭდვის პროცედურა. საბოლოო გარიგებები გადაწყდა მეორე დღეს და გავრცელდა გაზეთებში მათი გამოსაქვეყნებლად. იმის გამო, რომ ფაქტობრივი ლენტი აღარ გამოიყენება და არსებობს საბაზრო ვაჭრობის შემდეგ, ჩამონადენის პერიოდი ახლა გამოიყენება აღწერეთ ვაჭრობა სესიის ბოლოს, რომელიც შეიძლება არ იყოს გამოცხადებული ან მოხსენებული მომდევნო სესიის დაწყებამდე სესია. და ეს ტიკერი, მისი დიდი ნაწილი გამოიყენებოდა როგორც კონფეტი უოლ სტრიტის კანიონებში აღლუმებისთვის.
პორტფელის ჩამონადენი, მეორეს მხრივ, არის კონცეფცია პორტფელის მენეჯმენტში, რომელიც აღწერს სიტუაციებს, როდესაც აქტივები მცირდება. ჟღერს ნაცნობი? ჩამონადენი შეიძლება მოხდეს სხვადასხვა მიზეზის გამო, მათ შორის ფასიანი ქაღალდების დაფარვის ან ვადის გასვლის, გარკვეული აქტივების ლიკვიდაციის ან სხვა სიტუაცია, როდესაც აქტივები მცირდება ან ამოღებულია პორტფელიდან, მაგალითად, დათვი ბაზრის ან რეცესიის შიში, როგორც ლიზიმ ახლახან ლაპარაკობდა შესახებ.
შესანიშნავი წინადადება, ედ. ჩვენ გამოგიგზავნით წინდებს ქარიან ქალაქში ლინკოლნის პარკის შემდეგ გასასეირნებლად, რათა მიიღოთ ღრმა კერძის პიცა Bacinos-ისგან. ერთ-ერთი მათგანი ახლავე მომეწონებოდა.