Boeing შემოსავალი: რა უნდა ვეძებოთ BA-დან

Boeing Co.BA) ბოლო კვარტალში ორი წლის შემდეგ შემოსავლების და კომერციული თვითმფრინავების მიწოდების მკვეთრი აღდგენა დაფიქსირდა მცირდება COVID-19 პანდემიის, 737 MAX თვითმფრინავის დამიწების და ხარისხის პრობლემების გამოკვლევების გამო კომპანია. ამის საპირისპიროდ, Boeing იბრძოდა მოგების მისაღებად. კომპანიამ ზარალი გამოაქვეყნა ბოლო რვა კვარტალში შვიდში.

ინვესტორები ყურადღებით დააკვირდებიან Boeing-ის აღდგენის ტემპს, როდესაც კომპანია იანვარს მოგების შესახებ გამოაქვეყნებს ინფორმაციას. 26, 2022 წელი, 2021 წლის მეოთხე კვარტალისათვის. ანალიტიკოსები მოელიან, რომ კომპანია ზედიზედ მეორედ დაარეგულირებს ზარალს თითო აქციაზე, რადგან შემოსავალი იზრდება მესამე ზედიზედ კვარტალში.

ინვესტორები ასევე ყურადღებას გაამახვილებენ Boeing-ის კომერციული თვითმფრინავების მიწოდებაზე, ძირითადი მეტრიკა, რომელიც ზომავს მოთხოვნის დონეს კომპანიის ერთ-ერთ მთავარ პროდუქტზე. ანალიტიკოსები ელიან მიწოდების მძლავრ ზრდას და ზედიზედ მეოთხე კვარტალს ზრდას კვარტალური კლების ხანგრძლივი სერიის შემდეგ. ამის მიუხედავად, ანალიტიკოსები იმედოვნებენ, რომ მთლიანი მიწოდება პანდემიის დაწყებამდე იქნება მათი დონის ქვემოთ და 2019 წლის დასაწყისში 737 MAX თვითმფრინავის დამიწებამდე, ორ ფატალურ შემთხვევაში მონაწილეობის შემდეგ ავარია.

გასული წლის განმავლობაში Boeing-ის აქციებმა ფართო ბაზარზე არასაკმარისი შედეგი გამოიღო. აქციები მუშაობდა გასული წლის პირველი ნახევრის უმეტესი ნაწილის განმავლობაში, მაგრამ დაიწყო ჩამორჩენა 2021 წლის ივლისის შუა რიცხვებიდან. მას შემდეგ მისი მოძრაობა არასტაბილური იყო და მისი შესრულების სხვაობა უფრო ფართო ბაზართან შედარებით ზოგადად გაუარესდა. Boeing-ის აქციებმა გასული წლის განმავლობაში 0,4%-იანი შემოსავალი მოიპოვა, რაც S&P 500-ის მთლიანი 14,4%-ით ნაკლებია.

ბოინგის შემოსავლების ისტორია

იტყობინება ბოინგი 2021 წლის მესამე კვარტალის მოგება ამან გააცდინა ანალიტიკოსების მოლოდინი. კომპანიამ გამოაქვეყნა მეშვიდე კორექტირებული ზარალი ერთ აქციაზე ბოლო რვა კვარტალში. შემოსავალი გაიზარდა 8.1%-ით გასული წლის წინა კვარტალთან შედარებით, რაც აღნიშნავს შემოსავლების ზრდის მეორე კვარტალს კლების ხანგრძლივი სერიის შემდეგ, რომელიც დაბრუნდა მინიმუმ 2019 წლის პირველ კვარტალში. Boeing-მა განაცხადა, რომ მისი შემოსავალი განპირობებულია კომერციული თვითმფრინავების და სერვისების უფრო მაღალი მოცულობით.

In Q2 FY 2021Boeing-მა აჯობა ანალიტიკოსების კონსენსუსური შემოსავლებისა და შემოსავლების შეფასებებს. კომპანიამ გამოაცხადა თავისი პირველი დადებითი კორექტირებული მოგება აქციაზე (EPS) 2019 წლის მესამე კვარტალიდან მოყოლებული, დასრულდა ექვსი ზედიზედ კორექტირებული ზარალის სერია ერთ აქციაზე. შემოსავალი გაიზარდა 44.0% წელთან შედარებით (YOY), რაც აღნიშნავს შემოსავლების პირველ ზრდას ნებისმიერი კვარტალში ბოლო ორნახევარი წლის განმავლობაში მაინც. კომერციული თვითმფრინავებისა და სერვისების უფრო მაღალმა მოცულობამ გამოიწვია შემოსავალი კვარტალში.

ანალიტიკოსები 2021 წლის მეოთხე კვარტალში თითო აქციაზე მორიგ კორექტირებულ ზარალს ელიან, რომელიც იქნება მეორე ზედიზედ კორექტირებული ზარალი ერთ აქციაზე და მერვე ბოლო ცხრა კვარტალში. მოსალოდნელია, რომ შემოსავალი გაიზრდება 11.5%-ით გასული წლის წინა კვარტალთან შედარებით, რაც ზედიზედ მესამე კვარტალს აღნიშნავს შემოსავლების გაფართოებით. 2021 წლის სრული წლისთვის, ანალიტიკოსები ელიან 1,98 აშშ დოლარის ოდენობის კორექტირებულ ზარალს, რაც მნიშვნელოვანი გაუმჯობესებაა 23,25 აშშ დოლარის კორექტირებულ ზარალზე, რომელიც გამოქვეყნდა 2020 წელს. მოსალოდნელია, რომ წლიური შემოსავალი გაიზრდება 11.0%-ით, რაც დაასრულებს შემოსავლების შემცირების ორწლიან სერიას.

ბოინგის ძირითადი სტატისტიკა
2021 წლის მეოთხე კვარტლის შეფასება	Q4 FY 2020	Q4 FY 2019
მორგებული მოგება აქციაზე ($)	-0.28	-15.25	-2.33
შემოსავალი ($B)	17.1	15.3	17.9
კომერციული თვითმფრინავების მიწოდება	104.4	59.0	79.0

^{წყარო: ხილული ალფა}

ძირითადი მეტრიკა

როგორც ზემოთ აღინიშნა, Boeing-ის კომერციული თვითმფრინავების მიწოდება ასევე არის ინვესტორების თვალყურის დევნების ძირითადი მეტრიკა. Boeing აწარმოებს როგორც კომერციულ, ასევე სამხედრო თვითმფრინავებს. პირველ ტიპზე მოთხოვნა ბევრად უფრო მგრძნობიარეა ეკონომიკური პირობების მიმართ და, შესაბამისად, ბევრად უფრო არასტაბილური. ამ უკანასკნელზე მოთხოვნა დამოკიდებულია მთავრობის პოლიტიკის გადაწყვეტილებებზე მის სამხედრო პროგრამასთან დაკავშირებით, რაც მას მოთხოვნის ბევრად უფრო სტაბილურ წყაროდ აქცევს. Boeing-ის კომერციულ თვითმფრინავებზე მოთხოვნა ბოლო წლებში გაანადგურა პანდემიის ზემოქმედებამ ავიახაზების ინდუსტრიაზე. გარდა ამისა, პრობლემები კომპანიის ზოგიერთ საკვანძო თვითმფრინავთან, ზემოთ ნახსენები 737 MAX-ის დამიწების ჩათვლით და შემდგომმა ელექტროენერგიის პრობლემებმა ასევე იმოქმედა მოთხოვნაზე. მაგრამ 737 MAX დაბრუნდა სამსახურში. Boeing-ის 787 Dreamliner-ის მიწოდება შეჩერებულია და სავარაუდოდ გაყინული დარჩება დაახლოებით აპრილამდე, რადგან აშშ-ს მარეგულირებლები განიხილავენ თვითმფრინავის წარმოების ხარვეზებს. მიწოდების ჯაჭვის პრობლემები, მათ შორის მუშახელის დეფიციტი, ასევე აზიანებს Boeing-ს და სხვა თვითმფრინავების მწარმოებლებს. ასევე უნდა აღინიშნოს, რომ კომერციული თვითმფრინავების მიწოდება მოთხოვნის ჩამორჩენილი მაჩვენებელია, რადგან ის ეფუძნება თვითმფრინავების წარსულ შეკვეთებს და არა ამჟამინდელ შეკვეთებს.

2018 FY-ში Boeing-მა სულ 806 კომერციული თვითმფრინავი მიაწოდა, რაც წინა წელთან შედარებით 5,6%-ით მეტია. მაგრამ 2019 FY-ში, რომელზეც გავლენა იქონია 737 MAX-ის დამიწებამ, კომპანიის კომერციული თვითმფრინავების მიწოდება 52.9%-ით დაეცა. შემდეგ მომდევნო წელს, FY 2020, მიწოდება კიდევ 58.7%-ით ჩაიძირა პანდემიით გამოწვეული მოთხოვნის კოლაფსის ფონზე. კომერციული თვითმფრინავების მიწოდებამ კვლავ დაიწყო მატება 2021 წლის პირველ კვარტალში, 54.0%-ით მეტი წელიწადში. ზრდის ეს ტემპი მეორე კვარტალში 295.0%-მდე გაიზარდა. მიწოდება გაგრძელდა მე-3 კვარტალში, მაგრამ უფრო ნელი ტემპით, 203.6% წლიური წლით, წინა კვარტალთან შედარებით. 2021 წლის მეოთხე კვარტალში, ანალიტიკოსები ვარაუდობენ, რომ კომერციული თვითმფრინავების მიწოდება გაიზრდება წელიწადში 76,9%-ით. 2021 წლის სრული წლისთვის, ანალიტიკოსები ვარაუდობენ, რომ წლიური მიწოდება გაიზრდება 120.2%. მაგრამ მთლიანი მიწოდება, დაახლოებით 346 მთლიანი თვითმფრინავით, მაინც იქნება 2018 წლის საანგარიშო პერიოდის ნახევარზე ნაკლები.