Snap მოგება: რა უნდა ვეძებოთ SNAP-ისგან

Snap Inc. (SNAP) აქამდე ჰქონდა ბანერი 2021 ფისკალურ წელს, რადგან სოციალური მედიის ტრაფიკის ზრდამ გაზარდა კომპანიის მოგება, შემოსავალი და მომხმარებლები COVID-19 პანდემიის დროს. მაგრამ კომპანიამ ბოლო თვეებში დაიწყო სერიოზული წინააღმდეგობების წინაშე, რამაც შეიძლება შეანელოს მისი ზრდა. ეს მოიცავს Apple-ის აპლიკაციების თვალთვალის პოლიტიკას, რომელიც შემოღებულ იქნა ამ წლის დასაწყისში და მიწოდების ჯაჭვის შეფერხებები კომპანიის სარეკლამო პარტნიორების წინაშე.

ინვესტორები დააკვირდებიან, თუ რამდენად გავლენას ახდენს ეს წინააღმდეგობები Snap-ის ძლიერ ფინანსურ მაჩვენებლებზე, როდესაც ის თებერვალში მოგებაზე იტყობინება. 3, 2022 წელი 2021 წლის მეოთხე კვარტლისთვის. ანალიტიკოსები ელიან დაზუსტებულ მოგებას აქციაზე (EPS) და შემოსავალი ორივე იზრდება ჯანსაღი ტემპით, მაგრამ გაცილებით ნელა, ვიდრე ბოლო კვარტალებში. მთლიანობაში, ანალიტიკოსები ელოდებათ, რომ Snap-ი მოახსენებს თავის ყველაზე ძლიერ მოგებას და ფინანსურ მაჩვენებელს მინიმუმ ოთხი წლის განმავლობაში მთელი ფისკალური 2021 წლისთვის.

ინვესტორები ასევე ყურადღებას გაამახვილებენ Snap-ის ყოველდღიურ აქტიურ მომხმარებლებზე (DAU), ძირითადი მეტრიკა, რომელიც მიუთითებს კომპანიის მთლიანი მომხმარებლის ბაზის ზომაზე. Snap-ს სჭირდება მომხმარებელთა ბაზის გაზრდა რეკლამის განმთავსებლებისგან მეტი სარეკლამო ხარჯების მოსაზიდად. ანალიტიკოსები საშუალო DAU-ების ზრდის კიდევ ერთ ძლიერ კვარტალს ელიან, მაგრამ ყველაზე ნელი ტემპით ხუთ კვარტალში.

გასული წლის განმავლობაში Snap-ის აქციებმა მკვეთრად აკლდა ფართო ბაზარზე. მარაგი მერყეობდა წარმატებულ და ნაკლებეფექტურობას შორის 2021 წლის იანვრის ბოლოდან 2021 წლის ივლისის ბოლომდე. ის გადახტა კომპანიის 2021 წლის ფინანსური ანგარიშების მეორე კვარტალში და აჯობა ბაზარს მესამე კვარტლის მოგების ანგარიშამდე. ამის შემდეგ მარაგი დაეცა და განაგრძო ვარდნა 2022 წლის იანვრის ბოლომდე. Snap-ის აქციებმა გასული წლის განმავლობაში მოიპოვეს -40.8% მთლიანი შემოსავალი, რაც გაცილებით დაბალია S&P 500-ის მთლიანი 20.5%-ის ანაზღაურებაზე.

Snap მოგების ისტორია

იტყობინება Snap Q3 FY 2021 შესწორებული EPS, რომელმაც გადააჭარბა ანალიტიკოსების მოლოდინებს და 17-ჯერ გაიზარდა წინა კვარტალთან შედარებით. მან ასევე აღნიშნა პოზიტიური კორექტირებული EPS-ის მეხუთე ზედიზედ კვარტალი ერთ აქციაზე კორექტირებული ზარალის ორი ზედიზედ კვარტლის შემდეგ. შემოსავალი გაიზარდა 57.3% წელთან შედარებით (YOY), შესაბამისი კონსენსუსის შეფასებები. მიუხედავად ძლიერი ტემპისა, ეს იყო შემოსავლების ყველაზე ნელი ზრდა 2020 წლის მესამე კვარტლის შემდეგ. კომპანიამ განაცხადა, რომ ახალი საპირისპირო ქარები მისი ზრდის შენელებას ემუქრება. ეს ნეგატიური მოვლენები მოიცავდა Apple-ის პოლიტიკას, რომელიც მოითხოვს აპლიკაციებს მის iOS პლატფორმაზე, ეკითხათ iPhone-ის მომხმარებლებს, მიიღებენ თუ არა თვალთვალს რეკლამის მიზნებისთვის. Snap-მა ასევე დაასახელა გლობალური მიწოდების ჯაჭვის საკითხები და შრომის დეფიციტი, რომელიც გავლენას ახდენს მის სარეკლამო პარტნიორებზე.

2021 წლის მეორე კვარტალში, Snap-მა გამოაცხადა 2021 წლის მეორე კვარტალში შემოსავალი და შემოსავალი, რომელმაც ანალიტიკოსების მოლოდინი გადააჭარბა. მორგებული EPS დადებითად დაფიქსირდა, რაც მნიშვნელოვანი შემობრუნებაა თითო აქციაზე დაზუსტებული ზარალიდან, რომელიც დაფიქსირდა წლის წინა კვარტალში. შემოსავალი წინა კვარტალთან შედარებით 116.3%-ით გაიზარდა. კომპანიამ განაცხადა, რომ ეს იყო შემოსავლების ზრდის ყველაზე სწრაფი ტემპი ბოლო ოთხი წლის განმავლობაში ნებისმიერ კვარტალში. მან ასევე ხაზი გაუსვა პროგრესს, რომელიც მიღწეულია Snap-ის გაძლიერებული რეალობის პლატფორმის შემუშავებაში.

ანალიტიკოსები ელიან Snap-ის ტოპს და ქვედა ხაზი ზრდა შენელდება 2021 წლის მეოთხე კვარტალში. მოსალოდნელია, რომ რეგულირებული EPS გაიზრდება 24,5%-ით წელიწადში, რაც მნიშვნელოვნად ნელია, ვიდრე წინა კვარტალის ასტრონომიული ზრდა. მოსალოდნელია, რომ შემოსავალი გაიზრდება 31.4%-ით წინა წლის წინა კვარტალთან შედარებით, რაც ყველაზე ნელი ტემპია 2020 წლის მეორე კვარტლის შემდეგ. 2021 წლის სრული წლისთვის, ანალიტიკოსები მოელიან, რომ კომპანია მოახსენებს თავის პირველ პოზიტიურ კორექტირებულ EPS-ს მინიმუმ ოთხი წლის განმავლობაში, რადგან წლიური შემოსავალი იზრდება 60.3%. ეს იქნება შემოსავლების ზრდის ყველაზე სწრაფი ტემპი მინიმუმ ოთხი წლის განმავლობაში.

Snap გასაღები სტატისტიკა
2021 წლის მეოთხე კვარტლის შეფასება	Q4 FY 2020	Q4 FY 2019
მორგებული მოგება აქციაზე ($)	0.10	0.08	0.03
შემოსავალი ($B)	1.2	0.9	0.6
საშუალო დღიური აქტიური მომხმარებლები (M)	316.9	265.0	218.0

^{წყარო: ხილული ალფა}

ძირითადი მეტრიკა

როგორც ზემოთ აღინიშნა, ინვესტორები ასევე ყურადღებას გაამახვილებენ Snap-ის DAU-ებზე, რომლებიც განისაზღვრება, როგორც ნებისმიერი რეგისტრირებული Snapchat მომხმარებელი, რომელიც ხსნის Snapchat აპს ერთხელ მაინც 24 საათის განმავლობაში. საშუალო DAU-ები ნებისმიერი კონკრეტული კვარტლისთვის გამოითვლება DAU-ების რაოდენობის შეჯამებით ამ კვარტლის თითოეულ დღეს და ჯამური გაყოფით კვარტალში დღეების რაოდენობაზე. მეტრიკა იძლევა Snap-ის მთლიანი მომხმარებლის ბაზის ზომის სურათს. Snap გამოიმუშავებს თავისი შემოსავლის უმეტეს ნაწილს რეკლამის განმთავსებლებისთვის სარეკლამო სივრცის გაყიდვით. რაც უფრო დიდია მომხმარებლის ბაზა, მით უფრო მიმზიდველია Snap-ის პლატფორმა პოტენციური რეკლამის განმთავსებლებისთვის. მაგრამ მომხმარებლებისთვის მიმზიდველი პლატფორმის შესაქმნელად, Snap-მა მუდმივად უნდა ინვესტირება მოახდინოს უფრო მიმზიდველი ფუნქციების უზრუნველყოფაში, ვიდრე მისი კონკურენტები.

Snap-ის საშუალო DAU ზრდა ბოლო ორი წლის განმავლობაში გაიზარდა პანდემიის ფონზე, რადგან სახლში თავშესაფარი ადამიანები მეტ დროს ატარებდნენ ონლაინ და სოციალური მედიის პლატფორმებზე. 2019 წლის ბოლო კვარტალში საშუალო DAU გაიზარდა 17.2%-ით წელიწადში. ეს ტემპი 2020 წლის პირველ კვარტალში დაჩქარდა 20,5%-მდე წლიური პერიოდის განმავლობაში, პირველ კვარტალში, რომელიც დაზარალდა პანდემიით. ზრდა შენელდა 17.2%-მდე წლიური წლის განმავლობაში მეორე კვარტალში, სანამ დაჩქარდა 18.6%-მდე წლიური ტემპით მესამე კვარტალში და კვლავ 21.6%-მდე წლიური წლის განმავლობაში მე-4 კვარტალში. მომხმარებელთა ძლიერი ზრდა გაგრძელდა 2021 წლისთვის. Snap-ის DAU-ები გაიზარდა 22.3%-ით ყოველწლიურად პირველ კვარტალში, 23.1%-ით მეორეში და 22.9%-ით მესამე კვარტალში. მესამე კვარტალში საშუალო DAU-მ პირველად გადააჭარბა 300 მილიონს. მაგრამ 2021 წლის მეოთხე კვარტალში, ანალიტიკოსები ვარაუდობენ, რომ საშუალო DAU ზრდა შენელდება 19.6%-მდე წელიწადში, რაც ყველაზე ნელი ზრდა იქნება ოთხი კვარტლის განმავლობაში.