5 წლის განმავლობაში ყველაზე დიდი IPO ტალღა გაგრძელდება ახალი ვარსკვლავების გაჩენისთანავე

IPO-ების კლასმა მხოლოდ მაისში უკვე 15 მილიარდი დოლარი შეადგინა, რაც ერთ თვეში ყველაზე მეტი შემოსავალია თითქმის ხუთი წლის განმავლობაში, როდესაც ჩინეთის ინტერნეტ ბეჰემოტი Alibaba Group Holding Ltd. (ბაბა) დებიუტში 25 მილიარდი დოლარი შეაგროვა. რეკორდული IPO-ები, სავარაუდოდ, გაგრძელდება, რაც ქუჩის მხიარულებას ინარჩუნებს, რადგან ძლიერი შემსრულებლების სიმრავლე იწყებს ბოლო დროს საჯარო Uber Technologies Inc-ის დაჩრდილვას. (UBER) და Lyft Inc. (LYFT), ორი კონკურენტი საკუთარი ინდუსტრიის სპეციფიკური პრობლემებით.

მიუხედავად იმისა, რომ Uber-ისა და Lyft-ის აქციების ფასები მკვეთრად მცირდება მათი IPO ფასებისგან, სხვა IPO-ების გრძელი სია საკმაოდ კარგად მუშაობდა. საუკეთესო შემსრულებლებს შორისაა საწარმოს პროგრამული უზრუნველყოფის პროვაიდერი Zoom Video Communications Inc. (ზმ) და მცენარეული ხორცის კომპანია Beyond Meat Inc. (BYND), რომლებმაც დაინახეს, რომ მათი აქციების ფასები გაიზარდა 150% და 215% მათი IPO ფასებიდან, შესაბამისად, Wall Street Journal სვეტი.

ბანკირები ეძებენ ძლიერ "ერთეულის ეკონომიკას"

მიუხედავად იმისა, რომ IPO-ს ფრონტზე წლის დასაწყისი ნელი იყო, დეკემბრის ძირითადი ბაზრის ვარდნის და ა.შ მთავრობის დახურვა - რამაც შეუძლებელი გახადა კომპანიების ახალი შეთავაზებების რეგისტრაცია SEC-ში - აქტივობა სწრაფი ტემპით გაიზარდა მარტიდან.

Zoom-ისა და Beyond Meat-თან ერთად Pinterest Inc. (ქინძისთავები) ასევე ჯერ კიდევ თითქმის 40%-ით მაღლა დგას მისი შეთავაზების ფასიდან, მაშინაც კი, მას შემდეგ რაც არ აკლდება მოგების მოლოდინს მის უახლეს კვარტალურ ანგარიშში. პარასკევს, ახალი სიები კონტენტის მიწოდების კომპანიისგან Fastly Inc. (FSLY), ქიმიური მასალების მწარმოებელი Avantor Inc. (AVTR) და ტექნიკურად მხარდაჭერილი ჩინური ყავის ქსელი Luckin Coffee Inc. (LK), ყველამ ძლიერად შეასრულა.

მთავარი ფაქტორი ინვესტორებისთვის, რომლებიც ათვალიერებენ IPO-ებს, არის მათი „ერთეულის ეკონომიკა“, WSJ-ის მიერ მოყვანილი ბანკირების მიხედვით, რაც ნიშნავს მათ შესაძლებლობას გამოიმუშაონ შემოსავალი ყოველ დამატებით კლიენტზე ან ტრანზაქციაზე. ძლიერი ერთეულის ეკონომიკა ზრდის შანსებს, რომ კომპანიამ შეძლოს მოგების მიღება, რადგან ის აგრძელებს ზრდას. ახალი საჯარო ფირმების, როგორიცაა Lyft-ისა და Uber-ის უუნარობამ, რომ მიიღონ მოგება, გამოიწვია დიდი სკეპტიციზმი ქუჩაში გამგზავრებული დათვების მზარდი ჯგუფის მხრიდან.

Unicorn Backlog ნიშნავს მდიდარ მოგებას ბანკებისთვის

Მიხედვით Pitchbook, ახლა არის თითქმის 100”unicorns”, სახელწოდება კერძო კომპანიებისთვის, რომელთა ღირებულება 1 მილიარდ დოლარზე მეტია. მიუხედავად იმისა, რომ ბოლო პერიოდში, საწარმოს მიერ მხარდაჭერილმა კომპანიებმა აირჩიეს უფრო დიდხანს დარჩენა კერძო, უნიკორების რაოდენობა ახლა ოთხჯერ გაიზარდა. ოთხ წელზე მეტი ხნის წინ, ისინი ახლა გამოდიან საჯარო ბაზარზე, რაც თანამშრომლებს აძლევს შესაძლებლობას განაღდონ თავიანთი კაპიტალი. ფსონები.

მომავალ IPO-ებში შედის კიბერუსაფრთხოების მოთამაშე CrowdStrike, ბიზნეს კომუნიკაციების ლიდერი Slack Technologies, გაზიარების ეკონომიკის გიგანტი Airbnb, co-working საზოგადოება და უძრავი ქონების კომპანია WeWork, დიდი მონაცემების ანალიტიკური ფირმა Palantir Technologies და გადახდების პროვაიდერი Stripe, იტყობინება ჟურნალი, რომელიც მოჰყავს მათ ნაცნობ ადამიანებს. გეგმები.

ეს IPO-ები დიდ ფულად უნდა იქცეს უოლ სტრიტის ლიდერებისთვის ანდერრაიტერები. მათი ტრადიციული IPO როლების მიღმა, ბანკები მზად არიან გამოიმუშაონ ფული თუნდაც პირდაპირი ჩამონათვალიდან, სადაც კომპანია ათავსებს არსებულ აქციებს პირდაპირ ბირჟაზე კაპიტალის მოზიდვის გარეშე. ეს იმიტომ ხდება, რომ საინვესტიციო ბანკები იხდიან საკონსულტაციო გადასახადებს დაახლოებით 75%-ის ოდენობით, რასაც ისინი ჩვეულებრივ ითხოვდნენ სტანდარტული IPO ტრანზაქციისთვის, ჟურნალის მიხედვით. ეს საფასური შემდეგ იყოფა მრჩევლებს შორის.

Slack, რომელიც ირჩევს პირდაპირ შეთავაზებას, მას ურჩევს Goldman Sachs Group Inc. (გს), მორგან სტენლი (ᲥᲐᲚᲑᲐᲢᲝᲜᲘ) და Allen & Co, ასევე შვიდი მეორადი მრჩეველი.

Წინ იყურე

აშშ-ჩინეთის სავაჭრო დაძაბულობის ესკალაციასთან ერთად, რაც იწვევს ბაზრის ცვალებადობის მორიგი ტალღას პირველ კვარტალში აღდგენის შემდეგ, IPO სივრცე რელსებიდან გადასვლის საფრთხის წინაშეა. როგორც ითქვა, გარიგებების ნარჩენები ამჟამად იმდენად დიდია, რომ გარიგებები სავარაუდოდ დაბრუნდება დაუყოვნებლივ სტაბილიზაციის შემდეგ, როგორც ეს მოხდა დეკემბრის ვარდნის შემდეგ.