რისკის განწყობის რეზიუმეები
ბაზარი მოძრაობს
როგორც ორშაბათს, სამშაბათსაც ასევე დაფიქსირდა მცირე კაპიტალის აქციები, რადგან ჯგუფი ბევრად აღემატება თავის მსხვილ კაპიტალის კოლეგებს, რაც კიდევ უფრო გვთავაზობს რისკიანი ბაზრის განწყობა. პატარა ქუდი რასელის 2000 ინდექსი დაიხურა სამშაბათს 1%-ზე მეტი მწვანეში მეორე დღე ზედიზედ, მიუხედავად იმისა, რომ დიდი კაპიტალის ინდექსები (S&P 500, Dow და Nasdaq) რჩებოდა ბინა ოდნავ დაბლა, იწონიდა დღის უმეტეს ნაწილს მერყევი ტექნოლოგიით აქციები.
როგორც გუშინ აღვნიშნეთ, მცირე კაპიტალის აქციები ბევრს განიხილავს როგორც ინვესტორების რისკის მადის ინდიკატორად, ასევე ფართო საფონდო ბაზრის წამყვან ინდიკატორად. ამიტომ, როდესაც ჩვენ ვხედავთ რასელ 2000-ის ზრდას, განსაკუთრებით მაშინ, როდესაც დიდი კაპიტალი ჩამორჩება, ეს ხშირად განიხილება, როგორც ნიშანი იმისა, რომ ინვესტორები მზად არიან მეტი რისკის აღება.
მაგრამ ჩვენი ერთ-ერთი ძალიან გამჭრიახი მკითხველი ანიჭებს ძალას მცირე ქუდების სიძლიერესთან შედარებით დიდი ქუდების არასაკმარის შესრულებას ბოლო რამდენიმე დღის განმავლობაში „ძირითადად როტაციას ზრდის აქციები
მკითხველი აგრძელებს და ამბობს, რომ ეს რეალურად ავლენს ინვესტორთა სკეპტიციზმს და ნდობის ნაკლებობას, რადგან ინვესტორები უარს ამბობენ საუკეთესო სახელებზე. ფსკერზე თევზაობა მცირე ქუდის ჩამორჩენილთათვის. ეს შეიძლება ძალიან კარგად იყოს.მაგრამ ერთი რამ რჩება საკმაოდ ცხადი - არის ინვესტორების განწყობის გაუმჯობესების ნიშნები. ეს მოიცავს მკვეთრ pullbacks ტრადიციულ უსაფრთხო თავშესაფარი აქტივები, განსაკუთრებით ოქრო. იგი ასევე მოიცავს ბოლო რამდენიმე დღის განმავლობაში ობლიგაციების ფასების მნიშვნელოვან შემცირებას. ამ სქემებს ქვემოთ გავაშუქებთ.
რაც შეეხება მცირე კაპიტალის გრაფიკს, რასელის 2000 ინდექსი სამშაბათს გაიზარდა უზარმაზარი 1.23%-ით, ოდნავ ნაკლებად შთამბეჭდავი ვიდრე მისი ორშაბათს. ამ კვირის ზრდის პროცესში, ინდექსი 200-დღიან და 50-დღიანზე მაღალი იყო. მოძრავი საშუალოები, მნიშვნელოვნად ზრდის ტექნიკური მოვლენა. შემდეგი ძირითადი ზრდის სამიზნე არის დაახლოებით 1600 სახელური.
ოქრო აჩქარებს უკან დახევას
მაისის შემდეგ ოქროს ფასის პარაბოლურმა ზრდამ მედიისა და ბაზრის დიდი ყურადღება მიიპყრო. ნაწილი, რამაც გამოიწვია ძვირფასი ლითონის გახანგრძლივებული ზრდა, იყო ბოლოდროინდელი შიში სავაჭრო კონფლიქტებისა და გლობალური ეკონომიკის შენელების შესახებ. იმის გამო, რომ ოქრო ითვლება ყველაზე გამორჩეულ "უსაფრთხო თავშესაფარად" აქტივად, ინვესტორები მიდრეკილნი არიან ამ ლითონზე, როდესაც საქმეები ცელქდება. ასევე, დაბალი საპროცენტო განაკვეთის გარემო ხელს უწყობს უპროცენტო ოქროს დაჩქარებულ ყიდვას.
მაგრამ როგორც ნაჩვენებია SPDR ოქროს აქციების სქემაზე (GLD) ETF, რომელიც ფიზიკურად არის მხარდაჭერილი ოქროთი, გასულ კვირას ოქრო მკვეთრად დაიწია გრძელვადიანი მაჩვენებლებიდან. GLD-ის შემთხვევაში, ETF დაეცა დაახლოებით 4.5%-ით მისი ექვსწლიანი მაღალი მაჩვენებლიდან, რომელიც მხოლოდ გასულ კვირას მიაღწია. ეს არის მნიშვნელოვანი უკანდახევა, რომელიც, თუ ის გაუარესდება, შეიძლება დაარღვიოს ბოლოდროინდელი აღმავალი ტრენდის მთლიანობა. ფასმა მიაღწია უკან საკვანძო აღმავალ ტენდენციას მხარდაჭერა ხაზი. ნებისმიერმა ავარიამ შეიძლება დააჩქაროს ოქროს ფასების ვარდნა, რაც კიდევ უფრო გააძლიერებს საბაზრო რისკთან დაკავშირებულ განწყობას.
Წაიკითხე მეტი:
5 მიღება Apple-ის 2019 წლის iPhone-სა და პროდუქტის დებიუტებზე
რატომ ხდება დივერსიფიცირებული ETF-ები სულ უფრო სარისკო ინვესტორებისთვის
5 გზა კომპანიებს შეუძლიათ „მართონ“ შემოსავალი, როდესაც 3Q კლება იზრდება
ობლიგაციების ფასები კლებულობს
დაბოლოს, სამშაბათს ასევე დაფიქსირდა ობლიგაციების ფასების განსაკუთრებული მკვეთრი ერთდღიანი უკანდახევა, რადგან ობლიგაციების შემოსავალი კვლავ მკვეთრად აბრუნებდა. iShares 20+ წლიანი სახაზინო ობლიგაციების ETF (TLT) სამშაბათს დაეცა თითქმის 2%-ით, რაც არ არის მცირე წარმატება ამ კონკრეტული ETF-ისთვის. ეს ვარდნა ხდება ზუსტად მაშინ, როდესაც ობლიგაციების შემოსავალი, როგორც ჩანს, ბოლოში იკლებს, 10 წლის განმავლობაში სახაზინო შემოსავალი მხოლოდ გასული რამდენიმე სავაჭრო დღის განმავლობაში გაიზარდა 20%-ზე მეტით.
როგორც TLT დიაგრამაზეა ნაჩვენები, ობლიგაციების ფასების ვარდნა აგვისტოს ბოლოს მრავალწლიანი მაჩვენებლებიდან მკვეთრად არის გამოხატული -5.5%-ზე მეტი. ამ დროისთვის, ჯერ კიდევ არსებობს ძლიერი მხარდაჭერა 200-დღიანი მოძრავი საშუალოზე, მაგრამ ნებისმიერი ვარდნა შეიძლება მიუთითებდეს ობლიგაციების უფრო მნიშვნელოვან კლებაზე.
ქვედა ხაზი
ბაზრის აშკარა როტაცია მცირე კაპიტალის აქციებად შეიძლება ან არ იყოს დაკავშირებული ინვესტორების მხრიდან რისკის მადასთან. მაგრამ ერთი რამ საკმაოდ ნათელია - როგორც ჩანს, ბაზრის განწყობა მნიშვნელოვნად გაუმჯობესდა, რაც დასტურდება ოქროსა და ობლიგაციების ფასების ბოლო ვარდნაში. ჰორიზონტზე ჯერ კიდევ არის ძირითადი სარისკო მოვლენები, მათ შორის აშშ-ჩინეთის მომავალი სავაჭრო მოლაპარაკებები და მომავალ კვირას ფედერალური ფედერალური გადაწყვეტილება. მაგრამ ამ დროისთვის, მთლიანი ბაზრის მიკერძოება უფრო მაღალი აღმოჩნდა.
მოგწონთ ეს სტატია? მიიღეთ მეტი რეგისტრაცია Chart Advisor-ის საინფორმაციო ბიულეტენისთვის.