ამაზონის შემოსავალი: რა უნდა ვეძებოთ AMZN-დან

Amazon.com Inc. (AMZN) იტყობინება ძლიერი წლიური შემოსავალი და შემოსავლების ზრდა ბოლო ორი წლის განმავლობაში იმდენივე მომხმარებელმა გაზარდა მათი მოთხოვნა კომპანიის ონლაინ სერვისებზე, რადგან ისინი თავს აფარებდნენ სახლში COVID-19-ის დროს პანდემია. მაგრამ Amazon-ის კვარტალური ზრდა მნიშვნელოვნად შენელდა გასულ წელს, რადგან პანდემიის შეზღუდვები მოიხსნა. გარდა ამისა, კომპანია აწყდება შრომითი გამოწვევების ფართო სპექტრს, რაც მას ფინანსურად ამძიმებს. ეს მოიცავს მჭიდრო შრომის ბაზარს, თანამშრომელთა უკმაყოფილების გაზრდას და პროფკავშირების გაფართოებას, ამაზონის ერთმა საწყობმა უკვე მისცა ხმა გაერთიანებას.

ინვესტორები ეძებენ, თუ როგორ იმოქმედებს ეს ტენდენციები Amazon-ის მუშაობაზე, როდესაც კომპანია 2022 წლის 28 აპრილს გამოაცხადებს მოგებას 2022 წლის კვარტალში. ანალიტიკოსები პროგნოზირებენ მკვეთრ კლებას წელთან შედარებით (YOY).

მოგება აქციაზე (EPS) და კომპანიის შემოსავლების ზრდის ყველაზე ნელი ტემპი მინიმუმ სამი წლის განმავლობაში.

ინვესტორები ასევე ყურადღებას გაამახვილებენ ამაზონის ვებ სერვისების (AWS) მიერ გამომუშავებულ შემოსავალზე, კომპანიის მაღალი მარჟა. ღრუბლოვანი გამოთვლა ბიზნესი. AWS კვლავ მოიცავს კომპანიის მთლიანი შემოსავლის შედარებით მცირე წილს, მაგრამ ის წარმოქმნის Amazon-ის საოპერაციო შემოსავლის მნიშვნელოვან ნაწილს. ანალიტიკოსების შეფასებით, AWS შემოსავალი არსებითად გაიზრდება წელიწადში, მაგრამ ოდნავ უფრო ნელი ტემპით, ვიდრე ბოლო რამდენიმე კვარტალში.

გასული წლის განმავლობაში Amazon-ის აქციებმა მკვეთრად აკლდა ფართო ბაზარზე. ამ დროის განმავლობაში, ამაზონის აქციებმა მოკლედ გადააჭარბა S&P 500-ს 2021 წლის ივლისში. მაგრამ მას შემდეგ ისინი ჩამორჩნენ. ამაზონმა დაიწყო ბაზრის გაყოლება ივლისის ბოლოს და 2022 წლის იანვრის ჩათვლით ვაჭრობდა ძირითადად გვერდით, როდესაც დაეცა. მიუხედავად იმისა, რომ აქციები გაიზარდა თებერვალში და ისევ მარტში, ამაზონმა ვერ შეძლო ამ მიღწევების შენარჩუნება. 26 აპრილის მდგომარეობით, ამაზონის აქციებმა უზრუნველყო 1-წლიანი უკმარისობის მთლიანი შემოსავალი -18.2%, ბევრად დაბალია S&P 500-ის მთლიანი შემოსავალი -0.3%.

ამაზონის შემოსავლების ისტორია

ბოლო სამი წლის განმავლობაში, ამაზონმა გამოაქვეყნა წლიური EPS შემცირება მხოლოდ სამ კვარტალში. შემოსავალი გაიზარდა 2020 წლის მეორე კვარტალიდან 2021 წლის პირველ კვარტალამდე, რაც დაახლოებით გაორმაგდა წელთან შედარებით ამ კვარტალებისთვის. თუმცა, ბოლო სამი კვარტალი უფრო არასტაბილური იყო. EPS-ის ზრდა შენელდა 46.8%-მდე წელზე 2021 წლის მეორე კვარტალში და შემცირდა 50.5%-ით მესამე კვარტალში. 2021 წლის მეოთხე კვარტალში, EPS თითქმის გაორმაგდა წელიწადში ერთხელ. ახლა, ანალიტიკოსები პროგნოზირებენ მორიგ მკვეთრ შემობრუნებას, როდესაც EPS შემცირდება 45.9%-ით წლიურად 2022 წლის პირველ კვარტალში.

Amazon-ის შემოსავალი უფრო სტაბილურია. ბოლო 14 კვარტალში კომპანიას კლება არ დაუფიქსირებია. 2020 წლის განმავლობაში, კვარტალური შემოსავლების ზრდა მერყეობდა 26.4%-დან 43.6%-მდე. მან მიაღწია თავის უსწრაფეს ზრდას 43.8% 2021 წლის პირველ კვარტალში და მას შემდეგ ნელდება. შემოსავლების ზრდა შენელდა 27.2%, 15.3% და 9.4% წლიური წლის განმავლობაში 2021 წლის მეორე, მესამე და მეოთხე კვარტალში, შესაბამისად. ანალიტიკოსები ახლა ვარაუდობენ, რომ შემოსავლების ზრდა შენელდება 7.3%-მდე, რაც ამაზონის ყველაზე მცირე წლიური ზრდის ტემპია სულ მცირე რამდენიმე წლის განმავლობაში.

ამაზონის ძირითადი სტატისტიკა
2022 წლის პირველი კვარტლის შეფასება	Q1 FY 2021	Q1 FY 2020
მოგება აქციაზე ($)	8.55	15.79	5.01
შემოსავალი ($B)	116.4	108.5	75.5
ამაზონის ვებ სერვისების შემოსავალი ($B)	18.3	13.5	10.2

^{წყარო: ხილული ალფა}

ძირითადი მეტრიკა

როგორც ზემოთ აღინიშნა, ინვესტორები ასევე ყურადღებას გაამახვილებენ AWS-ის, Amazon-ის ღრუბლოვანი გამოთვლითი პლატფორმის მიერ გამომუშავებულ შემოსავალზე. AWS სთავაზობს დეველოპერებს მოთხოვნილ ტექნოლოგიურ სერვისებს, როგორიცაა გამოთვლა, საცავი, მონაცემთა ბაზა, ანალიტიკა, მანქანათმცოდნეობა და სხვა სერვისები. ამ სერვისებს ძირითადად იყენებენ დამწყები, საწარმოები, სამთავრობო უწყებები და აკადემიური ინსტიტუტები. კომპანიის AWS ბიზნესი წარმოქმნის ბევრად უფრო მაღალ ზღვარს, ვიდრე მისი ელექტრონული კომერცია ბიზნესი. 2021 FY-ში, ამაზონის გლობალური საცალო გაყიდვები და ხელმოწერებზე დაფუძნებული ბიზნეს სეგმენტები წარმოადგენდნენ კომპანიის მთლიანი შემოსავლის დაახლოებით 87.5%-ს, ხოლო AWS-ს მხოლოდ 12.5%. თუმცა, AWS-მა წლიური საოპერაციო შემოსავლის 63.3% შეადგინა, რაც მას Amazon-ის მოგების მთავარ გენერატორად აქცევს.

AWS-ის ზრდამ გაიარა შენელების პერიოდი 2018 წლის მესამე კვარტალსა და 2020 წლის მეოთხე კვარტალში, როდესაც ის შენელდა 45.7%-დან 28.0%-მდე. მას შემდეგ ზრდა თანდათან დაჩქარდა. AWS გაიზარდა 32.1%-ით წელიწადში 2021 წლის პირველ კვარტალში, 37.0%-ით მე-2 კვარტალში და მიაღწია 39.5%-იან ზრდას წელიწადში 2021 წლის მეოთხე კვარტალში. 2022 წლის I კვარტალში, ანალიტიკოსები ელიან AWS-ის შემოსავალს წელიწადში 35.6%-ით. ეს მაჩვენებელი უფრო მაღალი იქნება, ვიდრე წინა წლის იმავე კვარტალში, მაგრამ უფრო ნელი ვიდრე 2021 წლის მეოთხე კვარტალში.