7 სწრაფი შემოსავლის ზრდის აქციები ლიდერობენ S&P 500-ის შენელებით

2019 წელს ყველაზე სწრაფი პროგნოზირებული შემოსავლის მქონე აქციები აღემატება მაჩვენებელს S&P 500 ინდექსი (SPX) მიმდინარე წელს და Goldman Sachs მოელის მათ შეინარჩუნონ ლიდერობა. ასეთი ფირმები კარგად არიან განლაგებული გაზრდისთვის მოგების მარჟა, მთლიანი მოგება და, შესაბამისად, მათი აქციების ფასები. „ბაზარზე, რომელსაც ახასიათებს მოკრძალებული, გაყიდვებზე ორიენტირებული EPS ზრდა, ინვესტორები, როგორც წესი, აჯილდოვებენ ფირმებს ყველაზე სწრაფად მოსალოდნელი ზედა ხაზის ზრდით“, - ამბობს გოლდმანი აშშ-ს უახლეს ყოველკვირეულ Kickstart ანგარიშში.

გოლდმანმა შეკრიბა 50 S&P 500 აქციების კალათა 2019 წელს გაყიდვების ყველაზე სწრაფი მოსალოდნელი ზრდით. კონსენსუსის შეფასებები, აღნიშნა, რომ „მედიანური შემადგენელი მოსალოდნელია 2019 წელს შემოსავლების 10%-ით გაზრდას, ტიპიური S&P 500 აქციების მხოლოდ 4%-თან შედარებით“. ამ 50 აქციას შორის არის ეს შვიდი: Costco Wholesale Corp. (ღირებულება), Concho Resources Inc. (CXO), ჩარლზ შვაბ კორპ. (SCHW), SVB ფინანსური ჯგუფი (SIVB), პროგრესული კორპ. (PGR), Align Technology Inc. (ალგნ), და Centene Corp. (

CNC). უფრო დეტალურად მოცემულია ქვემოთ მოცემულ ცხრილში. ეს არის პირველი ორი ისტორიიდან, რომელსაც Investopedia დაუთმობს ამ ანგარიშს.

7 შემოსავლის გამარჯვებული

(2019 წლის შემოსავლების სავარაუდო ზრდა)

• Costco, 8%
• Concho რესურსები, 13%
• შვაბი, 9%
• SVB Financial, 24%
• პროგრესული, 14%
• Align Technology, 23%
• ცენტენი, 18%
• საშუალო S&P 500 აქცია, 4%

წყარო: Goldman Sachs

მნიშვნელობა ინვესტორებისთვის

„[შემოსავლების მაღალი ზრდის] კალათამ 400-ით აჯობა [S&P 500] ბპ YTD (14% vs. 10%), რადგან ინდექსის დონეზე გაყიდვების ზრდის შეფასებები კვლავ კლებულობს“, - ნათქვამია მოხსენებაში. გამოთვლები იყო 2019 წლის 7 მარტის მდგომარეობით.

დახურვის დაბალი ფასიდან, რომელიც წინა დათვიურ ბაზარზე დაფიქსირდა 2009 წლის 9 მარტს, S&P 500-მა გამოაქვეყნა მთლიანი დაბრუნება 401%, საშუალო წლიური განაკვეთით 17.5%, Goldman-ის გამოთვლებით. მათი შეფასებით, მოგების ზრდამ განაპირობა ინდექსის 10-წლიანი მოგების თითქმის 75%, ხოლო ზრდამ. წინსვლის P/E თანაფარდობა10x-დან 16x-მდე, შეადგენდა მხოლოდ 19%-ს.

მოგების ზრდის კომპონენტების დათვალიერებისას, ანგარიში მიუთითებს, რომ S&P 500-ის შემოსავალი გაიზარდა 43%-ით ამ 10 წლის განმავლობაში და გამოიმუშავა ინდექსში მოგების 22%. ინდექსის საშუალო მოგების ზღვარი გაიზარდა 490 საბაზისო პუნქტით (bp), 7.3%-დან 12.2%-მდე, რამაც წვლილი შეიტანა S&P-ის ზრდის დაახლოებით 28%-ით.

SVB Financial Group არის Silicon Valley Bank-ის მშობელი, ინსტიტუტი, რომელიც დაფუძნებულია სანტა კლარაში, კალიფორნია, რომელიც სპეციალიზირებულია ტექნოლოგიური სტარტაპების დაფინანსებაში. მისი აქციების მიერ 7 მარტის ჩათვლით გამოქვეყნებული მოგება იყო 26%, კალათაში მედიანური აქციების 13%-ისა და S&P 500-ის საშუალო აქციისთვის 12%-ის წინააღმდეგ. კონსენსუსის შეფასებები მიუთითებს გაყიდვების ზრდაზე 24%-ით 2019 წელს და 11%-ით 2020 წელს, ეს უკანასკნელი თითქმის გაორმაგდება 6%-იანი ზრდის ტემპზე, რომელიც პროგნოზირებულია საშუალო S&P 500 მარაგისთვის.

როგორც ბევრი საბანკო და ფინანსური კომპანიის შემთხვევაში, SVB შედარებით იაფია, ფორვარდული P/E არის 12x, S&P 500-ის მედიანური მარაგისთვის 17x და კალათაში მედიანური მარაგისთვის 22x. ამ წლის დასაწყისში SVB-მ შესაძენად 280 მილიონი დოლარი გადაიხადა ლეერინკი, ბოსტონში დაფუძნებული საინვესტიციო ბანკინგი ფირმა, რომელიც ფოკუსირებულია ჯანდაცვისა და სიცოცხლის მეცნიერების კომპანიებზე მომსახურებაზე.

Წინ იყურე

საშუალოზე მაღალი შემოსავლის ზრდის მოლოდინის მქონე კომპანიებში ინვესტირების ერთ-ერთი მინუსი არის ის, რომ ისინი ფლობენ შეფასებები ბევრად აღემატება საბაზრო საშუალო მაჩვენებელს, როგორც ზემოთ აღინიშნა. ეს წარმოადგენს მნიშვნელოვანი დევალვაციის რისკს, თუ მოხსენებული შემოსავლები ვერ დააკმაყოფილებს მოლოდინს.