7 EBITDA ზრდის აქციები, რომლებსაც შეუძლიათ აჯობონ არასტაბილურ ბაზარზე

კორპორატიული მოგების ანგარიშგების სეზონი 2019 წლის 3 კვარტალში, სავარაუდოდ, ოქტომბრისთვის გააქტიურდება. 15, და წინასწარი შეფასებები აშკარად დამამცირებელია. Goldman Sachs-ი ამას აპროექტებს EPS მთლიანობაში S&P 500 2018 წლის ანალოგიურ პერიოდთან შედარებით 3%-ით შემცირდება, ხოლო S&P მონაცემები მოყვანილია კვლევითი ფირმის მიერ. CFRA კიდევ უფრო პირქუშია და 4%-იან კლებას პროგნოზირებს. სწრაფად მზარდი ხარჯები უფრო მეტია, ვიდრე მთლიანობაში შემოსავლების ზრდის კომპენსირება.

ამ რთულ მაკრო ფონზე, გოლდმანი რეკომენდაციას უწევს კალათას 50 „სტაბილური მწარმოებლის“ აქციებით. რომლებმაც აჩვენეს მნიშვნელოვნად უფრო თანმიმდევრული მოგება გასული 10 წლის განმავლობაში, როგორც იზომება EBITDA, ვიდრე მედიანა რასელი 1000 მარაგი. "ჩვენი ახალი სტაბილური მწარმოებლების კალათა ჩვეულებრივ აჯობებს, როდესაც გაურკვევლობა იზრდება და ზრდა შენელდება", - აკვირდება გოლდმანი აშშ-ს ყოველკვირეული Kickstart ანგარიშის უახლეს გამოცემაში.

ეს არის მეორე ისტორიიდან, რომლებზეც Investopedia აქვეყნებს გოლდმანის დასკვნები. აქ არის კიდევ შვიდი აქცია მათ სტაბილური ზრდის კალათაში: Visa Inc. (

ვ), MasterCard Inc. (MA), Paychex Inc. (PAYX), HCA Healthcare Inc. (HCA), Quest Diagnostics Inc. (DGX), ONEOK Inc. (OKE), და IDEXX Laboratories Inc. (IDXX). ეს მარაგი შედგენილია ინფორმაციული ტექნოლოგიების, ჯანდაცვისა და ენერგეტიკის სექტორებიდან.

მნიშვნელობა ინვესტორებისთვის

მიუხედავად იმისა, რომ S&P 500-ის მთლიანი EPS პროგნოზირებულია 2019 წლის 3 კვარტალში წლის წელთან შედარებით, გოლდმანი აღნიშნავს, რომ საშუალო S&P 500 კომპანია მაინც 3%-ით გაიზრდება. თუმცა, ისინი ხედავენ 2020 წლის მოგების შეფასების მნიშვნელოვან რისკებს, ძირითადად იმიტომ, რომ ისინი ნაკლებად ოპტიმისტურები არიან, ვიდრე კონსენსუსის შესახებ. ფასების ძალა, ან კომპანიების უნარი, გადასცენ ხარჯები მომხმარებლებისთვის უფრო მაღალი ფასების გამო.

Mastercard

ბოლო 10 წლის განმავლობაში, გადახდების პროცესორმა Mastercard-მა აჩვენა ოდნავ მეტი ცვალებადობა EBITDA-ს ზრდაში, ვიდრე კალათაში არსებული მედიანური მარაგი, მაგრამ გაცილებით ნაკლები ვიდრე Russell 1000-ის საშუალო მარაგი. შემდეგი ფისკალური წლის EPS პროგნოზებთან დაკავშირებით, კონსენსუსი ბევრად უფრო მკაცრია Mastercard-თან დაკავშირებით, ვიდრე ეს არის კალათაში ან Russell 1000-ის მედიანური მარაგისთვის.

2019 წლის 2 კვარტალის მოგების ანგარიშში, რომელიც გამოქვეყნდა ივლისის ბოლოს, Mastercard-მა აჯობა კონსენსუსის EPS-ის შეფასებას 3,3%-ით და შემოსავალი პროგნოზების შესაბამისად მიიღო. მოგვიანებით, გოლდმანმა Mastercard-ი განათავსა მის Conviction Buy List-ში, „ბანკის საუკეთესო იდეების ექსკლუზიურ სიაში“. ბარონის იუწყება.

2019-დან 2021 წლამდე Mastercard-ის მენეჯმენტი პროგნოზირებს CAGR-ები დაბალ თინეიჯერებში წმინდა შემოსავლისთვის და მაღალ მოზარდებში EPS-ისთვის. Mastercard-ს აქვს სარგებელი ელექტრონული გადახდების მზარდი ტალღისგან, ისევე როგორც შესაძლებლობები ევროპასა და ქვეყნებში. ბიზნეს-ბიზნესის ბაზარი, მიუხედავად ეკონომიკური გაურკვევლობისა, Goldman-ის ანალიტიკოსმა ჯიმ შნაიდერმა მიმართა კლიენტებს. ბარონის.

ვიზა

კონკურენტი გადახდების პროცესორ Visa-ს ჰქონდა ნაკლები ცვლადი EBITDA ზრდა, ვიდრე კალათაში არსებული საშუალო მარაგი და მნიშვნელოვნად უფრო მკაცრი კონსენსუსი EPS-ის მომავალ ზრდასთან დაკავშირებით. Mastercard-ის მსგავსად, Visa-მაც ისარგებლა ციფრული გადახდების სწრაფად მზარდი პოპულარობით, ასევე გაზრდილი კრედიტით. სხვა მოხსენების თანახმად, ბარათის გამოყენება, ნაწილობრივ ელექტრონული კომერციის მუდმივი გაფართოების გამო, აკვირდება Deutsche Bank-ის ანალიტიკოს ბრაიან კინს. in ბარონის.

Keene თვლის, რომ ბაზარმა ჯერ კიდევ არ უნდა აღიაროს ბარათის კომპანიების სრული პოტენციალი პირიდან პირამდე გადახდებში, ტრანსსასაზღვრო ფულადი გადარიცხვებში. ეხმარება მცირე ბიზნესს ხელფასების დამუშავებაში, საცალო ვაჭრობაში უფრო სწრაფად უკონტაქტო გადახდებში, ონლაინ გადახდის სტანდარტიზაციაში და განვადებით. უფრო ადვილია. როგორც ბაზრის ლიდერები, Visa და Mastercard განსაკუთრებით კარგად არიან განლაგებულნი ყველა ამ სფეროში.

Წინ იყურე

მიუხედავად იმისა, რომ გოლდმანის მიერ ისტორიულად გამოვლენილი სტაბილური ზრდის აქციები კარგად ინარჩუნებს რთულ მაკრო გარემოში, არ არსებობს გარანტია იმისა, რომ ისინი მომავალშიც გააგრძელებენ ამას. ასევე, გოლდმანის 10 წლიანი სასწავლო პერიოდი არ მოიცავს 2007-2009 წლების მთელ პერიოდს. დიდი რეცესია. შედეგად, ეს შეიძლება იყოს არასრულყოფილი სახელმძღვანელო იმის შესახებ, თუ როგორ შეიძლება ამ აქციების მოქმედება შემდეგი რეცესიის ადრეულ და შუა ეტაპებზე.