ობლიგაციების ბაზარი უკან დაიხია "პაუელის პუტის" შემდეგ

The ობლიგაციების ბაზარი გრძელ და მოკლე ბოლოებში შეიცვალა მას შემდეგ, რაც ფედერალური სარეზერვო განყოფილების თავმჯდომარემ ჯერომ პაუელმა ოთხშაბათს განუცხადა კონგრესს, რომ გუბერნატორები გააკეთებენ "ყველაფერს, რაც დასჭირდება" ათწლეულის განმავლობაში ეკონომიკური ექსპანსიის შესანარჩუნებლად. ეს ე.წ. "Fed put" გაიზარდა რისკის მადა, რამაც გამოიწვია კაპიტალის მოკრძალებული ნაკადი. ობლიგაციებსა და აქციებში, რასაც მოწმობს ამ კვირის ყველა დროის მაქსიმუმი S&P 500-სა და Nasdaq 100-ში ინდექსები.

ბევრი ფიქსირებული შემოსავალი ინსტრუმენტებმა ახალ მწვერვალებს მიაღწიეს 4 ივლისამდე და უფსკრული შაბათ-კვირას დაემატა ზარალი პაუელის შუაკვირის გამოსვლის შემდეგ. ფასის ეს ქმედება გვთავაზობს გაცილებით დაბალ ფასებს და უფრო მაღალ შემოსავალს უახლოეს კვირებში, რაც პოტენციურად სთავაზობს ინვესტორებს ყიდვის შესაძლებლობას. უსაფრთხო თავშესაფარი მზარდი საერთაშორისო დაძაბულობისგან, რამაც შესაძლოა გავლენა მოახდინოს აშშ-ს ზრდაზე მომდევნო ათწლეულში.

ხანგრძლივი ბონდის შეცვლა

The iShares Barclays 20+ წლიანი სახაზინო ობლიგაციების ETF (TLT)

გამოვიდა საჯარო 2002 წელს და შემცირდა 20 პუნქტში სავაჭრო დიაპაზონი რომელიც $80-დან $100-მდე იყო გადაჭიმული. ის აფრინდა სამოთხეში 2008 წლის ოქტომბრის ავარიის შემდეგ, შეჩერდა $123-ზე და კუდი შეტრიალდა ისეთივე სასტიკი ვარდნით, რამაც ვერ მოახერხა 2009 წლის გარღვევა. ფონდმა დაასრულა ორმხრივი მოგზაურობა 2011 წელს წინა მაჩვენებელზე და ამოქმედდა 2012 წელს და 132,21 აშშ დოლარი შეადგინა, რაც აღნიშნავს ფასების დონეს, რომელიც ჯერ კიდევ არსებობს თითქმის შვიდი წლის შემდეგ.

მზარდი ფასების მოქმედებამ დაამატა ქულები 2016 წლის ივლისის ყველა დროის მაქსიმუმს $143,62, ხოლო გაყიდვამ 2014-დან 2018 წლამდე იპოვა მხარდაჭერა $116-მდე. 2018 წლის აგვისტოდან დაწყებულმა კლებამ დაარღვია ეს სავაჭრო დონე და ნოემბერში ოთხწლიან მინიმუმს მიაღწია. აღინიშნა გაყიდვების კულმინაცია და ყიდვის შესაძლებლობა, სტაბილური ზრდის წინ მესამე კვარტალში 2019. ყოველთვიური სტოქასტიკური ოსცილატორი ფასის ტემპით გაიზარდა და ახლა მიაღწია ყველაზე ზედმეტად შესყიდულ ტექნიკურ მაჩვენებელს 2010 წლიდან.

აქცია შეჩერდა ივნისში .618-ის დამონტაჟების შემდეგ ფიბონაჩის მობრუნება 2016 წლიდან 2018 წლამდე კლებულობს და ახლა შეცვლილია, 50-დღიან ნიშნულზე იკლებს ექსპონენციური მოძრავი საშუალო (EMA) პირველად აპრილის შემდეგ. მას შეუძლია აბრუნოს ამ მხარდაჭერის დონეზე და დახატოს უფრო ფართო ტოპ შაბლონი ან პირდაპირ ტესტირებაში გაიაროს ახალი მხარდაჭერა $124-დან $126-მდე. ხარებმა უნდა შეინარჩუნონ ეს ფასის ზონა ნებისმიერ ფასად ან რისკის ქვეშ ა წარუმატებელი გარღვევა რომელიც გამოავლენს მოგზაურობას ძველ სავაჭრო სართულზე $116.

10-წლიანი სახაზინო შემოსავალი 2.00%-ით ბრუნდება

The CBOE 10-წლიანი სახაზინო შემოსავლის ინდექსი (^TNX) კარგავს ადგილს ისტორიული ვარდნის ფარგლებში, რომელიც ახლა შედის 39-ე წელს, კვეთს უწყვეტ სტრიქონს ქვედა მაღალი და ქვედა დაბლა. შვიდი წლის წინ ის 1,50%-მდე დაეცა და უფრო მაღალი გახდა, მაგრამ რალი შეცვალა 3,00%-ის მახლობლად 2014 წელს, ვერ მიაღწია 2007-დან 2011 წლამდე დაფიქსირებულ მწვერვალებს. ინდექსი გაიყიდა 2012 წლის მხარდაჭერით 2016 წელს და შეცვალა ორწლიანი მატება, რომელიც დასრულდა 2014 წლის მაქსიმუმზე რამდენიმე დაწკაპუნებით, 2018 წლის ოქტომბერში.

ნოემბრის შემდეგ კლებამ გრძელვადიან პერსპექტივაში მიაღწია ტრენდის ხაზი მხარდაჭერა 2.00%, ხოლო ექვსწლიანი მართკუთხედი შემოიფარგლება შემოსავალი 1.50%-დან 3.00%-მდე, პროგნოზით, რომ ის დაიკლებს მომავალ ან ორ წელიწადში. საპირისპიროდ, 3.00%-ზე მაღლა დგომამ შეიძლება საბოლოოდ დაასრულოს დაბალი მწვერვალების გაუთავებელი სტრიქონი და მიუთითოს პირველი ზრდის ტენდენცია 1970-იანი წლების შემდეგ. უბრალოდ გაითვალისწინეთ, რომ ეს ინსტრუმენტი აყალიბებს ნელ-მოძრავი ფასების ნიმუშებს, რომლებსაც შეიძლება თვეები, წლები ან ათწლეულები დასჭირდეს მნიშვნელოვანი ტენდენციების წარმოქმნას.

ყოველთვიური სტოქასტიკური ოსცილატორი დაეცა 2010 წლიდან მოყოლებული ყველაზე ექსტრემალური გადაჭარბებული გაყიდვის ტექნიკურ მაჩვენებლამდე, რაც ქმნის საფუძველს ძლიერი აჩქარებისთვის, რომელსაც შეიძლება ჰქონდეს პრობლემები 2.50%-ის გასუფთავებისთვის. ყველა ფსონი გამორთულია, თუ კლება არღვევს წითელ ტენდენციურ ხაზს, რადგან ეს სავარაუდოდ დაემთხვევა ახალ დაბალ ნიშნულებს მთელს მსოფლიოში. მოსავლიანობის მრუდი. თუმცა, ამ დროისთვის მაინც, დათვები კვლავ აკონტროლებენ ობლიგაციების ფასებს და, სავარაუდოდ, მიზნად ისახავს გრძელვადიანებს, რომლებმაც გადააჭარბეს მათ მისასალმებელს.

ქვედა ხაზი

გრძელვადიანი ობლიგაციების ფონდი უფრო დაბალია წინააღმდეგობა შთამბეჭდავი რალის შემდეგ, მაშინ როცა 10-წლიანი სახაზინო ობლიგაციები 2.00%-ზე ავიდა, ობლიგაციების დაბალი ფასებისა და უფრო მაღალი სარგებელი მოამზადა.

გამჟღავნება: გამოქვეყნების მომენტში ავტორს არ ეკავა თანამდებობა აღნიშნულ ფასიან ქაღალდებში ან მათ წარმოებულებში.