ბაზრის 9 ლიდერი მზად არის უფრო დიდი საფონდო მოგებისთვის
კვლევა Goldman Sachs Group Inc. (გს) მიუთითებს, რომ მომავალი აქციების ფასის ზრდის მთავარი მამოძრავებელი ძალა მდგომარეობს მომავლის მშენებლობაში აგრესიული კაპიტალის ინვესტიციებისა და დახარჯვის გზით. კვლევა და განვითარება (R&D). "ჩვენ ველით, რომ ინვესტორები დააჯილდოვებენ ფირმებს, რომლებიც პრიორიტეტულნი არიან ინვესტიციების განხორციელებაში მომავალი ზრდისთვის", როგორც ისინი წერენ ბოლო მოხსენებაში. (დაწვრილებით იხილეთ ასევე: 8 აქციები დიდ ხარჯებს ხარჯავენ მომავალი ზრდისთვის.)
წინა სტატიაში განვიხილეთ გოლდმანის რვა რეკომენდებული აქცია. აქ არის კიდევ ცხრა, რომელთაგან რვა აჯობა S&P 500 ინდექსი (SPX) დიდი ზღვრებით წლიდან წლამდე: Archer-Daniels-Midland Co.ADM), Noble Energy Inc. (NBL), HCA Healthcare Inc. (HCA), Hewlett Packard Enterprise Co. (HPE), Seagate Technology PLC (STX), United Continental Holdings Inc. (UAL), CenturyLink Inc. (CTL), AES Corp. (AES) და Merck & Co. Inc. (MRK).
ძირითადი მონაცემები
ამ ცხრა აქციისთვის, აქ არის მათი YTD ფასის გადაადგილება 26 აპრილს, მათი დახურვისთვის წინა P/E კოეფიციენტები
, პროგნოზირებდა 2018 წლის ზრდის ტემპებს EPS და გაყიდვები და მათი კომბინირებული capex და R&D ხარჯები პროცენტულად საბაზრო კაპიტალი:- ADM: +15.3% YTD, 20x P/E, +20% EPS, +3% გაყიდვები, 5% capex + R&D ხარჯვა
- კეთილშობილური: +17.4%, 39x, +164%, +8%, 18%
- HCA: +8.9%, 11x, +25%, +5%, 10%
- Hewlett Packard: +21.6%, 12x, +7%, -2%, 15%
- Seagate: +43.3%, 12x, +17%, +2%, 11%
- გაერთიანებული კონტინენტალი: -1.2%, 8x, +17%, +7%, 27%
- CenturyLink: +14.9%, 18x, -42%,+ 35%, 22%
- AES: +13.8%, 10x, +9%, NM, 29%
- Merck: +6.5%, 14x, +3%, +4%, 7%
Forward P/E კოეფიციენტები არის შემდეგი 12 თვის (NTM) საფუძველზე. YTD ფასის 26 აპრილამდე გადაადგილების გარდა, ყველა სხვა მონაცემი არის 19 აპრილის მდგომარეობით, Goldman's-ის აშშ-ის ყოველკვირეული Kickstart ანგარიშის 20 აპრილის გამოცემის მიხედვით. S&P 500 26 აპრილამდე 0.2%-ით დაეცა YTD-ით.
უკეთესია ვიდრე შესყიდვები
ეძებს უპირატესობას, ბევრი ინვესტორი გროვდება აქციებში, რომლებიც აგრესიული გზით უნდა იყოს გამყარებული აქციების ყიდვა პროგრამები. ადრეული მინიშნებები იმაზე მეტყველებს, რომ ამერიკული კომპანიები 2018 წელს 800 მილიარდ დოლარზე მეტს ხარჯავენ საკუთარი აქციების დასაბრუნებლად, რაც 52%-ით მეტია 2017 წელთან შედარებით. (დაწვრილებით იხილეთ ასევე: რეკორდული საფონდო ყიდვა გამოიწვევს ხარების ბაზარს.)
თუმცა, გოლდმანი აღმოაჩენს, რომ 2016 წლის საპრეზიდენტო არჩევნების შემდეგ, კომპანიებმა, რომლებმაც ყველაზე მეტი ფული დააბრუნეს ინვესტორები დივიდენდებისა და აქციების გამოსყიდვის სახით ჩამორჩნენ ბაზარს, მიუხედავად "გრძელვადიანი ტრეკისა" ჩანაწერი უკეთესი შესრულება.“ უფრო კონკრეტულად წერენ: „ჩვენი სექტორულად ნეიტრალური აქციების კალათას აქვს ყველაზე მაღალი კომბინირებული შესყიდვისა და დივიდენდის სარგებელი (GSTHCASH). შეუსრულდა S&P 500 2 pp-ით [პროცენტული პუნქტით], ხოლო ფირმები, რომლებსაც აქვთ ყველაზე მაღალი უკანდახევის ანაზღაურება [დანახარჯები ყიდვაზე გაყოფილი საბაზრო კაპიტალით] (GSTHREPO) არსებითად ემთხვევა ფართო ბაზარს მას შემდეგ არჩევნები. ჩვენ ველით, რომ ფულადი სახსრების დაბრუნების სტრატეგიები კვლავაც ჩამორჩება, რადგან საპროცენტო განაკვეთები იზრდება და შემოსავლიანობის სტრატეგიები ნაკლებად მიმზიდველი გახდება. ”
ამის საპირისპიროდ, როგორც აღწერილია ჩვენს ადრინდელ ანგარიშში Goldman-ის დასკვნების შესახებ (აღნიშნული ზემოთ), მათი აქციების კალათა სამომავლო ინვესტიციების მაღალი მაჩვენებლებით აჯობა S&P 500-ს შთამბეჭდავი 10 პროცენტული პუნქტით 2017. მიუხედავად იმისა, რომ ეს აქციები 2018 წელს ვარდნაში იყო, გოლდმანი ელის შემობრუნებას.