Morgan Stanley-ის საფონდო შეიძლება დაეცეს 8%-ით, რადგან ზრდა შენელდება
(შენიშვნა: ამ ფუნდამენტური ანალიზის ავტორი არის ფინანსური მწერალი და პორტფელის მენეჯერი.)
მორგან სტენლი (ᲥᲐᲚᲑᲐᲢᲝᲜᲘ) მარტის მარტის მაჩვენებლებიდან 18%-ზე მეტით დაეცა, რაც წლის განმავლობაში 8%-ზე მეტით დაეცა. აქციები არ აკმაყოფილებენ S&P 500-ს, რომელიც გაიზარდა 8%-ზე მეტით. ტექნიკური ანალიზი ვარაუდობს, რომ საინვესტიციო ბანკისთვის ყველაფერი შეიძლება ბევრად გაუარესდეს. აქცია შეიძლება დაეცეს 8%-ზე მეტით მისი ამჟამინდელი ფასიდან დაახლოებით $48.05. თუ ეს მოხდება, აქცია 22%-ზე მეტით დაიკლებს მის მაქსიმუმს.
ოფციონებით მოვაჭრეები ბანკის მიმართ დადებითად არიან განწყობილნი და ხედავენ, რომ აქციები 5%-ზე მეტით დაეცემა მომავალი წლის დასაწყისისთვის. საფონდო ნეგატიური სენტიმენტი მოდის მას შემდეგ, რაც მოსალოდნელია მოგება და შემოსავლების ზრდა მომავალ წელს მნიშვნელოვანი შენელება. (დაწვრილებით იხილეთ ასევე: Morgan Stanley ფრთხილობს Chip Stocks-ზე.)
ᲥᲐᲚᲑᲐᲢᲝᲜᲘ მონაცემების მიერ YCharts
სუსტი ტექნიკური სქემა
დიაგრამა გვიჩვენებს, რომ აქცია უახლოვდება ტექნიკურ მხარდაჭერას $47,25. ის ასევე აჩვენებს გრძელვადიან კლების ტენდენციას, რომელიც დაფიქსირდა მარტის მწვერვალებიდან. აქციამ რამდენჯერმე ვერ გათავისუფლდა ამ დაღმავალი ტენდენციისგან, ახლახანს მარცხი განიცადა სექტემბრის დასაწყისში. თუ აქცია დაეცემა მხარდაჭერის ქვემოთ $47.20, ის შეიძლება დაეცეს $44.10-მდე 8%-ზე მეტი ვარდნა.
Bearish ფსონები
ოფციონებით მოვაჭრეები ხედავენ აქციების ვარდნასაც, 18 იანვარს ვადის ამოწურვის ოპციების გამოყენებით. ეს არის ადგილი, სადაც ფსონების რაოდენობა ხელს უწყობს აქციების დაცემას, რაც აჭარბებს ფსონების აქციების ზრდას. ღია კონტრაქტების რაოდენობა 10000-ზე მეტია. ეს თითქმის ხუთჯერ აღემატება ღია ზარების რაოდენობას. იმისათვის, რომ მყიდველმა მიიღოს მოგება, აქციები უნდა დაეცეს დაახლოებით $45.50-მდე მიმდინარე ფასიდან. (დაწვრილებით იხილეთ ასევე: Morgan Stanley-ის ურთიერთდახმარების ფონდის ტოპ 4 მფლობელი.)
ზრდის შენელება
შემოსავლის პერსპექტივა შეიძლება იყოს დაცემის ერთ-ერთი მიზეზი. შემოსავლების ზრდა პროგნოზირებულია 2019 წელს შენელდება. პროგნოზები მოსალოდნელია, რომ მოგება გაიზრდება 36%-ით 2018 წელს $4.90-მდე აქციაზე. პროგნოზები შემდგომში ვარაუდობენ, რომ ზრდა შემდეგ შენელდება 5%-მდე 2019 წელს და 7%-მდე 2020 წელს. მაგრამ 2019 წლის მოგების მრავალჯერადი ამჟამად 9.4-ზე, ერთი იხდის თითქმის ორმაგად კომპანიის 2019 წლის მოგების ზრდის ტემპს, რაც იძლევა მარაგის PEG თანაფარდობა 1.9. კიდევ უფრო უარესი ის არის, რომ მარაგი არც კი არის იაფი, როდესაც შევადარებთ მის ისტორიულ P/E დიაპაზონს 6-დან 14-მდე 2015.
ფუნდამენტური სქემა მონაცემების მიერ YCharts
შემოსავლების ზრდა ასევე პროგნოზირებულია ანემიური. ამჟამინდელი პროგნოზებით შემოსავალი გაიზარდა 9%-ზე მეტით ამ წელს $41.4 მილიარდამდე. მაგრამ ეს შენელდება 2%-მდე 2019 წელს და შემდეგ მხოლოდ 1%-მდე 2020 წელს.
მიუხედავად იაფი აქციების გარეგნობისა, ბაზარი ვარაუდობს, რომ აქციები კვლავაც იკლებს, რადგან ზრდა ემზადება შენელებას მომავალი წლისთვის და მის შემდგომ.
მაიკლ კრამერი არის დამფუძნებელი შპს Mott Capital Management, რეგისტრირებული საინვესტიციო მრჩეველი და კომპანიის აქტიურად მართული, დიდი ხნის განმავლობაში მხოლოდ თემატური ზრდის პორტფოლიოს მენეჯერი. კრამერი, როგორც წესი, ყიდულობს და ინახავს აქციებს სამიდან ხუთ წლამდე. დააწკაპუნეთ აქ კრამერის ბიოგრაფიისა და მისი პორტფოლიოს ჰოლდინგებისთვის. წარმოდგენილი ინფორმაცია მხოლოდ საგანმანათლებლო მიზნებისთვისაა და არ აპირებს რაიმე კონკრეტული ფასიანი ქაღალდების, ინვესტიციების ან საინვესტიციო სტრატეგიების გაყიდვის ან შესყიდვის შეთავაზებას ან მოთხოვნას. ინვესტიციები შეიცავს რისკს და თუ სხვა რამ არ არის მითითებული, არ არის გარანტირებული. დარწმუნდით, რომ პირველ რიგში გაიარეთ კონსულტაცია კვალიფიციურ ფინანსურ მრჩეველთან და/ან საგადასახადო პროფესიონალთან აქ განხილული ნებისმიერი სტრატეგიის განხორციელებამდე. მოთხოვნის შემთხვევაში, მრჩეველი წარუდგენს ყველა რეკომენდაციის ჩამონათვალს ბოლო თორმეტი თვის განმავლობაში. წარსული შესრულება არ მიუთითებს მომავალ შესრულებაზე.