გრძელვადიანი ბონდის ფონდი მზად არის მიაღწიოს ახალ სიმაღლეებს

The ობლიგაციების ბაზარი ოთხშაბათს შეცვალა მრავალწლიანი მაჩვენებლები მოსავლიანობას მრავალი დაფარვისას მიაღწია მრავალწლიან დაბალ ნიშნულს, რამაც გამოიწვია ბოლო ზარების ტალღა Wall Street-სა და Twitter-ზე, მაგრამ ფასების ამჟამინდელი სტრუქტურა პროგნოზირებს სულ მცირე კიდევ ერთ რალის ტალღას, სანამ ჯგუფი დადგება და ტოტებს მიაღწევს გარეთ. ეს ცუდი ამბავია კაპიტალის ინვესტორებისთვის, რომლებსაც სჯერათ, რომ S&P 500-ისა და Nasdaq-ის მოგებამ ბოლო სამი დღე მიანიშნა ვაჭრობის დაბალ დონეზე.

ობლიგაციები გაიზარდა და შემოსავალი დაეცა მას შემდეგ, რაც პრეზიდენტმა ტრამპმა ახალი ჩინეთი გამოაცხადა ტარიფები, ძალაში შევა სექტემბრიდან. 1. ჩინეთმა უპასუხა "მსგავსად" იუანის ფიქსის შემცირებით, რაც ეფექტურად ამცირებდა დაკარგული ექსპორტის ფინანსურ გავლენას. ტრამპმა უპასუხა ახალი ზეწოლით ფედერალურ სარეზერვო სისტემაზე და თავმჯდომარე პაუელზე განაკვეთების შესამცირებლად, ცენტრალური ბანკის დამოუკიდებლობის დესტაბილიზაციას, რომელიც მჭიდროდ არის დაკავშირებული ობლიგაციების ფასებთან.

ყოველ ჯერზე იყო შეთანხმებული მცდელობა ოპტიმისტური ხმის ნაკბენების გასათავისუფლებლად

სავაჭრო ომი ფინანსური ბაზრების გაძლიერების აშკარა მცდელობისას მაღლა დგას, მაგრამ ინვესტორები სკეპტიკურად უყურებენ პრეზიდენტის მზადყოფნას გარიგების გაფორმებისთვის. 2020 წლის არჩევნებამდე 15 თვეზე ნაკლებია დარჩენილი და სავარაუდოა, რომ მას ამჯობინებს გაბრაზებული მხარდამჭერები, რომლებიც მიდიან არჩევნებზე, ვიდრე კმაყოფილი ხალხი ამოწმებს შესრულებულ პოლიტიკის მიზნებს. ეს კარგი არ არის ჩინეთის გარიგებაზე ან ობლიგაციების უფრო მაღალ შემოსავალზე.

TLT ყოველკვირეული ჩარტი (2008 - 2019)

iShares 20+ წლიანი სახაზინო ობლიგაციების ფონდი ETF (TLT2008 წლის დეკემბერში ეკონომიკური კოლაფსის ფონზე ახალ მაქსიმუმს მიაღწია $123-მდე და მკვეთრად შეცვალა 2009 წელს. ETF-მა დატოვა მთელი ზრდა მომდევნო ექვს თვეში და საბოლოოდ დაფიქსირდა ორწლიან მინიმუმზე ზემო $80-ში. ფონდმა ორჯერ გამოსცადა ეს დონე 2011 წელს და კიდევ ერთხელ შევიდა რალის რეჟიმში, მეოთხე კვარტალში მიაღწია წინა მაქსიმუმს.

2012 წლის ვარდნამ გამოავლინა მოკრძალებული მოგება, 132 დოლარამდე, კლების წინ, რომელიც დასრულდა უფრო მაღალი გრძელვადიანი დაბალი 2013 წელს. ფონდმა დაასრულა ორმხრივი მოგზაურობა ადრინდელ მაქსიმუმზე 2015 წელს და კიდევ ერთხელ დაარღვია და შეჩერდა მზარდ მწვერვალებზე ტრენდის ხაზი გენერირებული 2008 და 2012 წლების მაჩვენებლებით. 2016 წელს მუდმივმა ზრდამ მსგავსი ბედი განიცადა, ასევე შეცვალა ჯიუტი ტრენდის ხაზი, რომელიც ახლა $150-ზე ავიდა.

ზრდის ტენდენცია, რომელიც დაიწყო 2018 წელს, ჰგავს წინა რალის ტალღებს, ყველაზე ვერტიკალური ტრაექტორიით 2011 წლის მოვლენის შემდეგ. ოთხშაბათს 60 ცენტის ფარგლებში 100%-იანი შებრუნებიდან 2016 წლის მაქსიმუმზე შებრუნდა საშუალოზე მაღალი მოცულობის 6 დღის შემდეგ, რამაც ბაზრის ბევრ დამკვირვებელს უბიძგა, რომ მაგიდები ზედმიწევნით დააფიქსიროს. თუმცა, ბოლოდროინდელი ფასის ქმედება ჰგავს წინა მოვლენებს, რაც ქმნის საფეხურს გარღვევისთვის, რომელიც მეხუთედ აღწევს ტრენდის ხაზს.

TLT ყოველდღიური სქემა (2018 - 2019)

ფასების სტრუქტურა 2018 წლის ნოემბრის დაბალი ტემპიდან მოყოლებული, ჩამოყალიბდა ელიოტის ხუთტალღოვანი ნიმუში, მეხუთე ტალღა იწყება 2019 წლის ივლისში. პირველი და მეხუთე ტალღა ახლა დაახლოებით ერთნაირი ზომისაა და გვთავაზობს საღი არგუმენტს შუალედური ზედა. თუმცა, მეხუთე ტალღა გადაიჭრება უფრო მცირე მასშტაბის მეოთხე ტალღაში ამ კვირის უკუქცევის შემდეგ, რაც წინასწარმეტყველებს სულ მცირე კიდევ ერთ სიმაღლეს, სანამ რალის ნაკრები დასრულდება. რაც მთავარია, მეხუთე ტალღის შთამბეჭდავი სტრუქტურა ხსნის კარს გაფართოებისკენ, რომელიც ემთხვევა მესამე ტალღის ზომას, აწევს ფონდს ტრენდის ხაზში.

The ბალანსის მოცულობა (OBV) დაგროვება-განაწილების მაჩვენებელი ივნისში ავიდა ყველა დროის მაქსიმუმამდე და ბოლო ორი თვის განმავლობაში ამ დონეს დიდი ზღვრით გადააჭარბა. ეს bullish განსხვავება პროგნოზირებს, რომ ფონდი მალე ითამაშებს და 2016 წლის მაქსიმუმს გადააჭარბებს. მსყიდველობითი სიმძლავრის ვერტიკალური ტრაექტორია ასევე ზრდის შანსს, რომ აღმავალი ტენდენცია საბოლოოდ დაირღვეს ტრენდის ხაზი წინააღმდეგობის გაწევა და ობლიგაციებით მოვაჭრეების და მსოფლიო ეკონომიკის უცნობ ტერიტორიაზე გაგზავნა.

ქვედა ხაზი

გრძელვადიანი ობლიგაციების ფონდი შეიცვალა ამ კვირაში ძლიერი აღმავალი ტენდენციის შემდეგ, მაგრამ ტექნიკური ელემენტები ვარაუდობენ, რომ ის მალე 2016 წლის მაქსიმუმს აჭარბებს.

გამჟღავნება: გამოქვეყნების მომენტში ავტორს არ ეკავა თანამდებობა აღნიშნულ ფასიან ქაღალდებში ან მათ წარმოებულებში.