რატომ შეიძლება იყოს FAANG-ების დიდი მოგება

(შენიშვნა: ამ ფუნდამენტური ანალიზის ავტორი არის ფინანსური მწერალი და პორტფელის მენეჯერი. ის და მისი კლიენტები ფლობენ GOOGL-ის წილებს.)

ზოგიერთი ინვესტორი იღებს მიდგომას, რომ თუ აქცია ძალიან გაიზარდა, მაშინ ის უნდა იყოს გადაჭარბებული. ინვესტიცია არც ისე ადვილია. ზოგჯერ მხოლოდ იმიტომ, რომ აქციები გაიზარდა, ვთქვათ, 53 პროცენტით ბოლო 52 კვირის განმავლობაში, როგორიცაა Facebook Inc. (FB) ეს არ ნიშნავს რომ აქცია ძვირია ან დროა ამოიღოთ იგი თქვენი პორტფოლიოდან. (Იხილეთ ასევე: რატომ შეიძლება დადგა დრო FAANG-ების მორთვა.)

შეიძლება არსებითი არგუმენტის მოყვანა, რომ აქციები, როგორიცაა Facebook, Alphabet Inc. (GOOGL), Apple Inc. (AAPL) და Microsoft Corp. (MSFT), ექვსიდან ოთხი FAAMG ან FAANG აქციები ჯერ კიდევ იაფია მიმდინარე შეფასებებით, რადგან მათი საფუძვლები და სამომხმარებლო დემოგრაფია ჯერ კიდევ იზრდება.

დემოგრაფია იცვლება და ადამიანები იყენებენ Facebook-ის, Apple-ის, Alphabet-ის და შემოთავაზებულ პროდუქტებს. მაიკროსოფტმა შესაძლოა ისინი გახადოს 21-ე საუკუნის სამომხმარებლო ელემენტი, რაც რეცესიასაც კი არ შეუძლია გვერდითი გზა. ბოლოს და ბოლოს, უფრო მეტ დროს ხარჯავთ თქვენი ტანსაცმლისა და ჭურჭლის რეცხვაში ან იყენებთ iPhone-ს Facebook-ის ან თქვენი ელ. ფოსტის შესამოწმებლად Outlook-ზე ან Gmail-ზე?

GOOGL მონაცემების მიერ YCharts

დაბალი შეფასებები

FB PE თანაფარდობა (წინ 1წ) მონაცემების მიერ YCharts

თუ გადავხედავთ აქციებს, როგორიცაა Facebook, Alphabet, Microsoft და Apple, ჩვენ აღმოვაჩენთ, რომ მათი შეფასებები იაფია ერთი წლის წინ გადადგმული PE-ებით 20-იანი წლების დაბალიდან შუა რიცხვებში. იმავდროულად, უფრო ნელა მზარდი სამომხმარებლო პროდუქტები, როგორიცაა Coca-Cola Co.KO), Clorox Co. (CLX) და Procter & Gamble (PG) ვაჭრობენ იმავე ფორვარდულ ჯერადებით.

ზრდის ტემპები

აქამდე მოდის, ნეტავ.

ფუნდამენტური სქემა.

მონაცემების მიერ.

YCharts.

გირჩევნიათ ფლობდეთ ფეისბუქის მოსალოდნელ შემოსავლებსა და შემოსავლების ზრდას 25 პროცენტით და 23 პროცენტით 2019 წელს? ან გირჩევნიათ ფლობდეთ Clorox-ს და მისი შემოსავლებისა და შემოსავლების ზრდას 3.1 პროცენტით და 4.5 პროცენტით?

რა თქმა უნდა, თქვენ გირჩევნიათ ფლობდეთ Facebook-ის ზრდის ტემპებს, მაგრამ აქციების ფასი 53 პროცენტით გაიზარდა გასული 52 კვირის განმავლობაში, ის უნდა ვაჭრობდეს მაღალ შეფასებაში, არა? არასწორი. Facebook ვაჭრობს 23-ჯერ ერთი წლის წინსვლის მოგებით $8.22, ხოლო Clorox ვაჭრობს 24-ჯერ ერთი წლის წინსვლის მოგებით $6.37. ზრდისთვის მორგებისას, ადვილად ხედავთ, რამდენად ძვირი იქნება Clorox ფეისბუქზე.

ზრდის რისკი

ინვესტიციის დროს ყოველთვის არის რისკები და აშკარაა, რომ უფრო მზარდი კომპანიები, როგორიცაა FAAMNG, უფრო მაღალი დონის რისკს ატარებენ, ვიდრე ამჟამინდელი სამომხმარებლო ძირითადი პროდუქტები. მაგრამ მაღალი მზარდი კომპანიები ასევე გვთავაზობენ ყველაზე მნიშვნელოვან პოტენციალს, როდესაც საქმე სწორად მიდის. ამ მომენტისთვის, როგორც ჩანს, აშშ-ს ეკონომიკა ძლიერია, მშპ-ს ორი კვარტალში მშპ-ს ზრდის ჩრდილოეთით 3 პროცენტით, ხოლო ატლანტას ფედერაციის ეკონომიკა. GDPNow მეოთხე კვარტლის ზრდას 2,7 პროცენტით აფასებს.

ჩვენ უბრალოდ არ ვიცით, რას დააფასებენ მომხმარებლები 21-ე საუკუნის შუა პერიოდის რეცესიის დროს: გაუფერულება თუ ახალი ამბების წყარო. ყოველ შემთხვევაში, ახალი ამბების წყაროს საშუალებით, მომხმარებლებს შეეძლებათ გაუზიარონ თავიანთი ემოციები რეცესიის შესახებ. რა კმაყოფილებას მიიღებენ ისინი მათეთრებლის ბოთლიდან?

მაიკლ კრამერი არის დამფუძნებელი შპს Mott Capital Management, რეგისტრირებული საინვესტიციო მრჩეველი და კომპანიის აქტიურად მართული, დიდი ხნის განმავლობაში მხოლოდ თემატური ზრდის პორტფოლიოს მენეჯერი. კრამერი, როგორც წესი, ყიდულობს და ინახავს აქციებს სამიდან ხუთ წლამდე. დააწკაპუნეთ აქ კრამერის ბიოგრაფიისა და მისი პორტფოლიოს ჰოლდინგებისთვის. წარმოდგენილი ინფორმაცია მხოლოდ საგანმანათლებლო მიზნებისთვისაა და არ აპირებს რაიმე კონკრეტული ფასიანი ქაღალდების, ინვესტიციების ან საინვესტიციო სტრატეგიების გაყიდვის ან შესყიდვის შეთავაზებას ან მოთხოვნას. ინვესტიციები შეიცავს რისკს და თუ სხვა რამ არ არის მითითებული, არ არის გარანტირებული. დარწმუნდით, რომ პირველ რიგში გაიარეთ კონსულტაცია კვალიფიციურ ფინანსურ მრჩეველთან და/ან საგადასახადო პროფესიონალთან აქ განხილული ნებისმიერი სტრატეგიის განხორციელებამდე. მოთხოვნის შემთხვევაში, მრჩეველი წარუდგენს ყველა რეკომენდაციის ჩამონათვალს ბოლო თორმეტი თვის განმავლობაში. წარსული შესრულება არ მიუთითებს მომავალ შესრულებაზე.