Morgan Stanley საფონდო შეიძლება დაეცეს 9% როგორც Profits Sputter
(შენიშვნა: ამ ფუნდამენტური ანალიზის ავტორი არის ფინანსური მწერალი და პორტფელის მენეჯერი.)
მორგან სტენლის აქციები (ᲥᲐᲚᲑᲐᲢᲝᲜᲘ) გაიზარდა 15%-ზე მეტით გასული წლის განმავლობაში, ძლივს დაამარცხა S&P 500-ის დაახლოებით 14,6%-იანი ზრდა. მაგრამ მიუხედავად ზრდისა, აქციების აქციები თითქმის 12%-ით ჩამორჩება მაქსიმუმს. ტექნიკური სქემების ანალიზი ვარაუდობს, რომ აქციები შესაძლოა კიდევ უფრო დაეცეს, 9%-ზე მეტით.
მოსალოდნელია, რომ მომავალი შემოსავლის ზრდის პერსპექტივა მნიშვნელოვნად შენელდება 2019 და 2020 წლებში, ჯანსაღი 2018 წლის შემდეგ. თუნდაც შეფასების პერსპექტივიდან, საინვესტიციო ბანკის აქციები ვაჭრობს მის ზოგიერთ ყველაზე ძვირადღირებულ დონეზე 2012 წლიდან, მისი ფასიდან მატერიალურ საბალანსო ღირებულებამდე.
ᲥᲐᲚᲑᲐᲢᲝᲜᲘ მონაცემების მიერ YCharts
ტექნიკურად სუსტი
აქციები ტექნიკური მხარდაჭერის ზემოთ 51,60 დოლარად დგას, ტექნიკური კლების ტენდენციასთან ერთად. აქციებმა გამოსცადა მხარდაჭერა მაისის ბოლოს, აქციები დაეცა მის ქვემოთ, მანამ, სანამ აბრუნებდა მაღალ ფასებს. მაგრამ აქციების დაღმავალი ტენდენცია ძლიერია და მოცულობის დონე არ გაუმჯობესებულა, რადგან აქციები გაიზარდა მოკლევადიან პერსპექტივაში, რაც იმაზე მეტყველებს, რომ შესყიდვას არ აქვს რწმენა. მხარდაჭერის შემდეგი დონე მიუთითებს იმაზე, რომ აქციები შეიძლება დაეცეს 9%-ით 47,25 დოლარამდე. (დაწვრილებით იხილეთ ასევე:
რატომ შეუძლიათ Bank of America-სა და Morgan Stanley-ს 25%-ით დაბრუნება.)გარდა ამისა, ფარდობითი სიძლიერის ინდექსი 2018 წლის დასაწყისიდან აგრძელებს კლების ტენდენციას, რაც იმაზე მეტყველებს, რომ იმპულსი გამოდის მარაგიდან. აქციამ ასევე ჯერ არ მიაღწია ჭარბი გაყიდვის პირობებს 30-ზე დაბლა მაჩვენებლით. ეს ასევე მიუთითებს იმაზე, რომ აქციები კიდევ უფრო დაეცემა.
ზრდის შენელება
შემოსავლებისა და შემოსავლების ზრდა შენელდება 2019 და 2020 წლებში, მას შემდეგ, რაც მოსალოდნელია 2018 წლის ზრდის ბლოკბასტერული წელი. 2018 წელს მოგება პროგნოზირებულია 31,6%-ით 4,74 დოლარამდე თითო აქციაზე, ხოლო შემოსავალი 7,6%-ით 40,82 მილიარდ დოლარამდე გაიზრდება. მაგრამ 2019 წელს შემოსავლების ზრდა პროგნოზირებულია მკვეთრად შენელდება მხოლოდ 7,7%-მდე და მხოლოდ 9,66%-მდე 2020 წელს. მოსალოდნელია, რომ შემოსავლების ზრდა კიდევ უფრო მკვეთრად შემცირდება 2.9%-მდე 2019 წელს და მხოლოდ 1.8%-მდე 2020 წელს.
შეფასება მაღალია
MS ფასი მატერიალური წიგნის ღირებულებამდე მონაცემების მიერ YCharts
აქცია ამჟამად ვაჭრობს 10.2-ჯერ 2019 წლის პროგნოზით 5.11 აშშ დოლარით და არის მისი ისტორიული დიაპაზონის შუაში ბოლო სამი წლის განმავლობაში. გარდა ამისა, აქცია ვაჭრობს თითქმის ყველაზე მაღალი ფასით მატერიალურ საბალანსო ღირებულებამდე 2012 წლიდან 1.52. ეს ხდის Morgan Stanley-ის აქციებს არც ერთ შეფასების მეტრიკაზე იაფად, ხოლო მოგება ნელია. (დაწვრილებით იხილეთ ასევე: რატომ არის მორგან სტენლი 25%-ით გაზრდის მზად.)
სუსტი ტექნიკური დიაგრამა, ზრდის შენელება და შეფასება ვარაუდობს, რომ Morgan Stanley შესაძლოა უფრო დაბალი იყოს მოკლევადიან პერიოდში.
მაიკლ კრამერი არის დამფუძნებელი შპს Mott Capital Management, რეგისტრირებული საინვესტიციო მრჩეველი და კომპანიის აქტიურად მართული, დიდი ხნის განმავლობაში მხოლოდ თემატური ზრდის პორტფოლიოს მენეჯერი. კრამერი, როგორც წესი, ყიდულობს და ინახავს აქციებს სამიდან ხუთ წლამდე. დააწკაპუნეთ აქ კრამერის ბიოგრაფიისა და მისი პორტფოლიოს ჰოლდინგებისთვის. წარმოდგენილი ინფორმაცია მხოლოდ საგანმანათლებლო მიზნებისთვისაა და არ აპირებს რაიმე კონკრეტული ფასიანი ქაღალდების, ინვესტიციების ან საინვესტიციო სტრატეგიების გაყიდვის ან შესყიდვის შეთავაზებას ან მოთხოვნას. ინვესტიციები შეიცავს რისკს და თუ სხვა რამ არ არის მითითებული, არ არის გარანტირებული. დარწმუნდით, რომ პირველ რიგში გაიარეთ კონსულტაცია კვალიფიციურ ფინანსურ მრჩეველთან და/ან საგადასახადო პროფესიონალთან აქ განხილული ნებისმიერი სტრატეგიის განხორციელებამდე. მოთხოვნის შემთხვევაში, მრჩეველი წარუდგენს ყველა რეკომენდაციის ჩამონათვალს ბოლო თორმეტი თვის განმავლობაში. წარსული შესრულება არ მიუთითებს მომავალ შესრულებაზე.