დევალვაციას მივყავართ კაპიტულაციამდე
ბაზარი მოძრაობს
ორშაბათი იყო ყველაზე ცუდი დღე აშშ-ს აქციების ბაზრებზე წელს, ჯერჯერობით. ყველა ძირითადი საფონდო ინდექსი მკვეთრად დაეცა მას შემდეგ, რაც ჩინეთმა ცხადყო, რომ საპასუხო რეაქციას მოახდენდა პრეზიდენტ ტრამპის გასულ კვირას ახალი ამბების შესახებ. ტარიფები შეერთებულ შტატებში ჩინეთის იმპორტზე. სულ რამდენიმე სავაჭრო დღის განმავლობაში აშშ-ჩინეთის სავაჭრო ომი სწრაფად გამწვავდა, რის შედეგადაც შეიძლება მიუახლოვდეს კაპიტულაცია ბაზრებზე. ეს ტერმინი ეხება დაჩქარებულ პანიკურ გაყიდვებს, რადგან ბაზარი მკვეთრად ეცემა.
ორშაბათს მთელი დღის განმავლობაში, ტრეიდერებმა საფონდო პოზიციები თითქმის ყველა შესაძლებლობის შემთხვევაში გადააგდეს. გაყიდვის მიზეზი იყო ახალი ამბავი იმის შესახებ, რომ ჩინეთმა შურისძიება დაიწყო აშშ-ს სოფლის მეურნეობის პროდუქტების შესყიდვის შეჩერების ბრძანებით.
თუმცა, კიდევ უფრო დრამატული იყო ჩინური ვალუტის ღირებულების ვარდნა იუანი, აშშ დოლარის მიმართ. იუანს მიეცა საშუალება დაეცემა დოლართან მიმართებაში ბოლო ათწლეულზე მეტი ხნის განმავლობაში. მანამდე ჩინეთმა შეზღუდა თავისი ვალუტის მოძრაობა და არ აძლევდა მას დოლარზე შვიდი იუანის დაბლა დაცემის უფლებას. ამის საპასუხოდ, ტრამპმა ორშაბათს გამოაქვეყნა ბრალდებები, რომ ჩინეთი მანიპულირებს თავისი ვალუტის სავაჭრო მიზნებისთვის მისი გაუფასურებით.
აშკარა იყო გავლენა აშშ-ს აქციებზე, რაც ფართოდ აღიქმებოდა ჩინეთის მიერ საპასუხო ქმედებებად. S&P 500-ის სქემა აჩვენებს დიდს უფსკრული ქვემოთ და შემდგომი ჩაძირვა ორშაბათს. ტექნიკურად, ინდექსი დაეცა მის 50-დღიან მოძრავ საშუალო საშუალოზე და ასევე მკაფიო მაჩვენებელზე დაბლა ტრენდის ხაზი დაბრუნდება დეკემბრის ბოლოს დაბალ ნიშნულზე. ნებისმიერი შემდგომი სლაიდით, S&P 500-ის შემდეგი ძირითადი მინუსი სამიზნეები არის დაახლოებით 200 დღის მოძრავი საშუალო და 2730 მხარდაჭერა ფართობი, ივნისის დასაწყისში დაბლა.
ჩინური ვალუტა ეცემა ათწლეულის მანძილზე
როგორც აღვნიშნეთ, ჩინური იუანის ვალუტა დოლარზე შვიდ იუანზე დაეცა, რაც ყველაზე დაბალი ღირებულებაა ბოლო ათწლეულზე მეტი ხნის განმავლობაში. გასული მრავალი წლის განმავლობაში ჩინეთმა არ დაუშვა თავისი ვალუტის ასეთ დაბალ დონეზე დაცემა. ორშაბათი ფართოდ აღიქმებოდა, როგორც ჩინეთის მკაფიო გზავნილი აშშ-სთვის, რომ იგი მზად იყო ებრძოლა გახანგრძლივებულ სავაჭრო ომს სავალუტო ფრონტზე. ვალუტის დევალვაციის ერთ-ერთი მთავარი მიზანია უპირატესობის მოპოვება ექსპორტზე ორიენტირებული ეკონომიკისთვის, როგორიცაა ჩინეთი. ეს გავლენას ახდენს იმაზე, რომ ჩინური საქონელი ნაკლებად ძვირი და კონკურენტუნარიანი ხდება საზღვარგარეთ მომხმარებლისთვის გაყიდვისა და ექსპორტის დროს. წარსულში ის სავალუტო ომების მთავარი მამოძრავებელი იყო.
USD/CNH გრაფიკზე, რომელიც არის სავალუტო წყვილი, რომელიც ადარებს აშშ დოლარს ოფშორულ ჩინურ იუანთან, ორშაბათს მკვეთრი მატება აშკარაა. ვინაიდან დოლარი წყვილში პირველი ვალუტაა, მწვერვალი ნიშნავს დოლარის ღირებულების დიდ ზრდას იუანის მიმართ, ან ამ შემთხვევაში, იუანის მკვეთრ ვარდნას დოლართან მიმართებაში. ამ ეტაპზე, გაურკვეველია, რამდენად დაუშვებს ჩინეთი თავის ვალუტას დოლართან მიმართებაში.
Წაიკითხე მეტი:
Alibaba-ს აქციები მზარდი სავაჭრო დაძაბულობის ფონზე იშლება
ინვესტორები ემზადებიან შემცირებული მოგებისთვის რეკორდული მწვერვალების მზიანი ზაფხულის შემდეგ
საცალო ვაჭრობის სექტორი შესაძლოა შემოვიდეს დათვი ბაზარზე სატარიფო შოკის შემდეგ
ობლიგაციების შემოსავალი ახანგრძლივებს თავისუფალ ვარდნას
ჩვენ ცოტა ხნის წინ ვრცლად განვიხილეთ, თუ როგორ ახდენდა ობლიგაციების შემოსავალი დრამატულ ახალ დაბლას აშშ-ჩინეთის გახანგრძლივებული და გამწვავებული სავაჭრო ომის ფონზე. და დაბალი მხოლოდ ორშაბათს დაეცა. როგორც ნაჩვენებია 10 წლიანი აშშ. სახაზინო შემოსავალი2016 წლის ოქტომბრის შემდეგ, ეს საორიენტაციო მოსავლიანობა ასეთ სიღრმეზე არ ყოფილა. საიდან მიდის აქედან მოსავალი? თუ სავაჭრო შიშები კიდევ უფრო გაიზრდება, ჩვენ შესაძლოა ვიხილოთ 2016 წლის 1.36%-იანი ზონის დაბალი დონის ხელახალი ტესტირება.
ქვედა ხაზი
ჩინეთის შემდგომი სავაჭრო შურისძიების მწვავე შიში და აშშ-ჩინეთის ვაჭრობის გაფართოებული ესკალაცია. ომი, სავარაუდოდ, შეინარჩუნებს ბაზრებზე ძლიერ ზეწოლას, თუ რომელიმეს მიერ წამოწყებულ შესვენებას არ დავინახავთ მხარეს. ამ დრომდე, შესაძლოა უმჯობესი იყოს გვერდიგვერდ დარჩენა დაბრუნებისა და პოტენციური აღდგენის ნიშნების მოლოდინში.
მოგწონთ ეს სტატია? მიიღეთ მეტი რეგისტრაცია Chart Advisor-ის საინფორმაციო ბიულეტენისთვის.