შეუძლია თუ არა S&P 500-ს მიაღწიოს ახალ სიმაღლეებს?
S&P 500 ფიუჩერსული კონტრაქტი ხუთშაბათს მიაღწია ექვსკვირიან მაქსიმუმს, მას შემდეგ რაც ჩინეთმა დაადასტურა, რომ შეფერხებული სავაჭრო მოლაპარაკებები განახლდება ოქტომბერში და ახლა ვაჭრობს დაახლოებით 50 პუნქტით ივლისის ყველა დროის მაქსიმუმს, 3028-ს. Nasdaq 100 ფიუჩერსები და მსხვილი ტექნოლოგიები მზარდი ლურჯი ჩიპებით მოძრაობდნენ და კონტრაქტი 160 პუნქტით გააუმჯობესეს ყველა დროის მაქსიმუმ 8000-თან ახლოს. არასრულფასოვანი რასელი 2000 წელი ფიუჩერსები ასევე გაიზარდა, მაგრამ რჩება მასიური ოვერჰედის მიწოდების ქვემოთ.
ჩვენ ამ გზას ადრეც მივდიოდით, მიუხედავად ეიფორიის ადიდებისა, სავაჭრო დაძაბულობა ახლა მე-20 თვეში გადადის. უოლ სტრიტის ანალიტიკოსები რჩებიან უაღრესად სკეპტიკურად განწყობილნი ფაქტობრივი სავაჭრო გარიგების შანსების მიმართ, რაც კითხვის ნიშნის ქვეშ აყენებს ამ კვირის მიღწევებს. გარდა ამისა, წინა რალის იმპულსებმა ვერ დაასრულეს აშშ-ის აქციებიდან მიმდინარე გასვლა Main Street America-სა და მრავალი ინსტიტუტის მიერ – მაშ, რით არის განსხვავებული ამჯერად?
როგორც 2018 და 2019 წლების მესამე კვარტალში აღმოვაჩინეთ, მაჟორი
ეტალონები შეუძლია ადვილად ვაჭრობა ახალ მწვერვალებზე რამდენიმე კვირის ან თვის განმავლობაში, მაგრამ მაინც ვერ მოიზიდავს ერთგული შესყიდვის ინტერესს, რომელიც საჭიროა ამ მაღალი დონის შესანარჩუნებლად. მექანიკური თვალსაზრისით, კომპიუტერი ალგორითმები ამ საკონტროლო ფასს ბევრი რამ უნდა მოიპოვოს ძველ სიმაღლეებზე აწევით ან ძველი დაბალი მაჩვენებლების ვარდნით, რადგან ისინი წარმოქმნიან მოცულობას და არასტაბილურობას, რაც ითარგმნება მოულოდნელ მოგებაში.ამ საქმიანობას ასევე აქვს მოჩუქურთმებული მეგაფონები, ასევე ცნობილი როგორც ფორმირებების გაფართოება, რომელშიც ნომინალური ახალი სიმაღლეები წარმოქმნის ზედაპირულ მზარდ ტენდენციებს, ხოლო ციცაბო კლება ახალ დაბალ ნიშნულებს აღწევს. ამ შაბლონს აქვს დაცემის რეპუტაცია, რადგან ის ქმნის აქციონერთა დიდ მარაგს, რომლებიც ცდებიან უკუქცევით, საბოლოოდ დანებდებიან და გვერდს უვლიან. ეს განსაკუთრებით საშიშია აქციებისა და ინდექსების პოტენციურ მწვერვალებზე, რაც იწვევს განგაშის ზარს, რომელიც გაძლიერებულია S&P 500-ის თავდასხმით 3000-ზე.
ცისფერი ჩიპის ინდექსს 11 წელი დასჭირდა ტესტირებასა და 1000-ზე მეტი გარღვევის დასასრულებლად, რომელმაც 2000-ს მიაღწია 2014 წლის მეოთხე კვარტალში. ამ მოვლენამ გამოიწვია იმპულსის და კომპლექსის დაუყოვნებელი დაკარგვა შესწორება რომელიც ორი წელი გაგრძელდა. ამჟამინდელმა ზრდამ 3000-ს მიაღწია სულ რაღაც ორი თვის წინ და თუ წარსული პროლოგია, ნაკლებად სავარაუდოა, რომ გაირკვეს. წინააღმდეგობა მომდევნო ერთი ან ორი წლის განმავლობაში. და მხოლოდ იმის გასაგებად, რომ ჩვენ ნამდვილად არ ვიცით, ინდექსი 2000-ზე ქვემოთ თუ ისევ 1000-ზე დაბლა ივაჭრება.
SPY Weekly Chart (2016 - 2019)
SPDR S&P 500 ETF (ᲯᲐᲨᲣᲨᲘ) ავიდა 2016 წლის ღრმა დაბალი მაჩვენებლით, რომელიც დაჩქარდა საპრეზიდენტო არჩევნების შემდეგ. მან შთამბეჭდავი მიღწევები დაფიქსირდა 2018 წლის იანვარში და მკვეთრად დაეცა მას შემდეგ, რაც პრეზიდენტმა ტრამპმა ყურადღება მიიპყრო ჩინეთის სავაჭრო პოლიტიკაზე. ფონდმა აგვისტოში მაღალი მაჩვენებელი დაამყარა, მაგრამ მცირე ყიდვის ინტერესი გამოიწვია, რამაც საფუძველი მეოთხე კვარტალში მოახდინა წარუმატებელი გარღვევა და ღრმა ჩაყვინთვის 22 თვის მინიმუმამდე.
იგივე მოხდა ფონდის, ინდექსისა და ფიუჩერსული კონტრაქტის დასრულების შემდეგ ჭიქა და სახელური გარღვევა 2018 წლის აგვისტოს მაქსიმუმზე მაღლა 2019 წლის ივლისში, რამდენიმე ერთგული მყიდველით, რომლებსაც სურთ პოზიციების გახსნა. აგვისტოს წარუმატებლობამ ჯერჯერობით მცირე ტექნიკური ზიანი მიაყენა მხარდაჭერა 50 დღეში ექსპონენციური მოძრავი საშუალო (EMA). თუმცა, პოტენციური აღმავლობა ახლა შემოიფარგლება მეგაფონის ზედა ხაზით, რომელიც კვეთს $305-ს, ანუ დაახლოებით 3050 ფიუჩერსულ კონტრაქტზე.
ასე რომ, მოკლე პასუხი არის, დიახ, S&P 500 და მისი წარმოებულები შეუძლია ვაჭრობა ახალ მაჩვენებლებზე. თუმცა, ეს არ არის მნიშვნელოვანი, რადგან ძალიან მცირეა ჯილდოს პოტენციალი დიდ წინააღმდეგობაში. რაც მთავარია, დეკემბრის დაბალი დონე არ არის გამოცდილი, ცხადყოფს, რომ მეგაფონის ქვედა ბოლო 220 დოლარს იკლებს. რა თქმა უნდა, ტექნიკური პერსპექტივა არსებითად გაუმჯობესდება მაღალი მოცულობის გარღვევით ზედა ხაზის ზემოთ, რაც, რა თქმა უნდა, შესაძლებელია, თუ ზესახელმწიფოები დაასრულებენ კამათს და გააფორმებენ სავაჭრო შეთანხმებას.
ქვედა ხაზი
S&P 500 უახლოვდება ივლისის ყველა დროის მაქსიმუმს, მაგრამ ძლიერი წინააღმდეგობა ამ დონეს ზემოთ ამცირებს შანსებს ძლიერი ტენდენციის წინსვლისთვის.
გამჟღავნება: გამოქვეყნების მომენტში ავტორს არ ეკავა თანამდებობა აღნიშნულ ფასიან ქაღალდებში ან მათ წარმოებულებში.
