ყიდვა, Strip And Flip Definition

რა არის ყიდვა, სტრიპტი და გადაბრუნება?

ყიდვა, მოხსნა და გადაბრუნება არის ფრაზა, რომელიც გამოიყენება ჩვეული პრაქტიკის აღსაწერად კერძო კაპიტალი ფირმები ყიდულობენ დაუფასებელ კომპანიებს, ათავისუფლებენ მათ და შემდეგ ყიდიან რესტრუქტურიზებულ ერთეულს ცოტა ხნის შემდეგ პირველადი საჯარო შეთავაზება (IPO).

როგორ მუშაობს ყიდვა, სტრიპტი და ფლიპი

კერძო კაპიტალის ფირმები ხშირად აღწერილნი არიან როგორც მძარცველები, რომლებიც სწრაფად და უმოწყალოდ ძარცვავდნენ კომპანიებს, ატრიალებენ მათ და შემდეგ გადადიან შემდეგ მსხვერპლზე.

ეს საინვესტიციო ფირმები რეგულარულად ყიდულობენ თავიანთ მიზნებს ა 

ბერკეტიანი შესყიდვა (LBO), რაც იმას ნიშნავს, რომ მათ დახარჯეს მცირე თანხა საკუთარი სახსრებით და დანარჩენი ისესხეს, რის გამოც ისინი ყიდულობენ დავალიანებით სავსე კომპანიებს. ბორტზე მოხვედრისას მათ შეუძლიათ გააგრძელონ მეტი სესხის აღება დასაფინანსებლად სპეციალური დივიდენდები ან განახორციელოს ქმედებები, რათა შეამციროს ცხიმი ბიზნესიდან, შეამციროს ხარჯები და გახადოს ის უფრო ეფექტური.

ხანდახან, სამიზნე კომპანია მოხსნილია მისი არასასურველი ნაწილები, აქტივები გაიყიდება ან იხურება მისი გასაუმჯობესებლად ბიზნეს მოდელი და შეამცირა ხარჯები. ეს პროცესი შეიძლება იყოს ძალიან მომგებიანი კერძო სააქციო საზოგადოებისთვის და დამატებული ბონუსით პოტენციურად გახდის შეძენილ კომპანიას უფრო მიმზიდველს მომავალი მყიდველებისთვის, მას შემდეგ რაც იგი გაწყვეტილია IPO

არსებითად, კერძო კაპიტალის ფირმა იყენებს მიზნობრივ კომპანიას საკუთარი სარგებლისთვის. გადაწყვეტილებები იმის შესახებ, თუ როგორ უნდა გაუმკლავდეთ მიზანს, სულაც არ არის მიღებული მისი გასაძლიერებლად IPO- ს შეფასება მას შემდეგ რაც საჯარო ბაზარზე გამოჩნდება, არამედ კერძო სააქციო ფირმის ჯიბეების გასაფორმებლად.

ყიდვა, სტრიპტი და ფლიპი კრიტიკაა

ყიდვის, სტრიპტიზისა და გადატრიალების სტრატეგიამ, ალბათ გასაკვირი არ არის, მიიპყრო ბევრი შემოწმება. ბერკეტირებული შესყიდვები ანამნეზში წარმოადგენენ წამყვან კომპანიას, რომელიც პასუხისმგებელია ყველა თანხის დაბრუნებაზე ვალები რომ საბოლოოდ წავიდეს გაკოტრებული. ეს განსაკუთრებით მოხდა 1980 -იან წლებში და კვლავაც ხდება დღესაც.

საცალო ვაჭრობას, კერძოდ, აქვს გამოცდილება კერძო სააქციო ფირმების მიერ დანგრევის შესახებ. მიზეზობრიობის ჩამონათვალი გრძელია და მოიცავს Fairway- ს, Payless ShoeSource- ს, Toys R Us- ს და Sports Authority- ს.

კრიტიკოსები ამტკიცებენ, რომ კერძო წილობრივი ფირმები მხოლოდ სწრაფად ზრუნავენ საკუთარ თავზე მოგება და მზად არიან გააკეთონ ყველაფერი, რაც საჭიროა იმისათვის, რომ ეს მოხდეს. დარბევა ბალანსები და მხოლოდ ინვესტიციებზე ფოკუსირება, რომლებიც გამოიღებს სწრაფ შედეგებს, რაც მათ საშუალებას მისცემს მიიღონ ღირსეული ანაზღაურება, რაც საფრთხეს უქმნის მიზნობრივი კომპანიის გრძელვადიან ჯანმრთელობას.

არსებითად, ისინი, ვინც ყიდულობენ, იშიშვლებენ და აბრუნებენ, ხშირად სისხლჩაქცევენ თავიანთ საგნებს და ცარიელებენ კარადებს, და შემდეგ გამოსვლა მანამ, სანამ ამ ზომების ზემოქმედება პოტენციურად მიიყვანს კომპანიას მუხლები

სპეციალური მოსაზრებები

ყველა კერძო კაპიტალის ფირმა არ არის ბოროტი და აწარმოებს თავის ბიზნესს ამ გზით. ზოგჯერ, ისინი რეალურად ქმნიან ინვესტიციები რაც სარგებელს მოუტანს იმ კომპანიებს, რომლებსაც ისინი მიზნად ისახავენ გრძელვადიან პერსპექტივაში—და მაინც მიიღეთ მოგება, როდესაც გაყიდვის დრო დადგება.

კერძო კაპიტალის ყიდვის მომხრეები ამტკიცებენ, რომ ისინი აუცილებელი ძალაა. უბიძგებს მენეჯმენტს დახუროს არასაკმარისი ოპერაციები და განათავსოს კაპიტალიუფრო ჭკვიანურად არ არის დავის გარეშე. თუმცა, ზოგჯერ ასეთი რადიკალური ზომები აუცილებელია იმის უზრუნველსაყოფად, რომ კომპანია მომავალში აყვავდება.

კომპანიის მაგალითი, რომელიც აყვავდა კერძო კაპიტალის ყიდვის შემდეგ არის დოლარი გენერალი (დ.გ). ფასდაკლება 2007 წელს შეიძინა KKR– მა, გაიყიდა მოწესრიგებული მოგებით და ახლა არის ერთ-ერთი ყველაზე სწრაფად მზარდი საცალო ვაჭრობა ქვეყანაში.