დისნეი აჯობებს DTC ფოკუსს: BMO Capital
Walt Disney Co.DIS) მიიღო ნდობის ხმა ამ კვირაში, როდესაც ქუჩაში ანალიტიკოსთა ერთმა გუნდმა გამოსცა მედია გიგანტის აქციების განახლება. მიუხედავად იმისა, რომ საკმაოდ არ გვთავაზობს ა bullish პერსპექტივა აქციაზე, ანალიტიკოსები მიუთითებენ, რომ ინვესტორები სწორად აფასებენ Disney-ის უფრო ფართო გადასვლის პროგრესს პირდაპირ მომხმარებელზე (DTC) ბიზნესზე. (Იხილეთ ასევე: დისნეის "შავი პანტერა" აძლიერებს ქვედა ხაზს: JPM.)
BMO Capital ხედავს შეზღუდულ მინუსს Disney-ის აქციებში, მიუხედავად მზარდი კონკურენციისა დარღვეულ გასართობ ინდუსტრიაში, როგორც მოთხოვნილ სტრიმინგის პროვაიდერებს, როგორიცაა Netflix Inc. (NFLX) გააგრძელეთ წილის მოპოვება იმაზე სწრაფად, ვიდრე ანალიტიკოსები ელოდნენ. ოთხშაბათს კლიენტებისთვის გაგზავნილ ნოტაში, BMO Daniel Salmon-მა გააუქმა თავისი რეიტინგი DIS-ზე უძლებს რომ ბაზრის შესრულება მისი გაზრდისას ფასის სამიზნე $95-დან $100-მდე, ზუსტად აქციის მიმდინარე ფასის გარშემო ხუთშაბათის შუადღის მდგომარეობით.
Salmon მიესალმა დისნეის ყურადღებას მის DTC ბიზნესზე და ზედმეტად კონტენტ ბიძგი, რადგან კომპანია გეგმავს გამოუშვას ცალკე ვიდეო პლატფორმა Netflix-ის, Hulu-ს და Amazon.com Inc.-ის კონკურენტებისთვის (
AMZN) Prime Video 2019 წლისთვის. BMO-მ დაწერა, რომ ფირმა „პოზიციონირებს როგორც ასეთი, რათა კონცენტრირდეს გრძელვადიან ზრდის შესაძლებლობებზე და უფრო ნათლად სალმონმა თქვა, რომ ახალი სეგმენტი „ქმნის ერთგულ განყოფილებას, რომელიც ორიენტირებულია მედიის მომავალზე. ბიზნესი. ”სისუსტე ხაზოვანი სატელევიზიო სეგმენტის ოფსეტური ახალი შეთავაზებებით
მიუხედავად იმისა, რომ ინვესტორებს აქვთ მიზეზი, იფიქრონ დისნეის ტრადიციული ESPN TV სპორტული ქსელის აბონენტების შემცირებაზე, მონაცემებით ნილსენმა აჩვენა 3%-იანი ვარდნა გასულ წელთან შედარებით, Salmon-მა დაწერა, რომ სისუსტე უნდა ანაზღაურდეს ახალი პროდუქტებით, როგორიცაა ESPN. პლუს.
ანალიტიკოსმა ასევე ხაზი გაუსვა მენეჯმენტის ბოლოდროინდელ რეორგანიზაციას ბურბანკში, კალიფორნიაში დაფუძნებულ გლობალურ გასართობ ბეჰემოთში, როგორც დადებითი მამოძრავებელი. მარტში დისნეიმ შექმნა ახალი პირდაპირი მომხმარებელზე და საერთაშორისო სეგმენტი, განყოფილების თავმჯდომარედ დაასახელა სტრატეგიის მთავარი ოფიცერი კევინ მაიერი.
მიუხედავად უფრო დაბალანსებული რისკისა და ჯილდოს პროფილისა, ანალიტიკოსები მიუთითებენ, რომ „წილების კატალიზატორები რჩება მიუწვდომელი“, მოჰყავთ კითხვები Disney-ს მიერ შემოთავაზებული 21st Century Fox Inc. (FOXA) შესყიდვა და მომავალი ტენდერი ძირითადი სპორტული პროგრამირებისთვის.
ვაჭრობა 1.3%-ით დაეცა ხუთშაბათს ნაშუადღევს, DIS ასახავს 7%-იან კლებას წლიდან დღემდე (YTD) და 13.6% ზარალი ბოლო 12 თვის განმავლობაში, რაც დაბალია S&P 500დაახლოებით იგივე პერიოდის განმავლობაში დაბრუნდება 11.9%. შედარებისთვის, NFLX გაიზარდა 63.9% 2018 წელს და 109.5% წლის განმავლობაში. (Იხილეთ ასევე: Netflix აჩქარებს აბონენტების უფრო მაღალ ზრდას.)