რატომ აფუჭებს Aurora კანაფის მოგებას, რადგან ინდუსტრია კარგავს ზარალს

Aurora Cannabis Inc. (ACB), კანაფის გამყიდველი 7,7 მილიარდი დოლარის საბაზრო ღირებულებით და რეკრეაციული ქოთნების გაყიდვებში მე-2 პოზიციით, მზად არის გახდეს კანაფის ერთ-ერთი პირველი მსხვილი კომპანია, რომელმაც მოგება გამოაქვეყნა. იმავდროულად, Aurora-ს ბევრი კონკურენტი, მათ შორის მისი ყველაზე დიდი კონკურენტი Canopy Growth Corp. (CGC), განიცადა მზარდი დანაკარგები, როგორც ეს ბოლო დროს იყო ასახული ბარონის ანგარიში.

„იმ დროს, როდესაც EBITDA დანაკარგები მთელს ინდუსტრიაში იზრდება, ჩვენ მტკიცედ ვაფასებთ ACB-ის საოპერაციო სიმკაცრეს“, - წერს Cowen-ის ანალიტიკოსი ვივიენ აზერი ბოლო ჩანაწერში. ის ელის, რომ კომპანია მოგებას ამ კვარტალში მალევე მიიღებს.

ყველაზე დიდი კულტივირების კვალი კანადაში

Aurora, რომელსაც უნახავს მისი აქციების ზრდა 50%-ზე მეტი წლიდან დღემდე (YTD) მიუხედავად ბოლოდროინდელი უკან დახევისა, ერთ-ერთია. საუკეთესოა სხვადასხვა პროდუქტების მარაგში ონტარიოში, ბრიტანეთის კოლუმბიასა და ალბერტაში, აღნიშნა Cowen-მა ანალიტიკოსი. აზერმა ასევე ხაზი გაუსვა იმ ფაქტს, რომ ავრორას ყველაზე დიდი კულტივირების კვალი აქვს კანადაში. ეს ფართო ინფრასტრუქტურა კომპანიას ნაკლებად დაუცველს ხდის უფრო სუსტი რეკრეაციული ბაზრის მიმართ, რადგან მას შეუძლია გაზარდოს მისი შემოსავალი სამედიცინო ბაზარზე, წერს იგი.

როდესაც Aurora-მ განაცხადა, რომ მან გაყიდა 9 ტონა კანაფი პირველ კვარტალში, მან გამოტოვა ქუჩის საშუალო პროგნოზი შემოსავლისა და შემოსავლის შესახებ. Bears-მა დაასახელა შეშფოთება მიწოდების მუდმივი დეფიციტის შესახებ, რომელსაც შეუძლია შეაფერხოს Aurora-ს გზა მომგებიანობისკენ, როგორც ეს Barron's-ის მიერ არის ასახული.

აზერი იმ ხარებს შორისაა, რომლებიც შეშფოთებას გაზვიადებულად და მხოლოდ მოკლევადიან დაბრკოლებად თვლიან. ის აურორას „მარიხუანას საუკეთესო არჩევანს“ ასახელებს და ელოდება, რომ კომპანია დადებით EBITDA-ს მიაღწევს მიმდინარე კვარტალში. შედარებისთვის, კომპანიის მთავარმა კონკურენტმა, Canopy Growth-მა განაცხადა, რომ უფრო დიდია EBITDA ზარალი 98 მილიონი კანადური დოლარი, ან დაახლოებით $74.3 მილიონი, როდესაც მან გამოაცხადა მისი უახლესი ნომრები ამ თვის დასაწყისში.

ძლიერი ადრეული სტადიის შესრულება ახალ მრეწველობაში

Cowen-ის ანალიტიკოსი აფასებს Canopy-ის აქციებს უკეთესად, რაც მიუთითებს იმაზე, რომ მისი პრემია სხვა კანაფის კომპანიებთან შედარებით გამართლებულია მისი ”მომგებიანობისკენ მიმავალი გზა, ძლიერ ადრეულ ეტაპზე შესრულებასთან ერთად კანაფის კანაფის ზრდასრული მოხმარების ახალ ბაზარზე.”

იგი დასძენს, რომ მეტი მიწოდება იქნება საჭირო აგურის და ნაღმტყორცნების მაღაზიების მოთხოვნის დასაკმაყოფილებლად, ისევე როგორც ახალი ბაზრის წილი მათგან, ვინც ადრე იყიდა უკანონო გამყიდველებისგან. კანაფის პროდუქტების ახალი ტალღა, მათ შორის ვაიპები და საკვები პროდუქტები, რომლებიც შეფასდება ჯანდაცვის კანადის მიერ ამ შემოდგომიდან, ასევე უნდა გაძლიერდეს ავრორასთვის, თქვა აზერმა. გაფართოებულმა ოპერაციებმა გერმანიასა და ავსტრალიაში, ისევე როგორც სპეკულირებულმა პარტნიორობამ მთავარ სტრატეგიულ პარტნიორთან, რომელიც მოსალოდნელია მრჩეველი ნელსონ პელცის შუამავლობით, ასევე უნდა გაზარდოს აქციები.

სხვა დადებითი დრაივერები

სხვა ანალიტიკოსები ხაზს უსვამენ მინიმუმ სამ კატალიზატორს, რამაც შეიძლება ავრორა ცაზე მაღლა აიწიოს, როგორც ეს ასახულია ჭრელი სულელი. ეს პოზიტიური ქარები მოიცავს ავრორას უფრო დიდ პარტნიორთან დაკავშირების პოტენციალს, კანაფის მზარდ ბაზარზე შესვლას და აშშ-ში კანაფის ლეგალიზაციის პროგრესს.

ჯერჯერობით, Aurora დიდწილად მიღმა დარჩა კანაფის სხვა მწარმოებლების მიერ ალკოჰოლური სასმელების და თამბაქოს ინდუსტრიის კომპანიებთან დადებული სათაური გარიგებებიდან. რომ დავასახელოთ რამდენიმე, Constellation Brands Inc. (STZ) 4 მილიარდი დოლარის ინექცია Canopy Growth-ში, Altria Group Inc. (MO) პარტნიორობით Cronos Group-თან (კრონ), Tilray Inc. (TLRY) დაამყარა პარტნიორობა Anheuser-Busch InBev-თან (BUD) და ნოვარტისი (NVS), და Hexo Corp. (HEXO) დაკავშირებულია Molson Coors-თან (TAP). მას შემდეგ, რაც მარტში მილიარდერი ინვესტორი ნელსონ პელცი მოიყვანა, რომელსაც აქვს გამოცდილება მრავალ მსხვილ სამომხმარებლო ბრენდთან, მსგავსი გარიგება Aurora-სთვის უფრო სავარაუდოა.

Წინ იყურე

კანაფის სივრცეში მზარდი ოპტიმიზმის მიუხედავად, დაბრკოლებები რჩება, განსაკუთრებით აშშ-ს ბაზარზე, ყველაზე დიდი და გადამწყვეტი კანაფის კომპანიებისთვის. ნებისმიერმა ნეგატიურმა მარეგულირებელმა სიახლემ შეიძლება გამოიწვიოს დიდი უკმარისობა კანაფის მწარმოებლებისთვის, რადგან ისინი აგრძელებენ ბრძოლას მოთხოვნის დასაკმაყოფილებლად და ინფრასტრუქტურის ასაშენებლად.