ინვესტორებმა არ მიატოვეს უსარგებლო ობლიგაციები
ძირითადი მოძრაობები
თუ გინდოდათ იპოვოთ ისეთი ინდუსტრიის მაგალითი, რომელიც წლების განმავლობაში არასაკმარისად მუშაობდა, სათამაშოებისა და თამაშების ინდუსტრია კარგი ადგილი იქნებოდა. ინდუსტრიის ერთ-ერთი კომპონენტი, Mattel, Inc. (MAT), მიაღწია მის ყველაზე მაღალ ფასს ბოლო დროს ხარის ბაზარი მთელი გზა უკან 2013 წელს და მას შემდეგ ეცემა. ვარდნა იმდენად სერიოზული იყო, რომ Mattel-ის აქციები რეალურად დაეცა უფრო დაბალ ფასზე 2018 წლის დეკემბრის ბოლოს, ვიდრე ეს მოხდა 2008 წლის ფინანსური კრიზისის შემდეგ.
თუმცა, Mattel-მა მიიღო დროებითი შესვენება დღეს კომპანიის მოგების გამოცხადების შემდეგ ხუთშაბათს დახურვის ზარის შემდეგ. Mattel-მა 80 მილიონი დოლარით აჯობა შემოსავალს, ხოლო მოგების შეფასებებს 0,23 აშშ დოლარით თითო აქციაზე – 1,52 მილიარდი და 0,04 დოლარი, შესაბამისად.
ტრეიდერები გამოეხმაურნენ შემოსავლების ტემპს და ძლიერ ზრდას Barbie-სა და Hot Wheels-ის გაყიდვების სადღესასწაულო შოპინგის სეზონზე, აქციების ამაღლებით, გრძელვადიანი კლების წინააღმდეგობის გამო. ვაჭრობა საათის შემდეგ. ეს ნაბიჯი აღნიშნავს აქციების დადასტურებულ გარღვევას დაღმავალი ტრენდიდან
არხი იგი შევიდა. რა თქმა უნდა, არ არსებობს გარანტიები, რომ Mattel-ის აქციები გააგრძელებს ზრდას, მაგრამ ეს გარღვევა არის პირველი ნაბიჯი, რომელიც შეიძლება იყოს ახალი ზრდის ტენდენცია.ეს არის ის, რასაც ჩვენ ბევრს ვხედავთ მოგების სეზონი: აქციები, რომლებიც იყო ან კონსოლიდირებადი ან დრიფტი დაბლა არღვევს წინააღმდეგობას. გასაკვირი არ არის, რომ ჩვენ ამას ვხედავთ. მოგების შესახებ განცხადებები ხშირად კატალიზატორია გრძელვადიანი ტენდენციის ცვლილებებისთვის. ტრეიდერები იძულებულნი არიან მყისიერად მოერგონ ახალ ინფორმაციას და ამ ახალმა ინფორმაციამ შეიძლება შეცვალოს ანალიტიკოსების პერსპექტივები. ამ შემთხვევაში, BMO Capital-ის ერთ-ერთმა ანალიტიკოსმა გაზარდა თავისი 12-თვიანი ვადა ფასის სამიზნე Mattel-ისთვის 23 დოლარამდე აქციაზე – ფასი, რომელიც აქციას არ უნახავს 2017 წლის 1 ივნისის შემდეგ.
ის ფაქტი, რომ Mattel-მა უკან დაიხია მისი შიდადღიური მაჩვენებლიდან 16$-ზე ცოტა მაღლა, მიუთითებს იმაზე, რომ ტრეიდერებს არ სურთ გრძელვადიან პერიოდში გადახტომა. ჯერ კიდევ აღმავალი ტენდენციის ზონა, მაგრამ ყოფილი დაღმავალი წინააღმდეგობის დონის დანახვა, როგორც მხარდაჭერა ამ ხელახალი ტესტირების დროს, არის წამახალისებელი. თუ Mattel-ის აქცია შეიძლება დარჩეს $14,50-ზე მეტი, მას აქვს შესანიშნავი შესაძლებლობა განაგრძოს ასვლა.
S&P 500
S&P 500 უკან დაიხია წინააღმდეგობის დაღმავალი დონიდან ბოლო რამდენიმე სავაჭრო დღის განმავლობაში, მაგრამ ის აჩვენებს გამძლეობის ნიშნებს შაბათ-კვირას მიმავალი მოგების ფონზე. ინდექსმა მოახერხა 2675.47-ზე მაღლა დარჩენა - დონე, რომელიც ემსახურებოდა წინააღმდეგობას მაშინ, როდესაც S&P 500 კონსოლიდირებული იყო იანვრის ბოლოს, მაგრამ ახლა ემსახურება მხარდაჭერას.
მოვაჭრეები, რომლებიც ეძებენ დადასტურებას, რომ ამ ზრდის ტენდენციას ჯერ კიდევ აქვს ფეხი, აღფრთოვანებული იქნებიან, რომ დაინახონ, რომ ორი სექტორი იმ პირობით, რომ დღეს უოლ სტრიტზე ლიფტის ლომის წილი იყო სამომხმარებლო საქონელი – რომელსაც ხელმძღვანელობდა Mattel, რომელიც გაიზარდა 23,22% და Mohawk. Industries, Inc. (MHK), რომელიც გაიზარდა 5,91%-ით - ისევე როგორც ტექნოლოგია - მოტივირებული Motorola Solutions, Inc. (MSI), რომელიც გადახტა 14,12%-ით, ხოლო Electronic Arts Inc. (EA), რომელიც 16,05%-ით გაიზარდა.
როგორც წესი, ამ ორ სექტორში სიძლიერე არის სამომავლოდ მოსალოდნელი ეკონომიკური ზრდის ნიშანი და ტრეიდერების ნდობა უოლ სტრიტზე.
Წაიკითხე მეტი:
სექტორის როტაცია: არსებითი საკითხების ცოდნა
უკან დაბრუნება ან შებრუნება: იცოდე განსხვავება
ETFs სექტორის როტაციის სტრატეგიებისთვის
რისკის ინდიკატორები - შედარებითი ძალა
ერთ-ერთი საუკეთესო ადგილი საფონდო ბირჟის ფარგლებს გარეთ, რათა დაადასტუროთ, არიან თუ არა ტრეიდერები დარწმუნებულნი ან შეშინებულნი მომავლის შესახებ, არის უსარგებლო ბონდი ბაზარი. უსარგებლო ობლიგაციები არის კორპორატიული ობლიგაციები, რომლებსაც აქვთ Standard & Poor's (S&P) საკრედიტო რეიტინგი BB ან ქვემოთ, ან Moody's-ის საკრედიტო რეიტინგი Ba ან ქვემოთ. რაც უფრო დაბალია კომპანიის საკრედიტო რეიტინგი, მით უფრო სავარაუდოა ნაგულისხმევი თავის ვალზე.
როდესაც ტრეიდერები დარწმუნებულნი არიან მომავალში, ისინი უფრო მზად არიან თავიანთი ფული რისკის ქვეშ დააყენონ უფრო მაღალის დევნით. მოსავლიანობას უსარგებლო ობლიგაციების შეთავაზება. უფრო მაღალი შემოსავლისკენ სწრაფვა, როგორც წესი, უბიძგებს უსარგებლო ობლიგაციების ფასს, რადგან ტრეიდერები ატრიალებენ ფულს უსაფრთხო ვაჭრობიდან და უფრო აგრესიულ პოზიციებზე.
პირიქით, როდესაც ტრეიდერები ნაკლებად არიან დარწმუნებულნი მომავლის შესახებ, მათ ნაკლებად სურთ თავიანთი ფული რისკის ქვეშ დააყენონ. მაღალი რისკის მქონე ვაჭრობის თავიდან აცილება, როგორც წესი, უბიძგებს უსარგებლო ობლიგაციების ფასს დაბალს, რადგან მოვაჭრეები ყიდიან თავიანთ პოზიციებს და გადააქვთ ფული უფრო კონსერვატიულ ინვესტიციებზე.
გადახედეთ SPDR Bloomberg Barclays-ის მაღალშემოსავლიანი ობლიგაციების ETF-ის სქემას (JNK), თქვენ ხედავთ, რომ ტრეიდერები დეკემბრიდან აბრუნებდნენ ფულს უსარგებლო ობლიგაციებში. 26, 2018. მიუხედავად იმისა, რომ ყველაზე დრამატული ზრდა დაფიქსირდა 2019 წლის ვაჭრობის პირველ კვირას, უსარგებლო ობლიგაციებმა განაგრძო ასვლა გასული თვის განმავლობაში.
ამ კვირის აღმავალი კონსოლიდაციის დიაპაზონი მიუთითებს იმაზე, რომ ტრეიდერები კვლავ ეძებენ უფრო მეტ ზრდას და ადაპტირებულ ფინანსურ გარემოს 2019 წლის პირველი კვარტალში. თუ ტრეიდერები ნერვიულობდნენ აშშ-ს საფონდო ბირჟის მორიგი დაცემის გამო, ისინი ემზადებიან კლებისთვის თავიანთი უსარგებლო ობლიგაციების მეტი პოზიციების ჩამოტვირთვით.
Წაიკითხე მეტი:
ყველაფერი რაც თქვენ უნდა იცოდეთ უსარგებლო ობლიგაციების შესახებ
რატომ არის ვალის/EBITDA თანაფარდობა გადამწყვეტი უსარგებლო ობლიგაციებისთვის
მაღალი სარგებელი ობლიგაციები: დადებითი და უარყოფითი მხარეები
დედააზრი: ტრეიდერის ნდობა ხელუხლებელი
მიუხედავად იმისა, რომ უოლ სტრიტზე ნამდვილად არსებობს შეშფოთება, რომ შემოსავლების ზრდა შენელდება 2019 წლის I კვარტალში - პოტენციურად ვარდნა უარყოფითი წლიური ზრდის ზონაში – როგორც ჩანს, ამ შეშფოთებამ ტრეიდერი რელსებიდან არ გამოუშვა ენთუზიაზმი. სანამ კომპანიები აგრძელებენ მოგების მოლოდინებს 2018 წლის მეოთხე კვარტალში და ტრეიდერები აგრძელებენ გადასვლას უფრო მაღალი რისკის მქონე აქტივებში, S&P 500 სავარაუდოდ სტაბილური დარჩება.
Წაიკითხე მეტი:
რატომ უნდა განიხილონ ინვესტორებმა FAANG აქციები
2019 წლის შემოდგომის მოგება ხარების დიდ ბაზართან შეჯახების კურსზე
ისწავლეთ ინვესტირება ნულიდან
მოგწონთ ეს სტატია? მიიღეთ მეტი რეგისტრაცია Chart Advisor-ის საინფორმაციო ბიულეტენისთვის.