როგორ ადარებს კერძო კაპიტალის ინვესტიციების რისკის პროფილი სხვა სახის ინვესტიციებს?

მაღალი ინვესტიციის მქონე ინვესტორებმა გამოიყენეს სტრატეგია თავიანთი კაპიტალის პოზიციების ნაწილის ალტერნატიული აქტივების კლასებში განთავსების ჩათვლით კერძო კაპიტალის ინვესტიციები. კერძო კაპიტალის ფული ჩადებულია ახალ კომპანიებში ან დამწყებებში, რომლებსაც აქვთ მნიშვნელოვანი ზრდის პოტენციალი. კერძო კაპიტალის ფირმები ასევე ცდილობენ შეცვალონ ან გააუმჯობესონ კომპანიები, სადაც ისინი ინვესტიციას ახდენენ მენეჯმენტის გუნდის შეცვლით ან ბიზნეს ოპერაციების გამარტივებით.

კერძო კაპიტალში ინვესტიციამ მოიპოვა პოპულარობა მისი მაღალი შემოსავლების ისტორიის გამო, რაც ადვილი არ არის მიღწეული უფრო ჩვეულებრივი საინვესტიციო ვარიანტების საშუალებით. თუმცა, კერძო კაპიტალი ახორციელებს განსხვავებული რისკის ხარისხს, ვიდრე სხვა აქტივების კლასი, ძირითადი ინვესტიციების ხასიათის გამო.

კერძო კაპიტალის რისკის გაცნობიერება

კერძო სააქციო ფირმები აერთიანებენ ინვესტორთა ფულს ნასესხები დაფინანსების სხვა წყაროებით, რათა შეიძინონ კაპიტალის მფლობელობის პოზიციები მცირე კომპანიებში მაღალი ზრდის პოტენციალით. ინვესტორები, როგორც წესი, მდიდარი ადამიანები არიან და ინსტიტუციური ინვესტორები, რომლებიც არიან კომპანიები, რომლებიც ფულს დებენ თავიანთი კლიენტების სახელით. ინსტიტუციონალურ ინვესტორებს შეუძლიათ მოიცვან პენსიები, ურთიერთდახმარების ფონდებიდა სადაზღვევო კომპანიები.

კერძო კაპიტალის ფირმები ცდილობენ გააუმჯობესონ კომპანიები, სადაც ისინი ინვესტიციას ახდენენ მენეჯმენტის გუნდის შეცვლით და დირექტორთა საბჭო. ფირმები ასევე მონაწილეობენ ხარჯების შემცირებაში, პროდუქტებისა და მომსახურების დამატებაში, ასევე კომპანიების ნაწილის გაყიდვაში სპინოფი თანხების მოსაზიდად. ფირმის ყველა მოქმედება მიზნად ისახავს მისი გაზრდას ინვესტიციის დაბრუნება კერძო ინვესტიციის ინვესტორებისთვის.

კერძო წილობრივი ფირმები ჩართულნი არიან რამდენიმე ინდუსტრიაში, მათ შორის:

• ტექნოლოგია, როგორიცაა ტელეკომუნიკაცია, პროგრამული უზრუნველყოფა და აპარატურა
• ჯანდაცვა, მათ შორის წამლის მწარმოებელი კომპანიები
• ბიოტექნოლოგია, რომელიც ცოცხალ ორგანიზმებს იყენებს ჯანმრთელობასთან დაკავშირებული პროდუქტების, ბიოსაწვავის და საკვების წარმოების დასახმარებლად.

მიუხედავად იმისა, რომ ეს შეიძლება ჩანდეს გონივრული საინვესტიციო სტრატეგია, არსებობს მრავალი განსხვავებული რისკი ასოცირდება მცირე ბიზნესის ინვესტიციებთან, განსაკუთრებით მათში, რომლებიც ჯერ კიდევ დამწყებნი არიან ფაზები

მინიმალური ინვესტიცია

კერძო კაპიტალის ინვესტიცია მაღალია ბარიერი შესვლისთვისრაც იმას ნიშნავს, რომ ის მოითხოვს უზარმაზარ კაპიტალს მინიმალური ინვესტიციისთვის, რომელიც შეიძლება იყოს 25 მილიონ დოლარამდე. არის რამდენიმე კერძო სააქციო ფირმა, რომლებიც იცავენ დაბალ ზღვარს საინვესტიციო მინიმუმით $ 250,000, მაგრამ ისინი მაინც უფრო მაღალია ვიდრე ტრადიციული საინვესტიციო მინიმუმი. დიდი თანხების შედეგად, კერძო ინვესტიციების ინვესტორებმა მიიღეს მნიშვნელოვანი წილი თუნდაც მცირე პროცენტით. თუმცა, ინვესტიცია შეიძლება იყოს ორაზროვანი ხმალი, რაც იმას ნიშნავს, რომ ამ დიდმა თანხამ თანაბრად შეიძლება გამოიწვიოს მნიშვნელოვანი ზარალი ინვესტიციის უარყოფითი ანაზღაურებისგან.

ლიკვიდურობის რისკი

ლიკვიდურობის რისკი არის შეშფოთება ინვესტორებისთვის კერძო კაპიტალში. ლიკვიდურობა ზომავს იმ სიადვილეს, რომლის საშუალებითაც ინვესტორებს შეუძლიათ ინვესტიციების განხორციელება ან ინვესტიციები. მცირე კომპანიებისთვის მოგების ზრდას შეიძლება დრო დასჭირდეს, რის გამოც კერძო ინვესტორების ინვესტორებს მოსალოდნელია, რომ თავიანთი სახსრები დატოვონ კერძო კაპიტალის ფირმაში საშუალოდ ოთხიდან შვიდ წლამდე. ზოგიერთი ინვესტიცია მოითხოვს კიდევ უფრო ხანგრძლივ პერიოდს, სანამ რაიმე ანაზღაურება მოხდება. სხვა აქტივების კლასებში, როგორიცაა აქციები, ურთიერთდახმარების ფონდები, ან გაცვლითი სახსრები (ETF), ინვესტორებს შეუძლიათ გაყიდონ ინვესტიცია იმავე დღეს, საჭიროების შემთხვევაში. თუმცა, კერძო კაპიტალის ინვესტიციები არ იძლევა ამ ფუფუნებას.

საბაზრო რისკი

კერძო ინვესტორებს ასევე აქვთ უფრო დიდი საბაზრო რისკი თავიანთი ინვესტიციებით ტრადიციულთან შედარებით ინვესტიციები, რადგან არ არსებობს გარანტია იმისა, რომ ნებისმიერი მცირე კომპანია, რომელშიც ინვესტირებას განახორციელებენ კერძო წილობრივი ფირმები იზრდება საერთოდ წარუმატებლობა გაცილებით ხშირია ამ კომპანიებს შორის, თორმეტიდან მხოლოდ ერთი ან ორი იღებს რაიმე მნიშვნელოვან შემოსავალს ფირმისა და მისი ინვესტორებისთვის. არაეფექტური მენეჯმენტის გუნდმა, ახალი პროდუქტის წარდგენამ, რომელიც ვერ მოხერხდა, ან ახალი, პერსპექტიული ტექნოლოგია, რომელიც მოძველდება კონკურენტების გამო, შეიძლება გამოიწვიოს მნიშვნელოვანი ზარალი კერძო ინვესტორებისთვის.

მიუხედავად იმისა, რომ სხვა აქტივების კლასები ახორციელებს საბაზრო რისკს, ნაგულისხმევი რისკი უფრო დაბალია უფრო ჩამოყალიბებულ კომპანიებთან. ასევე, კერძო კაპიტალში ინვესტიციები შეიძლება მოიცავდეს კომპანიას მნიშვნელოვანი ოდენობის დავალიანების გამოყენებით, რაც შეიძლება ძვირი დაუჯდეს პროცენტის გადახდის დროს.

საერთო ჯამში, რისკის პროფილი კერძო კაპიტალის ინვესტიცია უფრო მაღალია, ვიდრე სხვა აქტივების კლასები, მაგრამ შემოსავალი მნიშვნელოვნად მაღალია. ინვესტორებისთვის სახსრებისა და რისკების შემწყნარებლობისთვის, კერძო კაპიტალი შეიძლება იყოს მომგებიანი ინვესტიცია პორტფელის ნაწილისთვის.