Netflix-ის შემოსავალი: რა უნდა ვეძებოთ NFLX-დან

Netflix Inc. (NFLX), ოდესღაც მიჩვეული იყო შემოსავლებისა და მოგების მკვეთრ ზრდას, ახლა დიდი გამოწვევების წინაშე დგას. ინფლაცია ზღუდავს მომხმარებელთა საშინაო გართობის ბიუჯეტებს, მიწოდების ჯაჭვის კრიზისმა დააზარალა ჭკვიანი ტელევიზორების გაყიდვები და სტრიმინგის გასართობი კონკურენტები იზიდავს მაყურებელს. შენელებული ზრდის შესაცვლელად, Netflix გეგმავს გამოუშვას თავისი პლატფორმის უფრო დაბალი ფასი, რეკლამით მხარდაჭერილი ვერსია ამ წლის ბოლოს. ეს ნიშნავს Netflix-ის მნიშვნელოვან წასვლას, რომელიც წლების განმავლობაში თავს ასახელებდა, როგორც ურეკლამო კომპანიას.

ინვესტორები ყურადღებით დააკვირდებიან Netflix-ის აღმასრულებლების გეგმებს ამ გამოწვევების დასაძლევად, როდესაც კომპანია 2022 წლის 19 ივლისს გამოაცხადებს მოგებას 2022 წლის მეორე კვარტალში. ანალიტიკოსები ვარაუდობენ, რომ Netflix-ის კვარტალური მოგება აქციაზე (

EPS) ზედიზედ მეორე კვარტალში დაეცემა წლის განმავლობაში (YOY). მოსალოდნელია, რომ შემოსავალი გაიზრდება, მაგრამ ყველაზე ნელი კვარტალური ტემპით მინიმუმ ხუთი წლის განმავლობაში.

ინვესტორები ასევე ყურადღებას გაამახვილებენ Netflix-ის გლობალურ ფასიან სტრიმინგ წევრობაზე, მისი მონეტიზაციადი მომხმარებლის ბაზის ძირითადი საზომი. მიუხედავად იმისა, რომ Netflix-ის აბონენტთა ბაზა 200 მილიონზე მეტი გაიზარდა COVID-19 პანდემიის დროს, ზრდის ტემპი დაახლოებით ორი წლის განმავლობაში კვარტალური შენელების გზაზე იყო. ანალიტიკოსები ვარაუდობენ, რომ Netflix იხილავს წევრობის ყველაზე ნელ ტემპს რამდენიმე წლის განმავლობაში.

გასულ წელს Netflix-ის აქციებმა მნიშვნელოვნად ჩამოუვარა ფართო ბაზარს. აქციები აჭარბებდა ბაზარს 2021 წლის აგვისტოდან დეკემბრამდე, მაგრამ ის დაეცა როგორც კომპანიის მეოთხე კვარტალში და 2021 წლის ფინანსური ანგარიშის შემდეგ, 2022 წლის იანვარში. იანვარს ინვესტორები შეძრწუნდნენ. 20, როდესაც კომპანიამ იწინასწარმეტყველა, რომ პირველ კვარტალში გაცილებით ნაკლებ აბონენტს დაამატებდა, ვიდრე ერთი წლის წინ. აქციები კვლავ მკვეთრად დაეცა კომპანიის 2022 წლის ფინანსური ანგარიშის პირველი კვარტალში აპრილში. მას შემდეგ ის უხეშად გვერდულად ვაჭრობდა. 16 ივლისის მდგომარეობით, Netflix-ის აქციამ უზრუნველყო 1 წლიანი უკმარისობის მთლიანი შემოსავალი -65.2%, რაც საკმაოდ ჩამორჩება S&P 500-ს -11.4%.

Netflix-ის შემოსავლების ისტორია

Netflix-ის EPS გაიზარდა 84,8%-ით მთელი 2021 წლისთვის, რაც ყველაზე ძლიერი ზრდაა რამდენიმე წლის განმავლობაში, რადგან მომხმარებლები პანდემიის ფონზე თავს იკავებდნენ სახლში და უყურებდნენ მეტ სატელევიზიო გართობას. მაგრამ მას შემდეგ ზრდა მკვეთრად შენელდა. 2021 წლის პირველ კვარტალში 138,9%-იანი ზრდის შემდეგ, 2021 წლის მეოთხე კვარტალში მაჩვენებელი 11,8%-მდე შემცირდა. წელს უარესია. EPS 2022 წლის პირველ კვარტალში შემცირდა, რაც პირველი ვარდნაა 2020 წლის მეოთხე კვარტალში. მეორე კვარტალში, ანალიტიკოსების შეფასებით, EPS კვლავ დაეცემა, 1.3%-ით.

კომპანიის შემოსავლების მაჩვენებლები ასევე კლებულობს ბოლო წლებში. 2018 წლის მეორე კვარტალში შემოსავლების ზრდამ 40.3% შეადგინა. ის შენელდა 26.0%-მდე და 24.9%-მდე 2019 წლის მეორე კვარტალში და 2020 წლის მეორე კვარტალში, შესაბამისად. შემოსავლების ზრდა დაეცა 20%-ზე ქვემოთ 2021 წლის მეორე კვარტალში. მიმდინარე წლის მეორე კვარტალში, ანალიტიკოსების შეფასებით, შემოსავალი გაიზრდება 9.4%-ით, რაც ყველაზე სუსტი კვარტალური შემოსავლის ზრდაა მინიმუმ ხუთი წლის განმავლობაში.

Netflix-ის ძირითადი სტატისტიკა
2022 წლის მეორე კვარტლის შეფასება	Q2 FY 2021	Q2 FY 2020
მოგება აქციაზე ($)	2.93	2.97	1.59
შემოსავალი ($B)	8.0	7.3	6.1
გლობალური სტრიმინგის ფასიანი წევრობები (M)	219.6	209.2	192.9

^{წყარო: ხილული ალფა}

ძირითადი მეტრიკა

როგორც ზემოთ აღინიშნა, ინვესტორები ასევე ყურადღებას გაამახვილებენ Netflix-ის გლობალური ფასიანი ნაკადის წევრობაზე, რომელიც ასევე ცნობილია როგორც გლობალური ნაკადის ფასიანი აბონენტები. მეტრიკა მიუთითებს გლობალური მომხმარებლების რაოდენობაზე, რომლებმაც დარეგისტრირდნენ და გადაიხადეს გამოწერა ნაკადის სერვისების მისაღებად. სტრიმინგი წევრობები დიდი ხანია Netflix-ის შემოსავლის მთავარი წყაროა. მაგრამ ვიდეოს სტრიმინგი ბოლო წლებში სულ უფრო კონკურენტუნარიანი ხდება და Netflix ახლა საფრთხეების წინაშე დგას კონკურენტებისგან, როგორიცაა Apple Inc.AAPL) Apple TV+, Walt Disney Co.'s (DIS) Disney+, Amazon.com Inc.'s (AMZN) Amazon Prime Video და AT&T Inc.თ) HBO Max. ახალი აბონენტების მოსაზიდად კომპანია მეტს ხარჯავს კონტენტზე. როგორც ზემოთ აღინიშნა, ის ასევე გეგმავს თავისი პლატფორმის რეკლამით მხარდაჭერილი ვერსიის გამოშვებას.

Netflix-ის აბონენტთა კვარტალური ზრდის ტემპი მკვეთრად შენელდა ბოლო წლებში. ის შემცირდა 21.9%-დან 2020 წელს მხოლოდ 8.9%-მდე ერთი წლის შემდეგ, 2021 წელს. შედარებისთვის, 2015 FY-ში კომპანიამ გამოაქვეყნა 30.0% წელიწადში გლობალური სტრიმინგის ფასიანი აბონენტების ზრდა. კომპანიის აბონენტთა ზრდა 6.7%-ით 2022 წლის პირველ კვარტალში იყო ყველაზე დაბალი მინიმუმ ოთხი წლის განმავლობაში. ანალიტიკოსები მეტ ცუდ სიახლეს ხედავენ მეორე კვარტალში და აფასებენ აბონენტთა ზრდას 5.0%-ით.