დისნეის შემოსავალი: რა უნდა ვეძებოთ DIS-ისგან
გასაღები Takeaways
- ანალიტიკოსები აფასებენ შესწორებულ EPS-ს 95 ცენტის წინააღმდეგ. 80 ცენტი 2021 წლის მესამე კვარტალში.
- მოსალოდნელია, რომ Disney+-ის აბონენტები გაიზრდება ყოველწლიურად, მაგრამ ყველაზე ნელი ტემპით სულ მცირე შვიდი კვარტალში.
- მოსალოდნელია, რომ შემოსავალი გაიზრდება სოლიდური ტემპით, მაგრამ შენელდება გასულ რამდენიმე კვარტალთან შედარებით.
Walt Disney Co.DIS) ბიზნესი ძლიერად გამოჯანმრთელდა ბოლო კვარტალებში, რადგან კომპანია გამოვიდა COVID-19 პანდემიის უკიდურესი გავლენისგან თავის თემატურ პარკებსა და ცოცხალ გამოცდილებაზე. და მიუხედავად იმისა, რომ კომპანიის პარკების უმეტესობა ხელახლა გაიხსნა, ბიზნესის ზრდა ასევე ხელს უწყობს დისნეის პოპულარული სტრიმინგის პლატფორმებს. როგორც Disney+-მა, ასევე Disney-ის მფლობელობაში მყოფმა Hulu-მ განიცადა ხელმოწერების მკვეთრი ზრდა ბოლო კვარტალებში. მაგრამ სერვისზე რეკლამების გაყიდვის პერსპექტივა და სტრიმინგის ინდუსტრიის სხვა ბიზნეს შეშფოთება უფრო ფართოდ გრძელდება.
ინვესტორები თვალს ადევნებენ, რომ დაინახონ, თუ როგორ მოძრაობს დისნეი ამ გარემოში, როდესაც ის აცნობებს მოგებას აგვისტოში. 10, 2022, 2022 წლის მესამე კვარტლისთვის. კომპანიის 2021 ფისკალური წელი ოქტომბერს დასრულდა. 2, 2021. ანალიტიკოსები ვარაუდობენ, რომ დისნეის კორექტირებული მოგება აქციაზე (
EPS) და შემოსავალი გაიზრდება სოლიდური ტემპით ყოველწლიურად (YOY), თუმცა უფრო ნელი ტემპით, ვიდრე წინა კვარტალებში.ინვესტორები ასევე შეხედავენ Disney+-ის გამოწერების ძირითად მეტრიკას, რომელიც არის Disney-ის პირდაპირი მომხმარებელზე ვიდეო ნაკადის სერვისი. სერვისის აბონენტების რაოდენობა სწრაფად გაიზარდა მას შემდეგ, რაც ის პირველად 2019 წლის ბოლოს ამოქმედდა, მაგრამ ტემპი ბოლო კვარტალებში შენელდა. ანალიტიკოსები ვარაუდობენ, რომ ეს ტენდენცია გაგრძელდება ზრდის ტემპის შემდგომი შენელების გამო.
2021 წლის ზაფხულის ბოლოს დისნეის აქციებმა მოკლედ გადააჭარბა ფართო ბაზარს. თუმცა, სექტემბერში პიკის მიღწევის შემდეგ, ის ძირითადად დაეცა მომდევნო 10 თვის განმავლობაში. აქციები დაეცა 2021 წლის FY მეოთხე კვარტალთან დაკავშირებით ნოემბერში და მოკლედ გაიზარდა 2022 წლის იანვარსა და თებერვალში. თუმცა, ეს მოგება იყო მოკრძალებული და სწრაფად გაქრა მთელი გაზაფხულზე. ივლისში დაბალ ნიშნულს მიაღწია, დისნეის აქციები კვლავ ოდნავ გაუმჯობესდა. მიუხედავად ამისა, დისნეის აქციამ უზრუნველყო 1-წლიანი უკმარისობის ჯამური შემოსავალი -38.3%, ბევრად ჩამორჩება S&P 500-ის -6.6%-ს აგვისტოს მდგომარეობით. 8.
დისნეის შემოსავლების ისტორია
Disney-ის მორგებული EPS მკვეთრად აღდგა ბოლო კვარტალებში კლების მდგრადი პერიოდის შემდეგ. მორგებული EPS იკლებს ყოველწლიურად 2019 წლის ყოველ კვარტალში და 2020 წლის პირველ სამ კვარტალში. კომპანიამ ზარალი გამოაქვეყნა 2020 წლის მეოთხე კვარტალში. მაგრამ ეს ტენდენცია შეიცვალა 2021 წლის მეორე კვარტალში. მოგება გაიზარდა მომდევნო ხუთი კვარტლის განმავლობაში. მიუხედავად ამისა, ზრდის ეს ტემპი მკვეთრად შენელდა 2022 წლის FY მეორე კვარტალში და კორექტირებული EPS ჯერ კიდევ არ არის ისეთი, როგორიც იყო 2019 წლის უმეტესი პერიოდის განმავლობაში. ანალიტიკოსები ახლა ვარაუდობენ, რომ კორექტირებული EPS კიდევ უფრო ნელი ტემპით გაიზრდება 2022 წლის მესამე კვარტალში.
Disney-ის შემოსავლების მაჩვენებლები გარკვეულწილად მსგავსია მისი მორგებული EPS ისტორიასთან. მიუხედავად იმისა, რომ შემოსავალი იზრდებოდა 2019 წლის უმეტესი პერიოდისა და 2020 წლის პირველი ორი კვარტლის განმავლობაში, ის დაეცა ყოველწლიურად ზედიზედ ოთხი კვარტლის განმავლობაში, 2020 წლის მესამე კვარტალში დაწყებული. მდგრადი კლების ამ პერიოდმა გაანადგურა შემოსავლების მთლიანი ზრდა წინა ორი წლის განმავლობაში. Disney-ის შემოსავალი დაბრუნდა 2021 წლის მესამე კვარტალში, როდესაც ის გაიზარდა 44,5%-ით წელიწადში. მაგრამ ზრდის ტემპი შენელდა, შემოსავალი გაიზარდა 23.3%-ით 2022 წლის მეორე კვარტალში. ანალიტიკოსები ვარაუდობენ, რომ შემოსავალი გაიზრდება ჯერ კიდევ ჯანსაღი 23.0%-ით წელიწადში, რაც მიუთითებს ზრდის უმნიშვნელო შენელებას თანმიმდევრულ საფუძველზე.
| დისნეის ძირითადი სტატისტიკა | |||
|---|---|---|---|
| 2022 წლის მესამე კვარტლის შეფასება | Q3 FY 2021 | Q3 FY 2020 | |
| მორგებული EPS ($) | 0.95 | 0.80 | 0.08 |
| შემოსავალი ($B) | 20.9 | 17.0 | 11.8 |
| Disney+ აბონენტები (M) | 147.5 | 116.0 | 57.5 |
წყარო: ხილული ალფა
ძირითადი მეტრიკა
როგორც აღინიშნა, ინვესტორები ასევე ყურადღებას გაამახვილებენ Disney+ აბონენტებზე. ვიდეო ნაკადის სერვისი, რომელიც სთავაზობს Disney-ს, Pixar-ს, Marvel-ს, Star Wars-ს და National Geographic-ის ბრენდირებულ კონტენტს აშშ-სა და სხვა ქვეყნებში, პირველად ამოქმედდა 2019 წლის ნოემბერში. Disney+ ჯერ კიდევ დისნეის მთლიანი შემოსავლის მხოლოდ მცირე წილს შეადგენს, მაგრამ სერვისი სწრაფად გაიზარდა მისი ხელმისაწვდომობის მოკლე დროში. 2020 წლის პირველი კვარტალის ბოლოს, პირველ კვარტალში, როდესაც ის მომხმარებლებს შესთავაზეს, Disney+-ს ჰყავდა 26,5 მილიონი აბონენტი. ეს რიცხვი თითქმის ხუთჯერ გაიზარდა და 137,7 მილიონ აბონენტს მიაღწია 2022 წლის მეორე კვარტლის ბოლოს.
მაგრამ Disney+ აბონენტების ზრდა ბოლო კვარტალებში შენელდა. 2021 წლის პირველ კვარტალში და მეორე კვარტალში ის გაორმაგდა წელიწადში და გაორმაგდა მესამე კვარტალში იმავე წელს. მაგრამ აბონენტთა ზრდა შენელდა 60.5%-მდე წლიური წლის განმავლობაში 2021 წლის მეოთხე კვარტალში და შედარებით მოკრძალებულ 32.9%-მდე 2022 წლის მეორე კვარტალში. ანალიტიკოსები ვარაუდობენ, რომ ზრდა კიდევ უფრო შენელდება 27.2%-მდე 2022 წლის მესამე კვარტალში. ამ შენელების ნაწილი შეიძლება გამოწვეული იყოს უფრო ფართო გამოწვევებით მთელი ნაკადის ინდუსტრიისთვის. Netflix Inc. (NFLX), Disney+-ის მთავარი კონკურენტი, გამოაქვეყნა თავისი პირველი კვარტალური აბონენტების ზარალი მრავალი წლის წინ, 2022 წელს, მათ შორის, თითქმის 1 მილიონი აბონენტის დაკარგვა ბოლო კვარტალურ ანგარიშში. ჯერ კიდევ გასარკვევია, გამოიყენებს თუ არა Disney+ მეტი აბონენტის მოპოვების შესაძლებლობას, თუ მსგავს ბედს განიცდის.