როგორ იბეგრება კერძო კაპიტალი და ჰეჯ -ფონდები

Ბოლო წლებში კერძო კაპიტალი (თავის უკეთ გამოქვეყნებულ ბიძაშვილთან ერთად ჰეჯ -ფონდები) გამოჩნდა როგორც ერთ -ერთი ყველაზე სწრაფი და ეფექტური გზა კაპიტალის გადაადგილებისა და განვითარებისათვის. ეს საშუალებას აძლევს ინვესტორებს გავლენა მოახდინონ ან გააკონტროლონ კომპანია, არ ინერვიულონ ისეთ შემაშფოთებელ, ხმამაღალ პრობლემებზე, როგორიცაა საფონდო ფასების მოძრაობა და აღშფოთებული მარიონეტული-დაკავება აქციონერები.

ეს არის თავდაყირა. მინუსი არის ის, რომ კერძოა კაპიტალი არის თამაში მხოლოდ ყველაზე მდიდარი ინვესტორებისთვის. თუ არ ხარ აკრედიტებული, მადლობა ინტერესისთვის, მაგრამ არ გჭირდებათ განაცხადის გაკეთება. სცადეთ კიდევ ერთხელ ყოველთვიურად 401 (კ) წვლილმა მიაღწია შვიდ ციფრს.

მდიდრები გამდიდრდებიან

კერძო კაპიტალი ჩვეულებრივ სტრუქტურირებულია როგორც შეზღუდული პარტნიორობა; კორპორაციების საუკეთესო მახასიათებლებისა და ინდივიდუალური საკუთრების ერთობლიობა და ერთ -ერთი ყველაზე მომგებიანი გამოგონება ფინანსების ისტორიაში. ყველაზე მარტივ დონეზე, სტანდარტული კრიტიკა კორპორაციებისა და სხვა სპეციალური დანიშნულების პირები არის რომ ისინი გაიგივებული არიან „ადამიანებთან“, გამარტივება, რომელიც იწვევს უფრო მეტ გაუგებრობას, ვიდრე განმანათლებლობას.

კორპორაციები და შეზღუდული პარტნიორობა "ხელოვნური პირები" არიან იმ გაგებით, რომ იხდიან გადასახადებს, ფლობენ ქონებას და შეუძლია შეიტანოს სარჩელი (და შეიტანოს სარჩელი მათ წინააღმდეგ) სხვა უფლებებთან ერთად პასუხისმგებლობა. გადამწყვეტი მომენტი აქ არის ის, რომ სპეციალური დანიშნულების ერთეულებს აქვთ ეს უფლებები და მოვალეობები იმ პირების, ლიტერატურული ადამიანების მიღმა, რომლებიც ფლობენ აღნიშნულ ერთეულებს. სხვა სიტყვებით რომ ვთქვათ, ასეთი ხელოვნური პირი შეიძლება იყოს პასუხისმგებელი იმ ვალდებულებებზე, რომლებიც ბევრად აღემატება მფლობელების, როგორც ინდივიდების, ვალდებულებებს. ეს არ არის მხოლოდ ზრდის სტიმულირებისათვის საჭირო, ის აუცილებელია. თუ აყვავებული მეწარმე იყო რისკის ქვეშ ყოფნა hook მეტი, ვიდრე მისი ინვესტიცია, არავინ არასოდეს დაიწყოს ბიზნესის პირველ რიგში. კომპანიებზე ხელოვნური პიროვნების მითითება მათ მფლობელებს აძლევს შესაძლებლობას გაიზარდონ ადრეული შიშის გარეშე გაკოტრება. მთავრობები უზრუნველყოფენ ასეთი ერთეულების შექმნას მთელს მსოფლიოში, რაც იმას ნიშნავს, რომ ამის სტიმული კარგად არის გასაგები.

საგადასახადო სტრუქტურის გასაჩივრება

არსებობს კიდევ ერთი სტიმული: უფრო მიმზიდველი საგადასახადო სტრუქტურა. ნებისმიერი დამოუკიდებელი ბიზნესმენი, რომელიც გადავიდა გადასახადების გადახდაზე ხელფასებზე გადასახადების გადახდაზე კაპიტალის მოგება შეუძლია დაადასტუროს შემდეგი პოსტულატის სიმართლე: მიუხედავად იმისა, თუ რომელ ქვეყანაში ცხოვრობთ, საგადასახადო სისტემა შექმნილია იმისთვის, რომ ბიზნესის მფლობელებმა იჯდეს საათის გამანადგურებლების ხარჯზე. შეგიძლიათ უჩივლოთ ამ მდგომარეობას, ან გამოიყენოთ იგი თქვენს სასარგებლოდ.

შეზღუდული პარტნიორობა იბეგრება მოკრძალებული განაკვეთით. სინამდვილეში, ისინი საერთოდ არ იბეგრებიან. მიღებული მოგება და გაწეული დანაკარგები შეზღუდული პარტნიორობით პირდაპირ პარტნიორებზე მიედინება, ინდივიდუალურია თუ არა (ენდობადა ა.შ.) შეზღუდული პარტნიორობა მხოლოდ გამტარებელია, განსხვავებით კორპორაციისა და ა საერთო პარტნიორობა რომ იხდის თავად გადასახადებს - გარდა იმისა, რომ მისი მფლობელები იხდიან გადასახადებს.

გავიაროთ ამით. კორპორაციები იხდიან ფედერალურ გადასახადებს, უმეტეს შემთხვევაში სახელმწიფო გადასახადებს და ზოგიერთ შემთხვევაში მუნიციპალურ გადასახადებსაც, სანამ აქციონერებს შემოსავალს დაურიგებენ. როგორც ყველამ, ვინც ფლობს აქციებს, იცის, თქვენც უნდა გადაიხადოთ გადასახადი ამ განაწილებაზე. ეს არის ორმაგი დაბეგვრა, რაც არის დაბეგვრის კიდევ ორი ​​დონე, ვიდრე შეზღუდული პარტნიორობის წევრთა უმეტესობას სურს გადაიხადოს, თუკი მათ შეუძლიათ დახმარება.

თავები თქვენ იმარჯვებთ, კუდები თქვენ არ კარგავთ

მაგრამ რა მოხდება, თუ შეზღუდული პარტნიორობა კარგავს ფულს? კარგად, ეს სულაც არ არის უარყოფითი. ისევ და ისევ, დანაკარგები გადადის პარტნიორებზე. პარტნიორებს, აკრედიტებული ინვესტორების (და, შესაბამისად, არა ღარიბების) გამო, თითქმის ნამდვილად აქვთ თითები სხვა საინვესტიციო ტორტებში. ამრიგად, მათ შეუძლიათ გამოიყენონ თავიანთი შეზღუდული პარტნიორობის ზარალი სხვაგან მიღწევების ანაზღაურების მიზნით. მანიპულირება მოითხოვს პროფესიული საგადასახადო ბუღალტრის მომსახურებას, მაგრამ უმეტესობისთვის შეზღუდული პარტნიორები ღირს ღირს უბედურება.

შეზღუდული პარტნიორობა აჩვენებს მკვეთრ განსხვავებას აქტიურ და პასიური შემოსავალი, მკაცრად ამ ტერმინების სამართლებრივი განსაზღვრებით. თუ თქვენ არ შეასრულებთ ფიზიკურ შრომას სიცოცხლისთვის, თქვენი "აქტიური" შემოსავალი, სავარაუდოდ, მიიღება პასიურ პირობებში, მაგალითად, კონდიციონერი ოფისის მაგიდის მიღმა.

თქვენ არ მდიდრდებით, ყოველ შემთხვევაში არ ხართ საკმარისად მდიდარი, რომ იყოთ გენერალური პარტნიორი პირადში სააქციო კაპიტალი, უზარმაზარი მანევრირების გარეშე გარგანტუანის გარშემო და მუდმივად ცვალებადი საგადასახადო კოდექსი. ასეთ სახსრებს შეუძლიათ გადაიხადონ დე ფაქტო დივიდენდი, დაადგინეთ, რომ იყოს მენეჯმენტის საფასური და შემდეგ კლასიფიცირდება, როგორც დაუბეგრავი ბიზნეს ხარჯები. კიდევ უკეთესი, ლეგიტიმური მენეჯმენტის საფასური - რომელიც თქვენ გგონიათ შეიძლება ჩაითვალოს ხელფასიან სამუშაოდ - სამაგიეროდ აძლევს მენეჯერებს მოგების შემცირების უფლებას. რაც იმას ნიშნავს, რომ ეს შემოსავალი იბეგრება კაპიტალის მოგების განაკვეთით, განსხვავებით მნიშვნელოვნად უფრო მაღალი ჩვეულებრივი შემოსავალი განაკვეთები. მიუხედავად ორივე მხარის ფედერალური კანონმდებლების მრავალჯერადი მცდელობისა, რომ მოხდეს ასეთი სახის კლასიფიკაცია გადაიტანა ინტერესი როგორც ჩვეულებრივი შემოსავალი, ბევრი არაფერი შეცვლილა ამ ფრონტზე.

ჰეჯ -ფონდები

დაბეგვრა ჰეჯირება სახსრები მსგავსია კერძო კაპიტალზე, ყოველ შემთხვევაში შეერთებულ შტატებში. ჰეჯ-ფონდი არის გამავრცელებელი ერთეულის სხვა ფორმა, რომელიც საშუალებას აძლევს თავად ფონდს იმუშაოს დაბეგვრის გარეშე. სამაგიეროდ, როდესაც თანხები ნაწილდება პარტნიორებზე, ეს მოგება (და ზარალი) იბეგრება ინდივიდუალურ დონეზე. იქ ისინი შეიძლება დაიბეგროს კაპიტალის მოგების გრძელვადიანი განაკვეთით, ან შეიძლება დაიბეგროს მოკლევადიანი კაპიტალის მოგების განაკვეთით. რაც მთავარია, ისინი არ იბეგრება და არასოდეს არ იბეგრება, როგორც ჩვეულებრივი შემოსავალი.

ჰეჯ -ფონდის გენერალური პარტნიორების კომპენსაციის ძირითადი გზა არის გადატანილი პროცენტი, რომელიც ჩვეულებრივ შეადგენს მოგების დაახლოებით 20% -ს დადგენილზე მეტი. დაბრკოლების მაჩვენებელი. ხშირად დაბრკოლების მაჩვენებელი არის დაახლოებით 8%და, შესაბამისად, ნებისმიერი ანაზღაურება, რასაც ფონდი მიაღწევს ამ მაჩვენებელზე მაღლა, ნიშნავს ფონდის ზოგადს პარტნიორები იღებენ 20% -იან საკომისიოს, გარდა ნებისმიერი მოგებისა აქტივებისაგან, რომლებიც პარტნიორებმა პირადად ჩადეს ინვესტიციაში ფონდი. როგორც პირადი აქტივების მოგება, ასევე საპროცენტო განაკვეთი იბეგრება ა კაპიტალის მოგება განაკვეთი, რომელიც მაღალი შემოსავლის მქონე პირებისთვის არის 20%

დედააზრი

თუ მდიდრები გამდიდრდებიან, შეზღუდული პარტნიორობა ამის ერთ -ერთი მიზეზია. ისევ და ისევ, რეალობა ისაა, რომ ეს გადასახადები ისეთივე არქანული და ერთი შეხედვით კონტრუტუალურია, როგორც მათი დიზაინით. სისტემა აგებულია რისკის მიმღებთა დასაჯილდოვებლად, მიუხედავად იმისა, რომ ის მოითხოვს, რომ რისკის მატარებლებმა გამოიყენონ ადამიანური ძალა და უთვალავი საათი თავიანთი საგადასახადო ვალდებულებების მომზადებისა და ამით მინიმიზაციის მიზნით. ეს ყველაფერი ლეგალურია და თუ ფიქრობთ, რომ უსამართლოა შიდა შემოსავლების კოდი სარგებელი მოაქვს იმ ადამიანებს, რომელთაც შეუძლიათ განახორციელონ 250,000 აშშ დოლარის ინვესტიცია, დასაწყისისთვის, გახსოვდეთ, რომ საგადასახადო კანონები იწერება კანონმდებლებისა და აღმასრულებლების მიერ (ან მათი უფლებამოსილებით).