მკვლევარები: დაზღვევის გარეშე დეპოზიტები საფრთხეს უქმნის საბანკო სისტემას
დაახლოებით 200 ბანკი შეიძლება დაიშალოს, თუ არადაზღვეული დეპოზიტების მქონე კლიენტების მხოლოდ ნახევარი გამოიტანს ფულს სილიკონ ველი ბანკის მარცხით გამოწვეული მღელვარების ფონზე.
გასაღები Takeaways
- თითქმის 190 ბანკს ემუქრება კოლაფსის პოტენციური რისკი, თუ დაუზღვეველი სახსრების მქონე კლიენტების ნახევარი ფულს გამოიტანს.
- დაუზღვევი მეანაბრეები წარმოადგენენ დაახლოებით 9 ტრილიონი დოლარის ბანკების ვალდებულებებს, რამაც შეიძლება მნიშვნელოვანი რისკი გამოიწვიოს.
- აშშ-ს საბანკო სისტემის აქტივების საბაზრო ღირებულება 2 ტრილიონი დოლარით დაბალია, ვიდრე მათი საბალანსო ღირებულებით არის შემოთავაზებული.
The SVB კოლაფსი შესაძლოა მომავალი მოვლენების საწინდარი იყოს, ნათქვამია კოლუმბიის, სტენფორდის, ჩრდილო-დასავლეთის და სამხრეთ კალიფორნიის უნივერსიტეტის მკვლევარების მიერ ამ კვირაში გამოქვეყნებულ მოხსენებაში. მათ დაადგინეს, რომ „საბანკო აქტივების ღირებულების ბოლოდროინდელმა შემცირებამ მნიშვნელოვნად გაზარდა აშშ-ს საბანკო სისტემის სისუსტე დაზღვევის გარეშე დეპოზიტორების მიმართ“.
დაუზღვევი მეანაბრეები შეადგენენ დაახლოებით 9 ტრილიონი დოლარის საბანკო ვალდებულებებს, რაც წარმოადგენს მნიშვნელოვან სისტემურ რისკს, თუ არსებობს გაშვება. დაუზღვევი დეპოზიტები არის მომხმარებლის დეპოზიტები, რომლებიც აღემატება $250,000 FDIC დეპოზიტების დაზღვევის ლიმიტს.
იმ სცენარში, როდესაც დაზღვევის გარეშე დეპოზიტების ნახევარი ამოღებულია, მკვლევარები ვარაუდობენ, რომ 186 ბანკი აღმოჩნდება ისეთ მდგომარეობაში, სადაც „დაზღვეული დეპოზიტებიც კი გაუფასურდება“.
ანგარიში ეყრდნობოდა საბანკო ზარის ანგარიშის მონაცემებიდან შეგროვებულ ინფორმაციას, აქტივის დაკავებას და 4,800-ზე მეტი აშშ ბანკის ვალდებულების შემადგენლობა, საბაზრო დონის ფასებთან ერთად გრძელვადიანი აქტივები.
რატომ არიან ბანკები რისკის ქვეშ
ფედერალური სარეზერვო სისტემის მკაცრი მონეტარული პოლიტიკა პრობლემის ცენტრშია. მაღალი ინფლაციის გამო, Fed-მა გაზარდა საპროცენტო განაკვეთები, რამაც გამოიწვია გრძელვადიანი აქტივების საბაზრო ღირებულების მნიშვნელოვანი შემცირება. რატომ არის ეს მნიშვნელოვანი? ბანკის მიერ მფლობელობაში არსებული გრძელვადიანი აქტივების ღირებულების შემცირებამ შესაძლოა მოკლევადიან პერიოდში ვერ შეასრულოს თავისი ვალდებულებები. თუ ბანკის ვალდებულებები აღემატება მისი აქტივების ღირებულებას, ის შეიძლება გადახდისუუნარო გახდეს.
ავიღოთ სილიკონ ველი ბანკის შემთხვევა. მან აიღო კლიენტების დეპოზიტები და ჩადო ისინი აშშ-ს სახაზინო ობლიგაციების პორტფელში 10 წელზე მეტი ვადით. მაგრამ როდესაც ფედერაციამ დაიწყო საპროცენტო განაკვეთების გაზრდა, რაც ჩვეულებრივ უსაფრთხო ინვესტიცია იქნებოდა, ღირებულების დაკარგვა დაიწყო. 8 მარტს SVB-მ გამოაცხადა, რომ გაყიდა თავისი ობლიგაციების პორტფელის 21 მილიარდი დოლარი 1,8 მილიარდი დოლარის ზარალით და რომ ის ფულს აგროვებდა აქციების გაყიდვით. ამით ბანკის მომხმარებლებმა დაკარგეს რწმენა და დაიწყეს ფულის ამოღება და დაიწყო მოვლენების ჯაჭვი, რამაც გამოიწვია მისი კოლაფსი.
მკვლევარებმა განგაში ატეხეს თავიანთ მოხსენებაში და განაცხადეს, რომ მათ მიერ განხილული ბანკების 10%-ზე მეტს აქვს „უფრო დიდი არაღიარებული ზარალი, ვიდრე SVB-ში“.
არსებობს გამოსავალი?
კვლევაში გამოყენებული გამოთვლებიდან გამომდინარე, აშშ-ის საბანკო სისტემა განსაკუთრებით დაუცველია საბანკო ოპერაციების მიმართ არსებულ ეკონომიკურ კლიმატში. მაგრამ არის გამოსავალი?
ანგარიში გვთავაზობს კიდევ უფრო კომპლექსური საბანკო რეგულაციების გაფართოებას იმის შესახებ, თუ როგორ აღრიცხავენ ბანკები მარკიდან ბაზრის ზარალს. თუმცა, ასეთი წესები და რეგულაციები შეიძლება არ ითვალისწინებდეს ძირითად საკითხს.
ალტერნატიულად, ბანკებს შეიძლება დაექვემდებარონ კაპიტალის უფრო მკაცრი მოთხოვნები, რაც შეამცირებს მათ კაპიტალის თანაფარდობას ნაკლებად რეგულირებადი კრედიტორების დონემდე.
მოხსენების თანახმად, „ასეთი ხასიათის დისკუსიები გვახსენებს ცხარე დებატებს, რომელიც გაიმართა მას შემდეგ. 2007 წლის ფინანსური კრიზისი, რომელსაც ბევრი შეიძლება ამტკიცებდეს, არ მოჰყვა საკმარის პროგრესს საბანკო კაპიტალში მოთხოვნები."
