გაფართოება, გაციების მოთხოვნა Texas Instruments-ის მეოთხე კვარტალის შედეგებზე
საკვანძო წაღებები
- კომპანიის სწრაფვამ გაზარდოს მარაგები და დაამატოს სიმძლავრე, სავარაუდოდ, შემცირდა მისი მთლიანი მოგების ზღვარი.
- ავტოინდუსტრიის მხრიდან ჩიპების ძლიერი მოთხოვნა უარყოფს სხვა სექტორების დუნეს.
- წმინდა შემოსავალი, შემოსავალი სავარაუდოდ დაეცა 15%-ით, 4%-ით.
Texas Instruments (TXN), ნახევარგამტარული გიგანტი, რომელიც თავის შთამომავლობას თითქმის საუკუნით ითვლის, ამას ალბათ მომავალ კვირას იტყვის მოგებამ შემცირდა მეოთხე კვარტალში, რაც ასახავს გაფართოების ხარჯებს და მის ზოგიერთ სახეობაზე მოთხოვნის შემცირებას პროდუქტები.
წმინდა შემოსავალი სავარაუდოდ დაეცა 15%-ით 1,8 მილიარდ დოლარამდე, ან 1,98 დოლარამდე აქციაზე, რადგან შემოსავალი შემცირდა 4%-ით და 4,6 მილიარდ დოლარამდე, Visible Alpha-ს შეფასებით. კომპანიამ გამოიმუშავა 2,1 მილიარდი დოლარი, ანუ 2,28 აშშ დოლარი თითო აქციაზე, 4,8 მილიარდი დოლარის შემოსავალზე ერთი წლის წინა წლის ანალოგიურ პერიოდში.
| Texas Instruments ძირითადი სტატისტიკა | |||
|---|---|---|---|
| Q4 2022 (შესაფასებელი) | Q4 2021 წელი | Q4 2020 | |
| მორგებული EPS ($) | 1.98 | 2.28 | 1.81 |
| შემოსავალი ($B) | 4.6 | 4.8 | 4.1 |
| მთლიანი მარჟა | 66.7% | 69.3% | 64.9% |
წყარო: ხილული ალფა
კომპანიამ გააფრთხილა ოქტომბერში, რომ მეოთხე კვარტლის მოგება და შემოსავალი ჩამოუვარდებოდა ანალიტიკოსების პროგნოზს. მომავალი კვირის შედეგები სავარაუდოდ ასახავს მოთხოვნის უფრო ფართო შემცირებას ჩიპების ინდუსტრიაში, კომპანიის ერთ-ერთი ყველაზე მნიშვნელოვანი გაფართოების ფონზე.
მიუხედავად ამისა, კომპანიის აქციები გასულ წელს მხოლოდ 2%-ით დაეცა, რაც მნიშვნელოვნად უკეთესია, ვიდრე S&P 500 საინფორმაციო ტექნოლოგიების ინდექსის 20%-იანი ვარდნა.
TradingView
Texas Instruments სპეციალიზირებულია ქვედა დონის ჩიპებზე, რომლებიც ძირითადად გამოიყენება ავტომობილებსა და სამრეწველო პროგრამებში და ასევე ყიდის პერსონალური ელექტრონიკის ბაზრებზე. კომპანიამ მოაგროვა მარაგი პანდემიის დროს, რაც დაეხმარა მას დაეკმაყოფილა ავტომწარმოებლების მოთხოვნა, როდესაც გლობალური მიწოდების ქსელები პანდემიის შემსუბუქებისას შეფერხებების წინაშე აღმოჩნდნენ. კომპანიის შემოსავალი გაიზარდა 27%-ით 2021 წელს, რაც მისი ყველაზე სწრაფი ზრდა ათწლეულზე მეტია.
წარმოების შესაძლებლობების გაფართოება
მიუხედავად ამისა, კომპანიის ინვენტარი მჭიდრო რჩებოდა. ასე რომ, 2022 წლის დასაწყისში კომპანიამ განაცხადა, რომ ყოველწლიურად დახარჯავს 3,5 მილიარდ დოლარს, რათა დაემატოს წარმოების სიმძლავრე 2025 წლამდე - 1 მილიარდი დოლარით მეტი ყოველწლიურად, ვიდრე ანალიტიკოსები პროგნოზირებდნენ. სხვა პროექტებთან ერთად, კომპანიამ მაისში დაიწყო 30 მილიარდი დოლარის ღირებულების ქარხნის მშენებლობა შერმანში, ტეხასის შტატში და ახლახანს განაახლა ქარხანა იუტაში, რომელიც მან შარშან შეიძინა Micron Technology-სგან.
ამ ხარჯებმა, სავარაუდოდ, შეამცირა კომპანიის მთლიანი მოგების ზღვარი მეოთხე კვარტალში. იმავდროულად, ჩიპებზე მოთხოვნა შემცირდა აშშ-ს ეკონომიკის უფრო ფართო შენელების ფონზე და რასაც Goldman Sachs-მა ბოლო დროს გამოაქვეყნა. კვლევის ანგარიშს უწოდა "ციკლური კორექტირება", რომელიც გავლენას ახდენდა ნახევარგამტარების ინდუსტრიის სხვა სეგმენტებზე 2022.
ოქტომბრის მესამე კვარტლის მოგების ანგარიშში Texas Instruments-მა განაცხადა, რომ ის უკვე განიცდის ა მისი პერსონალური ელექტრონიკის ბიზნესის შენელება და "სისუსტის გაფართოება" მის ინდუსტრიაში ბიზნესები. ამრიგად, მან შეამცირა შემცირებული შემოსავლის პროგნოზი მეოთხე კვარტალში.
კომპანიამ, აღნიშნავს გოლდმანი, უნდა განაგრძოს საავტომობილო ინდუსტრიის ძლიერი მოთხოვნილების სარგებლობა და გაფართოების საგადასახადო შეღავათების წარმოება ფედერალური მთავრობის ბოლოდროინდელი მიღებიდან. ჩიპების და მეცნიერების აქტი შიდა ჩიპების წარმოების ხელშეწყობა.
თუმცა, კომპანიის თავისუფალი ფულადი ნაკადი, ბოლო 12 თვის განმავლობაში, მესამე კვარტალში 17%-ით დაეცა, რაც ყველაზე დიდი კვარტალური კლებაა 2010 წლის შემდეგ. როდესაც ის ცდილობს გაზარდოს ინვენტარი, რათა დააკმაყოფილოს ავტო ინდუსტრიის მოთხოვნა სხვაგვარად დუნე ჩიპების ბაზარზე, Goldman თქვა, რომ მოელის, რომ კომპანიის თავისუფალი ფულადი ნაკადების ზრდა დარჩება „ზეწოლის ქვეშ მომდევნო რამდენიმე წლის განმავლობაში მეოთხედი."