ეფექტური წმინდა ღირებულების განსაზღვრება

რა არის ეფექტური წმინდა ღირებულება?

ეფექტური წმინდა ღირებულებაა აქციონერთა კაპიტალი, თანხა, რომელიც დაუბრუნდებოდა აქციონერებს, თუ კომპანიის ყველა აქტივი ლიკვიდირებული იყო და მისი ყველა ვალი დაფარული იყო, პლუს დაქვემდებარებული ვალი, არაუზრუნველყოფილი სესხები ან ობლიგაციები, რომლებიც ყველაზე დაბალია აქტივებთან ან შემოსავლებთან დაკავშირებული მოთხოვნების მიმართ. სუბორდინირებული დავალიანების დამატება, ფაქტობრივად, ზრდის კომპანიის წმინდა ღირებულებას და მას იყენებენ უფროსები კრედიტორები რათა დადგინდეს კომპანიის უნარი, გადაუხადოს ისინი უკან, უნდა აიღონ თუ არა მას ფული.

რამდენად ეფექტურია წმინდა ღირებულება

წმინდა ღირებულება, ალბათ ყველაზე გავრცელებული მეტრიკა კომპანიის ან პიროვნების შესაფასებლად ფინანსური ჯანმრთელობა, გამოითვლება ყველა ვალდებულების, ან გადასახდელი ნაშთების გამოკლებით აქტივებიდან ან ეკონომიკური ღირებულების მქონე რესურსებიდან. შემდგომში ეფექტური წმინდა ქონება ერთი ნაბიჯით წინ მიდის და ამ ვალების ნაწილს უკან დავამატებთ.

ზოგადად, სესხი შეიძლება დაიყოს ორ ტიპად. Იქ არის უფროსი ვალი, ნასესხები ფული, რომელიც კომპანიამ პირველ რიგში უნდა დაფაროს, თუ ის გამოდის საქმიანობიდან და დაქვემდებარებული ვალი, სესხები, რომლებიც, ნაგულისხმევი, ანაზღაურდება მხოლოდ მას შემდეგ, რაც ყველა სხვა ვალი გაიწმინდება.

ეფექტური წმინდა ღირებულების გაანგარიშებისას, ნაკლებად სასწრაფო ვალდებულებები, როგორიცაა სესხები კომპანიისათვის მფლობელის მიერ ან ობლიგაციები, სავალო ინსტრუმენტის ტიპი, რომელიც არ არის დაცული უზრუნველყოფა, დაემატოს წმინდა ღირებულების ფიგურას, ვიდრე გამოაკლოს.

სარგებელი ეფექტური წმინდა ღირებულებისა

რატომ აწუხებთ განტოლებაში დაქვემდებარებული ვალის დამატება? ეფექტური წმინდა ღირებულება განსაკუთრებით სასარგებლოა ანალიზის დროს მჭიდროდ დაკავებული კორპორაციები, კომპანიები, რომლებსაც აქვთ შეზღუდული რაოდენობა აქციონერები.

ამ კომპანიების აღმასრულებლებს ხშირად აქვთ მნიშვნელოვანი საკუთრება ფსონი და მისცეს კომპანიას საკუთარი ფული. ჩვეულებრივ, ესენი სესხები დაექვემდებარება დაქვემდებარებული დავალიანების კატეგორიას, რაც იმას ნიშნავს, რომ მფლობელები შეთანხმდნენ, რომ ნებისმიერი საბანკო სესხი იქნება პრიორიტეტული და დაფარული, პირველ რიგში, თუ კომპანიას პრობლემები შეექმნება.

უფროსი კრედიტორებისთვის, კომპანიის მფლობელებისთვის სესხი განიხილება, ფაქტობრივად, როგორც დამატება კომპანიის წმინდა ღირებულება, რადგან მესაკუთრეთა მიერ დაქვემდებარებული დავალიანება დიდად არ განსხვავდება დან კაპიტალი. უფროსი კრედიტორის პერსპექტივიდან, როგორც სუბორდინირებული ვალი, ასევე აქციონერთა კაპიტალი პრიორიტეტულად დაბალია მოთხოვნაზე აქტივები ნაგულისხმევის შემთხვევაში.

გარდა ამისა, კომპანიის მფლობელებისთვის, რომლებმაც ასევე მიიღეს სესხები კომპანიისთვის, ზარალის რისკი ასევე მსგავსია როგორც სესხებზე, ასევე კაპიტალზე.

ეფექტური წმინდა ღირებულების მაგალითი

კომპანია ABC– ს აქვს მთლიანი ქონება 10 მილიონი აშშ დოლარი ვალდებულებები $ 6 მილიონი. გამოაკელით $ 6 მილიონი $ 6 მილიონიდან და თქვენ მიიღებთ წმინდა ღირებულებას $ 4 მილიონ დოლარად. ახლა დავუშვათ, რომ კომპანიის მთლიანი ვალდებულებები მოიცავს დაქვემდებარებულ სესხებს, როგორიცაა ობლიგაციები და სესხები 1 მილიონი დოლარის მფლობელებისაგან. ამ შემთხვევაში ეფექტური წმინდა ღირებულება იქნება: $ 4 მილიონი + 1 მილიონი $ = 5 მილიონი აშშ დოლარი.