მზარდი სესხის დაკარგვის მოსამზადებელი მაისი დენტი JPMorgan-ის მეოთხე კვარტალში

JPMorgan Chase (JPM)აშშ-ის უმსხვილესი ბანკი, ალბათ, იტყვის, რომ მოგება შემცირდა მეოთხე კვარტალში, რადგან ის ემზადებოდა სუსტი ეკონომიკისთვის პოტენციური საკრედიტო დანაკარგების რეზერვების გაზრდით.

მოსალოდნელია, რომ ბანკი პარასკევს შეატყობინებს, რომ მისი წმინდა შემოსავალი დაეცა 8%-ით 9,1 მილიარდ დოლარამდე, ან 3,09 აშშ დოლარამდე აქციაზე, Visible Alpha-ს შეფასებით, მიუხედავად იმისა, რომ შემოსავალი გაიზარდა 15%-ით და 34,9 მილიარდ დოლარამდე. კომპანიამ გამოიმუშავა 9,9 მილიარდი დოლარი, ანუ 3,33 აშშ დოლარი თითო აქციაზე, 30,4 მილიარდი დოლარის შემოსავლით ერთი წლის წინა წლის იმავე კვარტალში.

JPMorgan Chase ძირითადი სტატისტიკა
Q4 2022 (ესთ.)	Q4 2021 წელი	Q4 2020
მორგებული EPS	$3.09	$3.33	$3.79
შემოსავალი	34,9 მილიარდი დოლარი	30,4 მილიარდი დოლარი	30,2 მილიარდი დოლარი
წმინდა საპროცენტო მარჟა	2.3%	1.6%	1.8%

წყარო: ხილული ალფა

ბევრი კრედიტორის მსგავსად, JPMorgan-მა ისარგებლა საპროცენტო განაკვეთების მზარდი და მისი წმინდა საპროცენტო მარჟით - განსხვავება ფულს შორის, რომელსაც ის შოულობს სესხებზე და თანხას შორის, რომელსაც იხდის დეპოზიტებზე - სავარაუდოდ, მეხუთე ზედიზედ გაიზარდა მეოთხედი. მიუხედავად ამისა, მზარდმა განაკვეთებმა შეანელა აშშ-ს ეკონომიკა, გაზარდა რეცესიის პერსპექტივა და მიიყვანა ბანკებმა მეტის გამოყოფა. აქტივები პოტენციური სესხის შეუსრულებლობის დასაფარად.

Visible Alpha პროექტებმა JPMorgan-მა გამოყო $2.2 მილიარდი სესხის ზარალის დასაფარად კვარტალში. ეს იქნება 3,5 მილიარდი დოლარის რყევა შარშანდელთან შედარებით, როდესაც კომპანიამ შეამცირა საკრედიტო დანაკარგების რეზერვი 1,3 მილიარდი დოლარით, რაც გაზარდა კვარტალური მოგება.

ასეც რომ იყოს, JPMorgan-ის აქციები მეოთხე კვარტალში 29.4%-ით გაიზარდა, S&P 500 ინდექსის 7.1%-თან შედარებით. ამან დაასრულა წელიწადი, როდესაც აქციები დაეცა 12.6%-ით, S&P 500-ის 19.4%-იან ზარალთან შედარებით.

JPMorgan-ის აქტივების ბაზის უზარმაზარი ზომა - მისი $3.4 ტრილიონი დოლარი 39%-ით აღემატება No. 2 Bank of America-ს - იცავს მას ეკონომიკური არეულობისგან, რაც უფრო მეტად აზიანებს პატარა ბანკებს. მთლიანობაში, აშშ-ს საბანკო აქციებმა 2022 წელს S&P 500-ის მაჩვენებელზე ნაკლები შედეგი გამოიღო.

უფრო მაღალმა განაკვეთებმა დაეხმარა JPMorgan-ს წმინდა საპროცენტო მარჟის გაძლიერებაში, რომელიც მეოთხე კვარტალში მოსალოდნელ 2.3%-ს მიაღწია, ვიდრე ერთი წლის წინ 1.6%-ს, Visible Alpha-ს შეფასებით. ეს იქნება ბანკის ყველაზე მაღალი წმინდა საპროცენტო მარჟა 2020 წლის პირველი კვარტლის შემდეგ, პანდემიის დაწყებამდე.

Წინ იყურე

ეს ტენდენცია, სავარაუდოდ, 2023 წლამდე გაგრძელდება. ბოლო მოხსენებაში, Goldman Sachs-მა იწინასწარმეტყველა, რომ საბანკო ინდუსტრიის წმინდა საპროცენტო შემოსავალი გაიზრდება წელს 11%-ით, რადგან ფედერალური სარეზერვო სისტემა აგრძელებს საორიენტაციო ნიშნის გაზრდას. ფედერალური სახსრების განაკვეთი. Fed-ის უახლესი მედიანური პროგნოზით, ეს მაჩვენებელი 5.1%-მდე გაიზრდება წელს 4.25%-დან 4.5%-მდე.

Goldman Sachs-მა ასევე აღნიშნა, რომ მსხვილ ბანკებს, როგორიცაა JPMorgan, შეუძლიათ, უკეთესად გაუძლონ, ვიდრე მცირე კრედიტორებს, გაზრდილი კაპიტალის მოთხოვნილებები, რომლებიც შეიძლება გამოიწვიოს რეცესიას. ეს მარეგულირებელი მოთხოვნები იცავს ეკონომიკას ბანკების წარუმატებლობისგან, მაგრამ ასევე ამცირებს ბანკების შემოსავალს.

ინვესტორები პარასკევს გააანალიზებენ JPMorgan-ის შემოსავლის ანგარიშს, რათა გაითვალისწინონ ამ წლის სესხის მოთხოვნის პერსპექტივა, რამდენად ინფლაციურია. ზეწოლამ და მომხმარებელთა ლიკვიდობაზე ზემოქმედებამ შეიძლება გავლენა მოახდინოს დეპოზიტებზე და როგორ იმოქმედოს ეკონომიკურმა გაურკვევლობამ ფირმის კაპიტალის ხარჯვაზე გეგმები. გოლდმანმა აღნიშნა, რომ კომპანიამ გახსნა ოპერაციები 500 ახალ ბაზარზე მხოლოდ ბოლო ხუთი წლის განმავლობაში.

JPMorgan-მა თავისი გაფართოებით გაიზიარა ბაზარი, წერენ Goldman-ის ანალიტიკოსები შენიშვნაში. ”(ჩვენ) ვხედავთ შემდგომ შესაძლებლობებს გაფართოების მაღალ მზარდ ბაზრებზე, რაც, ჩვენი აზრით, აუმჯობესებს მათ პოზიციონირებას, გააგრძელონ წილის მიღება პროდუქციის ფართო სპექტრში.”