ოქროს ფასის ისტორია: მაღალი და დაბალი დონე

ოქროში ინვესტიცია დიდი ხანია პოპულარული სტრატეგია იყო საინვესტიციო პორტფელების დივერსიფიკაციისთვის და როგორც ჰეჯირების სახით ინფლაციის წინააღმდეგ. მაგრამ სანამ ოქროში ინვესტირებას განახორციელებთ, მნიშვნელოვანია გრძელვადიანი ხედვა და გაგება ოქროს ფასების ისტორიული რყევებისა და სხვა ბაზრებთან შესაბამისობის გზების შესახებ.

ოქროს ფასების 40-წლიანი ისტორიული სქემა დაგვეხმარება რყევების მიღმა მიზეზების შესწავლაში. გარდა ამისა, ჩვენ განვიხილავთ ოქროში ინვესტიციის პოტენციურ სარგებელს და მოგცემთ რჩევებს ამ ძვირფასი ლითონის შეძენისა და შენახვის შესახებ.

ოქროს ფასის 40-წლიანი ისტორიული სქემა

ზემოთ მოცემულ დიაგრამაზე ნაჩვენებია ერთი უნცია ინფლაციის მიხედვით მორგებული ფასი ოქროს 1980 წლიდან. როგორც ხედავთ, ფასმა განიცადა რამდენიმე დიდი რყევა ბოლო 40-ზე მეტი წლის განმავლობაში. 1970-იანი წლების დაბალ ნიშნულს მოჰყვა ყველა დროის ყველაზე მაღალი მაჩვენებელი 1980 წელს. 2000-იანი წლებიდან მოყოლებული, ოქროს ფასი ზოგადად აღმასვლას განიცდიდა, მაგრამ მაინც შედარებით დიდი რყევებით.

და თუ გადახედავთ ზემოთ მოცემულ დიაგრამას, ხედავთ, რომ ოქროს ფასის ტენდენციები ყოველთვის არ ემთხვევა ჩვენს მოლოდინს. მაგალითად, 2008–09 წლების ფინანსური კრიზისის დროს და დიდი რეცესიაოქროს ფასი რეალურად გაიზარდა.

რატომ იცვლება ოქროს ფასი?

ოქროს ფასი არის სხვადასხვა ფაქტორების გავლენითმაკროეკონომიკური და გეოპოლიტიკური პირობების ჩათვლით, ინფლაციის ტემპი, რეზერვების რაოდენობა, ვალუტის რყევები, მიწოდებისა და მოთხოვნის მოსაზრებები და ძვირფასი ნივთების მოპოვებისა და დახვეწის ღირებულება ლითონის.

Როდესაც ინფლაცია მაღალია, ოქროს ფასი იზრდება, რადგან ინვესტორები ეძებენ უსაფრთხო თავშესაფარს თავიანთი მსყიდველობითი უნარის დასაცავად. ინფლაციის ჰეჯირება დოლარის მსგავსი ეროვნული ვალუტების მსყიდველუნარიანობის შესუსტების წინააღმდეგ.

ანალოგიურად, როდესაც გეოპოლიტიკური დაძაბულობა მაღალია, ოქროს ფასი იზრდება, რადგან ინვესტორები ეძებენ ჰეჯირებას გაურკვევლობისგან. ანალოგიურად, თუ არსებობს გეოპოლიტიკური დაძაბულობა ან ეკონომიკური გაურკვევლობა, ოქრო ხშირად განიხილება, როგორც უსაფრთხო თავშესაფარი რომელსაც შეუძლია მაკრო არასტაბილურობის აღმოფხვრა. მიუხედავად ამისა, ეს კორელაციები ყოველთვის არ შეესაბამება სიმართლეს და ოქროს ფასი ყოველთვის არ გაიზრდება ინფლაციის ან მაკრო გაურკვევლობის პირობებში.

ნებისმიერი საქონლის მსგავსად, ოქროს მიწოდება და მოთხოვნა ასევე გავლენას მოახდენს მის ფასზე და ოქრო გამოიყენება ბევრად მეტი ნივთისთვის, ვიდრე უბრალოდ ღირებულების შესანახად ან ინვესტიციისთვის. ოქროს სამკაულები და სამრეწველო აპლიკაციები, როგორიცაა ელექტრონიკა და სამედიცინო მოწყობილობები, ოქროზე მოთხოვნის მნიშვნელოვან ნაწილს შეადგენს. როგორც ეს ინდუსტრიები იზრდება ან მცირდება, ოქროზე მოთხოვნაც დაზარალდება.

გარდა ამისა, ოქროს მიწოდება შეზღუდულია და შეიძლება გავლენა იქონიოს სამთო წარმოება, საძიებო და სამთავრობო პოლიტიკა. ამ ფაქტორებმა ასევე შეიძლება გავლენა მოახდინოს ოქროს ფასზე.

და, როგორც წარმოებული საქონელი, ზღვრული ღირებულება ახალი ოქროს წარმოებას მნიშვნელობა ექნება. რამდენადაც ოქროს საბადოები უფრო ძნელად მისადგომი და მწირი ხდება, ღირებულება გაიზრდება. ამავდროულად, სამთო და მოპოვების ახალმა ტექნოლოგიებმა შეიძლება იმუშაოს საპირისპირო მიმართულებით, რაც მას უფრო ეფექტურს და ეკონომიურს გახდის.

რატომ შეხედეთ ოქროს ისტორიულ ფასებს?

გრძელვადიანი ხედვისა და ოქროს ისტორიული ფასების შესწავლით, ინვესტორებს შეუძლიათ მიიღონ შეხედულებები შაბლონებსა და ტენდენციებზე, რომლებსაც შეუძლიათ მათი საინვესტიციო გადაწყვეტილებების ინფორმირება. მაგალითად, ინვესტორებს შეუძლიათ დაადგინონ ოქროს ფასების გრძელვადიანი ციკლები ან რყევები, რომლებიც შეიძლება მოგვაწოდოს სამომავლო ფასების მოძრაობების ან სხვა კორელაციების შესახებ. აქტივების კლასები. გარდა ამისა, გრძელვადიანი მონაცემების გაანალიზება ინვესტორებს დაეხმარება დაინახონ, თუ როგორ მოქმედებდა ოქრო დროის სხვადასხვა პერიოდში და როგორ რეაგირებდა იგი ისტორიის მთავარ გეოპოლიტიკურ თუ ეკონომიკურ მოვლენებზე.

გრძელვადიანი მონაცემების განხილვისას მნიშვნელოვანია გვახსოვდეს, რომ წარსული შესრულება სულაც არ არის მომავალი შედეგების მითითება. მხოლოდ იმიტომ, რომ წარსულში ოქრო უკეთესი ან უარესი იყო, არ იძლევა გარანტიას, რომ ის ასე გაგრძელდება. ასევე მნიშვნელოვანია იმის გათვალისწინება, რომ შექმნილია კონკრეტული ეკონომიკური და გეოპოლიტიკური პირობები უნიკალური და შეიძლება ისევ იგივე არ გამოვიდეს, მაშინ როცა სრულიად ახალი ტიპის ღონისძიებები ასევე სავალდებულოა მოხდეს.

კიდევ ერთი სიფრთხილე, რომელიც უნდა გვახსოვდეს გრძელვადიანი მონაცემების გაანალიზებისას არის ტენდენცია უკანა ხედვის მიკერძოება. ისტორიული მონაცემების 20/20 უკანა ხედვით დათვალიერებამ შეიძლება მიიყვანოს ინვესტორებმა ბაზრის ტენდენციების პროგნოზირებადობის გადაჭარბებამდე და გაურკვევლობათა და გვერდის ავლით. რისკები რომელიც იმ დროს არსებობდა. აქედან გამომდინარე, მნიშვნელოვანია, მივუდგეთ ამ ისტორიულ მონაცემებს სკეპტიციზმის ჯანსაღი დოზით და განვიხილოთ უფრო უშუალო ეკონომიკური და გეოპოლიტიკური კონტექსტი, რომელშიც ის განიხილება.

ოქროს მოკლე ისტორია

ოქროს აქვს უნიკალური და მომხიბლავი ისტორია, მისი ღირებულება და მნიშვნელოვნება აღემატება როგორც დროს, ისე გეოგრაფიას. დაწყებიდან, როგორც საზეიმო რიტუალების ნაწილი, მის გამოყენებამდე ვალუტად და ღირებულების შესანახად, ოქრო მნიშვნელოვან როლს თამაშობდა კაცობრიობის ცივილიზაციაში ათასწლეულების განმავლობაში. დღეს ოქრო რჩება პოპულარულ საინვესტიციო ვარიანტად, რომელსაც ეძებენ როგორც ინდივიდები, ისე ინსტიტუტები მისი აღქმული უსაფრთხოებისა და ზრდის პოტენციალის გამო.

ოქროს გამოყენება საზოგადოებაში ათასობით წლით თარიღდება, ბევრად ადრე, ვიდრე ძველი ეგვიპტელები დაიწყებდნენ ლითონისგან სამკაულების, ქანდაკებების და რელიგიური ნივთების დამზადებას. ამბობენ, რომ ოქროს მიმზიდველობა ისეთივე ძველია, როგორც თავად კაცობრიობა, რადგან მას ათასწლეულების მანძილზე იყენებდნენ როგორც ორნამენტული, ასევე პრაქტიკული მიზნებისთვის. საბოლოოდ, ოქრო გახდა სიმდიდრის სიმბოლო მთელ ევროპაში, აზიაში, აფრიკასა და ამერიკაში.

თუმცა, მხოლოდ ძვ. იმ დროს, ადრეული ვაჭრები ეძებდნენ გზას შეექმნათ გაცვლის სტანდარტიზებული და ადვილად გადასატანი ფორმა, რომელიც გაამარტივებს საქონლით ვაჭრობას.

ბეჭდით დაბეჭდილი ოქროს მონეტის შექმნა დადასტურდა იდეალური გადაწყვეტა რომ უფრო გამძლე აღმოჩნდა და ცვალებადი ვიდრე იმ დროს გამოყენებული ვალუტის სხვა ფორმები, როგორიცაა მარცვლეულის დავალიანება. ვინაიდან ოქროს სამკაულები უკვე ფართოდ იყო მიღებული და აღიარებული სხვადასხვა ცივილიზაციებში, ოქროს მონეტის შექმნა ბუნებრივი პროგრესი იყო.

მთავრობები ხშირად აკონტროლებდნენ ოქროს ფასს ეროვნულ დონეზე. რომის იმპერატორმა ავგუსტუსმა, რომელიც მართავდა ძვ. წ. 31-დან ახ. წ. 14-მდე, დაადგინა ოქროს ფასი 40-42 მონეტა ფუნტამდე, ისე, რომ ერთი ფუნტი ოქრო აწარმოებდა 40-დან 42 რომაულ მონეტას. მარკუს ავრელიუსმა დაამცირა ღირებულება 50 მონეტამდე ერთი ფუნტი ოქროსთვის, როდესაც ის მეფობდა, და შემდგომში მოხდა კიდევ რამდენიმე დაკნინება, როდესაც ახალმა იმპერატორებმა კონტროლი აიღეს.

1257 წელს დიდმა ბრიტანეთმა დაადგინა უნცია ოქროს ფასი £0,89 სტერლინგად (ანუ დაახლოებით $1,200 2023 დოლარში). ოფიციალური ფიქსირებული განაკვეთი ყოველ საუკუნეში დაახლოებით 1 ფუნტით იზრდებოდა:

• 1351: £1.34 (დაახლოებით $1,240 2023 დოლარში)
• 1465: 2,01 ფუნტი (დაახლოებით $2,465)
• 1546: £3 (დაახლოებით $1,845)
• 1664: 4,05 ფუნტი (დაახლოებით $819)
• 1717: 4,25 ფუნტი (დაახლოებით $844)

ოქროს სტანდარტი

ოქროს როლი, როგორც ვალუტა განვითარდა და მომწიფდა და მე-17 და მე-18 საუკუნეებში ბევრმა ქვეყანამ მიიღო ოქროს სტანდარტი, რომლის მიხედვითაც ქვეყნის ეროვნული ვალუტის ღირებულება იყო მიბმული ოქროს გარკვეულ რაოდენობაზე, მაგალითად, ერთ უნციაზე.

ოქროს სტანდარტის თანახმად, ქვეყნები გამოსცემდნენ ქაღალდის კუპიურებს, რომლებიც შეიძლებოდა ფიზიკურ ოქროზე ფიქსირებული კურსით გაცვალეს. ამან შექმნა ვალუტის მიმართ სტაბილურობისა და ნდობის განცდა, რადგან ხალხმა იცოდა, რომ ფულს მხარს უჭერდა რაღაც მატერიალური ღირებულების მქონე. მაგალითად, 1834 წელს შეერთებულმა შტატებმა დააფიქსირა ოქროს ფასი 20,67 აშშ დოლარად უნციაზე, სადაც ის დარჩა 1933 წლამდე. ბრიტანეთის მთავრობამ ანალოგიურად დააფიქსირა ფასი GBP £3, 17 შილინგი და 10½ პენსი უნციაზე.

თუმცა, ოქროს სტანდარტი მეტწილად მიტოვებული იქნა მე-20 საუკუნის შუა წლებში, რადგან ქვეყნებმა დაიწყეს ეკონომიკური კრიზისების განცდა, რამაც გაართულა ფიქსირებული გაცვლითი კურსის შენარჩუნება. ამან გამოიწვია 1944 წ ბრეტონ ვუდსის შეთანხმება, რომელმაც დაადგინა აშშ დოლარი, როგორც დე ფაქტო გლობალური სარეზერვო ვალუტა და შექმნა გაცვლითი კურსის სისტემა, რომელიც საშუალებას აძლევდა მეტი მოქნილობას საერთაშორისო ვაჭრობაში.

1971 წელს შეერთებულმა შტატებმა მთლიანად მიატოვა ოქროს სტანდარტი, რადგან მას აღარ შეეძლო თავისი ვალუტის ღირებულების ოქროთი გამყარება. ამის ნაცვლად, აშშ და სხვა ქვეყნები გადავიდნენ ა ფიატის ვალუტა სისტემა, რაც ნიშნავს, რომ ვალუტის ღირებულება არ არის მიბმული კონკრეტულ საქონელზე ან ლითონზე, არამედ მხარს უჭერს მთავრობის რწმენას და გადასახადების შეგროვების მის შესაძლებლობებს. მას შემდეგ, რაც არ იყო მიბმული, ოქროს ფასი მკვეთრად გაიზარდა.

დღეს ოქროს ღირებულება განისაზღვრება ზემოთ აღწერილი ფაქტორებით: მიწოდება და მოთხოვნა, ეკონომიკური პირობები, გეოპოლიტიკური დაძაბულობა და მაინინგის ღირებულება. მიუხედავად იმისა, რომ ოქრო აღარ არის მონეტარული სისტემების საფუძველი, ის კვლავ პოპულარულია საინვესტიციო ვარიანტი და ღირებულების საწყობი ინდივიდებისა და ინსტიტუტებისთვის მთელს მსოფლიოში.

რა ხდის ოქროს ასე ღირებულს?

ოქრო იშვიათი და ძვირფასი ლითონია, რომელსაც აქვს უნიკალური თვისებები, რაც მას ძვირფასს ხდის. ოქრო გამძლეა და გრძელვადიანი, კარგად ატარებს ელექტროენერგიას, ელასტიურია, აქვს მიმზიდველი ბზინვარება და ბზინვარება და მდგრადია კოროზიისა და დაჟანგვის მიმართ.

ეს ხდის მას სასარგებლო აპლიკაციების ფართო სპექტრში. ოქრო ასევე საკმაოდ მწირია, რაც იმას ნიშნავს, რომ მისი პოვნა და დედამიწიდან ამოღება სულ უფრო რთულია.

როგორ ვიყიდოთ ოქრო

ფიზიკური ოქროს შეძენა შესაძლებელია რამდენიმე ფორმით. ოქროს სამკაულები მთელ მსოფლიოში იყიდება საცალო მაღაზიებში და მეორადი ბაზარზე. ოქროს ხარისხი ან სისუფთავე ასეთ ნივთებში იზომება მისი კარატებით (ან 1/24-ე ნაწილებით).

ფიზიკური ოქროს შეძენის კიდევ ერთი გზა არის ოქროს მონეტების ან ზოდების შეძენა ცნობილი დილერისგან. ფიზიკური ოქრო ასევე ექვემდებარება ქურდობას ან დაკარგვას, ამიტომ ის უნდა ინახებოდეს უსაფრთხო ადგილას.

ქვედა ხაზი

ოქროს ფასი ისტორიის მანძილზე მკვეთრად მერყეობდა, სხვადასხვა ფაქტორების გავლენის ქვეშ, როგორიცაა ინფლაცია, გეოპოლიტიკური დაძაბულობა, მიწოდება და მოთხოვნა, და სამთო და გადამუშავების ხარჯები, 1970 წელს მიაღწია ერთსაუკუნოვან დაბალ ნიშნულს, რასაც მოჰყვა ყველა დროის მაქსიმალური მაჩვენებელი 1980 წელს (მორგებული ინფლაცია). გარდა ამისა, ოქროს ფასის გარკვეული გრძელვადიანი ტენდენციები ყოველთვის არ შეესაბამება მოლოდინებს, რომლებიც დაფუძნებულია ინფლაციაზე, რეცესიაზე ან გეოპოლიტიკურ მოვლენებზე.

მიუხედავად მისი ცვალებადობისა, ოქრო რჩება პოპულარულ საინვესტიციო ვარიანტად მათთვის, ვინც ცდილობს თავისი პორტფელის დივერსიფიკაცია და ჰეჯირება ინფლაციისა და მაკროეკონომიკური გაურკვევლობისგან. თუმცა, ინვესტორებმა გულდასმით უნდა განიხილონ თავიანთი საინვესტიციო მიზნები და რისკის ტოლერანტობა ოქროში ინვესტირებამდე ასევე შეისწავლეთ პოტენციური რისკები და ნაკლოვანებები, რომლებიც დაკავშირებულია ფიზიკურ საკუთრებასთან ან არაპირდაპირ ინვესტიციებთან ოქროს.