რა უნდა გააკეთონ ინვესტორებმა საფონდო და ობლიგაციების ბაზრის მარშრუტის ფონზე?

არსად გაქცევა, პატარავ, არსად დასამალი,

არსად გაქცევა, პატარავ, არსად დასამალი.

ეს არ არის სიყვარული, მე გავრბივარ,

ეს არის გულისტკივილი, ვიცი რომ მოვა.

ინვესტორების ყურები შეიძლება ჟღერდეს Martha and Vandellas-ის 1965 წლის ჰიტის სიმღერით ბოლო დროს, როგორც მკვეთრი გაყიდვა. როგორც საფონდო, ისე ობლიგაციების ბაზარზე ნერვები შეგვიშალა და დაარღვია წონასწორობის გრძნობა ჩვენში პორტფოლიოები.

ობლიგაციების ბაზარი, განსაკუთრებით აშშ-ს სახაზინო ბაზარი, ისტორიულად ბუფერული იყო ინვესტორებისთვის, როდესაც აქციები იკლებს. მაგრამ ფედერალური სარეზერვო ბანკის ინფლაციის წინააღმდეგ ბრძოლის კამპანიამ ბოლო 18 თვის განმავლობაში გამოიწვია კაპიტალის ბაზრების დისლოკაცია და ობლიგაციების შემოსავლის აწევა იმ დონემდე, რომელიც არ ყოფილა ათწლეულზე მეტი ხნის განმავლობაში. მას შემდეგ, რაც სარგებელი და ფასი საპირისპიროდ მოძრაობსაშშ-ს სახაზინო ობლიგაციების ღირებულება დაეცა, რამაც გამოიწვია იშვიათი ფენომენი, როგორც აქციების, ასევე სახელმწიფო ობლიგაციების ბაზარზე ერთდროული ვარდნა.

ეს ყველაფერი, პლუს პოლიტიკური არასტაბილურობის შესახებ შეშფოთება, რომელიც ახლა გამწვავებულია ლიდერობის ცვლილება კონგრესში და მთავრობის დახურვის საფრთხის გამო, ინვესტორებს საერთოდ არ სურთ ფულის დახარჯვა საფონდო ბირჟაზე, ჩვენი უახლესი მონაცემებით. განწყობის კვლევა ინვესტოპედიის საინფორმაციო ბიულეტენის მკითხველთაგან.

ინვესტორებისთვისაც და მომხმარებლებისთვისაც, ისეთი მომენტები, როგორიც ჩვენ განვიცდით, შეიძლება იყოს კარგი დრო სიმდიდრის შესანარჩუნებლად და ზრდის თქვენი ვარიანტების შესაფასებლად. ჩვენ შევეხებით ზოგიერთ ამ ვარიანტს ცოტა ხანში, მაგრამ ჯერ ცოტა პერსპექტივა.

როგორ მოვხვდით აქ?

ეს უნდა ყოფილიყო დაბრუნების წელი საფონდო ბირჟისთვის და ეს გაგრძელდა აგვისტომდე. S&P 500 წლის პირველ შვიდ თვეში თითქმის 20%-ით გადახტა, რითაც 2022 წელს დაკარგული მიწის უმეტესი ნაწილი დაიბრუნა. აქცია გააქტიურდა ინფლაციის შერბილებით, კორპორატიული მოგების სტაბილიზაციამ და იმედით, რომ ფედერალური სარეზერვო სისტემა შეიმუშავებს რბილი დაშვებამიუხედავად იმისა, რომ მან საპროცენტო განაკვეთები გაზარდა 11 ჯერ 2022 წლის მარტიდან ხელფასების და ფასების შესამცირებლად.

მაგრამ საკვების, თავშესაფრისა და ენერგიის ფასების ჯიუტმა მაღალმა ინფლაციამ, შედარებით ძლიერ სამუშაო ბაზართან ერთად, ცხადყო ცენტრალურ ბანკსა და ინვესტორებს, რომ საპროცენტო განაკვეთები უნდა შენარჩუნებულიყო. უფრო მაღალი, უფრო დიდხანს. ამ ახალმა რეალობამ შეაძრწუნა ინვესტორები, მაისის შემდეგ S&P 500 ყველაზე დაბალ დონემდე მიიყვანა და Dow Industrials-ს უბიძგა. უარყოფითი ტერიტორია წლისთვის.

სესხის აღების ხარჯები გაიზარდა ისტორიულად მაღალ დონემდე, ზეწოლა მოახდინა კორპორატიულ მოგებაზე და ემუქრება ეკონომიკის შენელებას რეცესიისკენ, რომელსაც ჩვენ ვფიქრობდით, რომ თავიდან ავიცილებდით. ეს გამაფრთხილებელი განგაში ხმამაღლა დარეკა სექტემბერში, რაც არის ისტორიულად წლის ერთ-ერთი ყველაზე ცუდი თვე აქციებისთვის, და აიძულა ინვესტორები გაქცეულიყვნენ აქციებიდან და დაემალებინათ ნაღდი ფული. ბოლო დღეებში ზარი კიდევ უფრო ხმამაღლა რეკავს.

მუდმივი შეშფოთების ფონზე, თუ რას გააკეთებს Fed, სახელმწიფო ობლიგაციების ფასები დაეცა, რადგან სარგებელი გაიზარდა იმ დონემდე, რაც 2007 წლის შემდეგ არ გვინახავს.

ერთადერთი სხვა შემთხვევა, როდესაც აქციები და ობლიგაციები ერთდროულად შემცირდა, იყო 2022 წლის აპრილსა და სექტემბერში - გასული წლის დათვი ბაზრის დასაწყისი და ბოლო; 2009 წლის იანვარი დიდი ფინანსური კრიზისის ფერფლში; და 1979 წლის ოქტომბერი ულტრა მაღალი საპროცენტო განაკვეთების თითქმის ათწლეულის შემდეგ.

რა მოდის შემდეგ

ინვესტორები გაიღვიძეს იმ ფაქტმა, რომ ჩვენ ცოტა ხნით ვიცხოვრებთ ამ მაღალ საპროცენტო განაკვეთებზე. ამ წლის დასაწყისში გაჩნდა იმედი, რომ ფედერაციამ შესაძლოა შეამციროს საპროცენტო განაკვეთები 2023 წლის ბოლოს, რადგან ინფლაცია უკან უნდა დაბრუნებულიყო ცენტრალურ ბანკში. 2% სამიზნე. მაგრამ Fed-ის უახლესი პროგნოზები აჩვენებს ინფლაციას, როგორც ეს იზომება პირადი მოხმარების ხარჯები (PCE) ფასების ინდექსი, რომელიც დარჩება 3%-დან 3,5%-მდე შორის მიმდინარე წლის ბალანსზე, შემდეგ კი დაეცემა დაახლოებით 2,5%-მდე მომავალი წლის შუა რიცხვებისთვის.

ცენტრალური ბანკის წერტილოვანი ნაკვეთი- ალბათ ყველაზე მოსაწყენი, მაგრამ ყველაზე მნიშვნელოვანი გრაფიკი ეკონომიკაში ამჟამად - აჩვენებს ფედერალური ფონდების განაკვეთს, რომელიც გაიზარდა 5,6%-მდე წელს, რაც გულისხმობს კიდევ ერთ ზრდას 25-ით. საბაზისო ქულები, შემდეგ კი 5.1%-ის გარშემო 2024 წლამდე.

ეს ნიშნავს, რომ სესხის ხარჯები მაღალი დარჩება მომხმარებლებისთვის, ბიზნესისთვის და ფედერალური მთავრობისთვის. როდესაც სესხის ხარჯები მაღალია, ჩვენ ნაკლებს ვხარჯავთ. უბრალოდ შეხედეთ აშშ-ს საბინაო ბაზარს, რომელიც ღრმა ყინვაშია მას შემდეგ, რაც ფედერაციამ დაიწყო ლაშქრობის განაკვეთები. საშუალო 30 წლიანი ფიქსირებული იპოთეკური განაკვეთით აღწევს 8%, ხელზე სხედან სავარაუდო მყიდველები და გამყიდველები. რეფინანსირება შემცირდა და მარაგები მჭიდროა მთელი ქვეყნის მასშტაბით, რამაც სახლის საშუალო ფასი რეკორდულ სიმაღლეებამდე მიიყვანა. ეს დინამიკა შეიძლება შენარჩუნდეს მომავალი წლის უმეტესი ნაწილის განმავლობაში.

სესხის აღების მაღალი ხარჯები ასევე ახდენდა ზეწოლას კორპორატიულ მოგებაზე, რომელიც, როგორც ჩანს, მომავალ წელს შესაძლოა აღდგეს. საფონდო ბირჟის რალი, რომელიც ბოლო თვეებში მოხდა, სწორედ ამ იმედზე იყო დაფუძნებული. მაგრამ იმის გათვალისწინებით, რომ ტარიფები დარჩება ამ დონეზე ან მის მახლობლად, ამერიკული კომპანიები, რომელთაგან ბევრი გამოუშვებს მათ მესამე კვარტლის მოგების ანგარიშები მომდევნო რამდენიმე კვირის განმავლობაში ამცირებს მათი მოგების პროგნოზს Factset. დაბალი მოგება და სესხის აღების მაღალი ხარჯები შეიძლება იყოს კრიპტონიტი აქციებისთვის, როგორც ჩვენ ვისწავლეთ 1970-იან და 2015 წლებში.

რა უნდა გავაკეთოთ ამის შესახებ?

როგორც ინდივიდუალურ ინვესტორებს, ჩვენ გვაქვს ბევრი არჩევანი და აქ არის ჩვენი რამდენიმე ვარიანტი:

• Არაფრის კეთება. ბაზრის ვარდნა არ არის შეცდომა, ისინი ინვესტირების მახასიათებელია. ისინი დროთა განმავლობაში უბრუნდებიან საშუალოს. S&P 500-ისთვის ეს ნიშნავს საშუალო შემოსავალი 1928 წლიდან დაარსების დღიდან 10%-მდე. ეს კეთდება, მიუხედავად იმისა, რომ საშუალო წლიური კლებაა 16%. არაფრის კეთება სინამდვილეში არჩევანია და თქვენ თავისუფლად შეგიძლიათ გააკეთოთ ეს.
• არის ფული ბანკში! მაღალი საპროცენტო განაკვეთების მეორე მხარე არის საბანკო პროდუქტების მაღალი შემოსავალი, როგორიცაა სადეპოზიტო სერთიფიკატები (CD), ფულის ბაზრის ანგარიშები და მაღალშემოსავლიანი შემნახველი ანგარიშები. ბანკები საბოლოოდ გვთავაზობენ ამ პროდუქტებზე 5%-ზე მეტ შემოსავალს და ინვესტორებმა ამით ისარგებლეს მთელი წლის განმავლობაში. შეამოწმეთ ჩვენი ყოველდღიური სია საუკეთესო ტარიფებისთვის დისკები და მაღალი შემოსავალი შემნახველი ანგარიშები რომ ნახოთ რას გვთავაზობენ ბანკები. 5,6 ტრილიონ დოლარზე მეტი დაგროვდა ფულის ბაზრებზე და ფულადი სახსრების ეკვივალენტები ბოლო 18 თვის განმავლობაში. ბოლოს და ბოლოს, არის სადმე დასამალი.
• დოლარი - საშუალო ღირებულება თქვენი გზა თქვენს საყვარელ აქციებსა და ETF-ებში. თუ თქვენ გაქვთ დრო თქვენს მხარეს, გაყიდვები, როგორიც ჩვენ განვიცადეთ, შეიძლება იყოს შესანიშნავი დრო იმ აქტივების შესაძენად, რომელთაც გჯერათ ფასდაკლებით. მათი ღირებულება შეიძლება შემცირდეს მათი შეძენისთანავე, მაგრამ საქმე იმაშია, რომ გააგრძელოთ ყიდვა დაბალ ფასებში მნიშვნელოვანი პოზიციების დასაგროვებლად. ეს გააუმჯობესებს თქვენს შემოსავალს, თუ და როდესაც ფასები კვლავ გაიზრდება.
• შეიძინეთ მოკლევადიანი სახელმწიფო ობლიგაციები. თუ აქციები სარისკოა და მოგბეზრდებათ ფულის შენახვა ბანკში, მოკლევადიანი სახელმწიფო ობლიგაციების შემოსავალი შეიძლება იყოს საკმაოდ მიმზიდველი 5.5%-ით ან უკეთესი ექვსთვიანი სახაზინო ვალდებულებისთვის. უბრალოდ გახსოვდეთ, რომ ეს შემოსავალი შეიძლება სწრაფად შეიცვალოს, განსხვავებით CD ან ფულის ბაზრის ანგარიშისგან.

მიუხედავად იმისა, რომ მომავალი ყოველთვის გაურკვეველია, განსაკუთრებით მაშინ, როდესაც საქმე ინვესტიციას ეხება, რამდენიმე რამ საკმაოდ ნათელია. კაპიტალის ბაზრებზე დინამიკა შეიცვალა ბოლო 18 თვის განმავლობაში და ბევრ ინვესტორს არასოდეს განუცდია მაღალი საპროცენტო განაკვეთების ეპოქა. ბევრი მიჩვეულია ფედერალური რეზერვის მიერ საპროცენტო განაკვეთების დათრგუნვას, რათა დაგვეხმაროს ამა თუ იმ ფინანსური კრიზისიდან გამოყვანაში, როგორც ეს მოხდა 2000 და 2009 წლებში. თუმცა, Fed-მა მიუთითა, რომ საპროცენტო განაკვეთები შეიძლება დარჩეს მაღალი უახლოეს მომავალში.

ჩვენ შეგვიძლია ავირჩიოთ მივიღოთ ეს და გავანაწილოთ შესაბამისად, ან შეგვიძლია გავაგრძელოთ სირბილი და დამალვა.