კვირის ვადა: სექტემბრის ეფექტი

საფონდო ბირჟის ვეტერანებს შეიძლება უფრთხილდებოდეს ამ თვის დიდი ხნის რეპუტაცია, როგორც ინვესტიციებისთვის ყველაზე ცუდი თვე, რომელიც ცნობილია როგორც სექტემბრის ეფექტი. და მიუხედავად იმისა, რომ ისტორიულმა მონაცემებმა შეიძლება მხარი დაუჭიროს ამ თვეში ბაზრის ვარდნის იდეას, ეს სულაც არ ნიშნავს იმას, რომ ყველა იმედი დაკარგულია.

რა არის სექტემბრის ეფექტი?

The სექტემბრის ეფექტი აღწერს ფენომენს რომლებშიც საფონდო ბირჟაზე შემოსავლები ხშირად უარყოფითია თვის განმავლობაში. გაანალიზებული პერიოდიდან გამომდინარე, ისტორიული მონაცემები აძლიერებს ამ კონცეფციის ლეგიტიმურობას, მაგრამ წარსული შესრულება სულაც არ არის მომავალი შემოსავლის პროგნოზირება.

სექტემბერი, როგორც წესი, ყველაზე სუსტი თვე იყო მათთვის S&P 500 1945 წლიდან, სემ სტოვალის ანალიზის მიხედვით CFRA Research, საშუალო დანაკარგით -0,7%. წლის საუკეთესო თვე აქციებისთვის იმავე პერიოდში არის აპრილი, საშუალოდ 1.6%-იანი მატებით.

თუმცა, ანაზღაურება შეიძლება განსხვავდებოდეს წლიდან წლამდე და ყოველწლიურად არ აღირიცხება უარყოფითი შემოსავალი სექტემბრის თვეში. მაგალითად, S&P 500 ყოველთვიური მთლიანი ანაზღაურება დადებითი იყო სექტემბერში 2016 წლიდან 2019 წლამდე.

თეორიები სექტემბრის ეფექტის მიღმა

ტრადიციული სექტემბრის ეფექტი შეიძლება ასახავდეს ქცევის ცვლილებებს, რომლებიც გამოწვეულია განმეორებადი მოვლენებით, როგორიცაა სტუდენტების სკოლაში დაბრუნება ან შრომის დღის არდადეგების შაბათ-კვირას. INSEAD-ის, სინგაპურის ეროვნული უნივერსიტეტისა და ერასმუსის ეკონომიკის სკოლისა და ტინბერგენის მკვლევარების მიერ Financial Management-ში გამოქვეყნებული კვლევის მიხედვით. ინსტიტუტი.

კვლევამ აჩვენა, რომ ანაზღაურება მცირდება 0,6%-დან 1%-მდე აშშ-ში ძირითადი სასკოლო არდადეგების შემდეგ, როგორიცაა ზაფხულის არდადეგები, რამაც შესაძლოა ხელი შეუწყოს სექტემბრის ცუდ შესრულებას.

სექტემბერში ცუდი დაბრუნების კიდევ ერთი პოტენციური ახსნა არის გავლენა ბაზრის ფსიქოლოგიაJP Morgan Wealth Management-ის თანახმად. ეს გრძნობა არ არის დაფუძნებული ხელშესახებ მტკიცებულებებზე, არამედ დაფუძნებულია ემოციურ ან კოგნიტურ ფაქტორებზე, ვარაუდობს, რომ ბაზრის ეფექტურობის ვარდნა გამოწვეულია ინვესტორების რწმენით სექტემბრის ეფექტის მიმართ და არა თავად ეფექტი.

ბაზრის შესრულება 2023 წლის სექტემბრის დასაწყისში

2023 წლის აგვისტო საფონდო ბირჟისთვის დაბალ ნოტაზე დასრულდა, რადგან სამივე წამყვანმა საბაზრო ინდექსმა დაკარგა ადგილიDow Jones Industrial Average (DJIA) 2.5%-ით დაეცა, Nasdaq 2.2%-ით და S&P 500 1.7%-ით.

სექტემბრის ეფექტთან დაკავშირებული პოტენციური შიშების მიუხედავად, CBOE არასტაბილურობის ინდექსი (VIX), რომელიც წარმოადგენს ბაზრის მოლოდინებს ცვალებადობის შესახებ მომდევნო 30 დღის განმავლობაში, იყო 13.57 საათზე ბაზრის დახურვისას აგვისტოს ბოლო დღეს, რაც მიუთითებს დაბალი რისკის გარემოზე ინვესტორებისთვის.