რეგიონული ბანკის აქციების მოგება სჯერა მათი მესამე კვარტლის შედეგებს

საფონდო ბირჟის თვალსაზრისით, აშშ-ის რეგიონული ბანკები დასტაბილურდა გაზაფხულის საბანკო არეულობის შემდეგ. მაგრამ ეს აღდგენა უარყოფს მათ ფინანსურ მაჩვენებელს.

შემოსავალი და მოგება შემცირდა რეგიონალური კრედიტორების უმეტესობაში ბოლო კვარტალში, რადგან ხარჯები გაიზარდა და სესხების ზრდა შენელდა. ორივე ასახავს ზრდას უფრო მაღალი საპროცენტო განაკვეთები ფედერალური სარეზერვო სისტემის თავმჯდომარე ჯერომ პაუელი, ხუთშაბათს ნიუ-იორკის ეკონომიკურ კლუბში მიცემულ ინტერვიუში, აღიარა, რომ ბანკების ბიზნეს მოდელი „ზეწოლის ქვეშ“ მოაქცია.

კიდევ ოთხმა რეგიონულმა - KeyCorp-მა, Truist-მა, Fifth Third-მა და East West Bancorp-მა - გამოაცხადეს მესამე კვარტლის შედეგები ხუთშაბათ დილით. ოთხიდან სამზე შემოსავალი დაეცა 44%-მდე (მეხუთე მესამედის მოგება გაიზარდა 1%) და მხოლოდ ისტ დასავლეთმა აღნიშნა შემოსავლის მცირე ზრდა.

ოთხივე მოხსენებული ბინა ან დაბალი წმინდა საპროცენტო შემოსავალი და არასაპროცენტო ხარჯების ზრდა ერთი წლის წინანდელთან შედარებით. გარდა ამისა, დეპოზიტები ყველაზე მეტად დაეცა ან ოდნავ შეიცვალა წლევანდელი მეორე კვარტალთან შედარებით, სესხის თანხები საერთოდ, აღმოსავლეთ დასავლეთის გარდა, შემცირდა, რადგან ეს კლებადი ტენდენციები შენარჩუნდა.

უმაღლესი განაკვეთები, რა თქმა უნდა, კვებავდა ბალანსის პრობლემები ამ გაზაფხულზე რეგიონული საბანკო ინდუსტრია დაარღვია. არარეალიზებულმა საინვესტიციო ზარალმა, რომელიც დაკავშირებულია განაკვეთების ზრდასთან, გამოიწვია სამი კრედიტორის დაშლა, ღირებულების მესამედს აკლდება KBW რეგიონალური ბანკის ინდექსიდან მარტის დასაწყისში და მაისის შუა რიცხვებში.

მას შემდეგ ინდექსი 13%-ით აღდგა, რაც 4%-იან შემოსავალს აჭარბებს Standard & Poor's (S&P) 500 ინდექსი. მაგრამ საზიანო გავლენა Ფედერალური რეზერვიინფლაციის წინააღმდეგ ბრძოლის კამპანია, რომელმაც საორიენტაციო საპროცენტო განაკვეთი 17 წლის განმავლობაში უმაღლეს დონეზე აიწია, ბანკების ბალანსებიდან მათ ყოველდღიურ ოპერაციებზე გადავიდა.

განაკვეთები მისცა, მაგრამ ახლა წაიღეთ

2022 წლის ბოლოს და 2023 წლის დასაწყისში ბანკებმა მოგება განცხადებებმა ისარგებლა წმინდა საპროცენტო შემოსავლის მზარდი შემოსავლით, რომელიც დაკავშირებულია ფედერაციის განაკვეთების ზრდასთან ისტორიულად დაბალი განაკვეთის დონეებიდან.

თუმცა, ეს ყოველწლიური მოგება დიდწილად აქვს გაუჩინარდა. ამავდროულად, რეგიონულ ბანკებს მოუწიათ გაზარდონ განაკვეთები, რომლებზეც იხდიან დეპოზიტები- მათი ძირითადი დაფინანსების წყარო - მომხმარებელთა ნაღდი ფულის მოსაზიდად, განსაკუთრებით მას შემდეგ, რაც გატანა გაიზარდა გაზაფხულის ინდუსტრიული არეულობის ფონზე.

იმავდროულად, მზარდმა განაკვეთებმა შეაჩერა მოთხოვნა სესხებზე და ზოგიერთმა ბანკმა განზრახ შეამცირა დაკრედიტება მათი დაფინანსების ხარჯების გაზრდის გამო. ამერიკის შეერთებული შტატების ეკონომიკის გაციებამ ასევე გამოიწვია ბანკებმა გამოყოს მეტი თანხები პოტენციური ზარალის დასაფარად გადაუხდელი სესხები ან გაზარდონ ასეთი სახსრების გამოყენება უკვე განხორციელებული ზარალის დასაფარად.

თუმცა, ინვესტორებმა ხუთშაბათს კვლავ აარიდეს თავი ამ გამოწვევებს, რადგან ზოგიერთი ბანკის შემოსავალმა გადააჭარბა ბაზრის კიდევ უფრო საშინელ მოლოდინს. KWB რეგიონული საბანკო ინდექსი დღის განმავლობაში გაიზარდა 2%-ით.

განსხვავებული საფონდო, ფინანსური მაჩვენებლები

სოლტ ლეიკ სიტიში დაფუძნებული Zions Bancorp ასახავს ინვესტორების შეხედულებებს რეგიონალური ბანკები ამ ზაფხულს მკვეთრად შეიცვალა.

გაზაფხულის საბანკო აურზაურში გაზრდილი სიონის აქციები იანვრის ბოლოდან მაისის შუა რიცხვებამდე 60%-ით დაეცა. მაგრამ მესამე კვარტალში კომპანიის აქციები S&P 500 ინდექსში ყველა დანარჩენს უსწრებდა და 31%-ით აღწევდა.

თუმცა, ეს აქცია ხუთშაბათს შეჩერდა, მას შემდეგ რაც Zions–მა დაფიქსირდა წმინდა საპროცენტო შემოსავლის 12%–იანი კლება მესამე კვარტალში. ერთი წლის წინ და 66%-ით გაიზარდა დეპოზიტების საპროცენტო ხარჯები ამ წლის მეორე კვარტალთან შედარებით, მიუხედავად იმისა, რომ მთლიანი დეპოზიტები შემცირდა. ოდნავ.

Wedbush Securities, შემოსავლის შემდგომ ანგარიშში, ასევე აღნიშნა, რომ Zions-მა განაცხადა, რომ იზრდება არასამუშაო კომერციული რეალური ქონების აქტივები - ასახავს მნიშვნელოვან ზემოქმედებას პრობლემურ საოფისე ბაზრებზე, რომლებიც თან ახლავს ბევრ რეგიონულ ბანკს. პორტფოლიოები.

ხუთშაბათს Zions-ის აქციები 9,7%-ით დაეცა, რაც მას მეორე ყველაზე ცუდი შედეგით აქცია S&P 500-ში.