განრიგი 14D-9 განმარტება

რა არის განრიგი 14D-9?

განრიგი 14D-9 არის შევსება უსაფრთხოებისა და გაცვლის კომისია (SEC) როდესაც დაინტერესებული მხარე, როგორიცაა ემიტენტი, ფასიანი ქაღალდების ბენეფიციარი მფლობელი ან წარმომადგენელი ან, აკეთებს თხოვნას ან რეკომენდაციის განცხადებას სხვა კომპანიის აქციონერებთან დაკავშირებით ა სატენდერო წინადადება. კომპანიამ, რომელიც არის გადაცემის საგანი, უნდა გამოაქვეყნოს თავისი პასუხი სატენდერო შეთავაზებაზე განრიგში 14D-9.

გაგების განრიგი 14D-9

კომპანიას შეიძლება სურდეს სხვა კომპანიის ყიდვა სხვადასხვა მიზეზის გამო, რომელიც მოიცავს სინერგიები შედეგად შერწყმაახალი კომპანია ბაზარზე უფრო კონკურენტუნარიანი მოთამაშეა, ან შესაძლოა შეძენის კომპანიის მიზნობრივი კომპანიის უკეთ მართვის შესაძლებლობა.

როდესაც ან შეძენის კომპანია ხედავს ამ სარგებელს, ისინი აცხადებენ ტენდერს სამიზნე კომპანიის აქციების მთელ ან დიდ ნაწილზე. სატენდერო შეთავაზება არის საჯარო შეთავაზება ყიდვა კორპორაციაში არსებული აქციონერებისგან ზოგიერთი ან ყველა. SEC ადგენს, რომ სატენდერო შეთავაზება არის კომპანიის აქციების მნიშვნელოვანი ნაწილის შესყიდვა, რომელიც შემოთავაზებულია ფიქსირებულ ფასად. შემოთავაზებული ფიქსირებული ფასი ჩვეულებრივ უნდა იყოს მიმდინარეზე მაღლა მარკეტის ფასი.

სამიზნე კომპანიის პასუხი გადაეცემა შემსყიდველ კომპანიას განრიგის 14D-9 საშუალებით, რომელიც ასევე მოქმედებს როგორც შეტყობინება მენეჯმენტის მიერ აქციონერები. ის შეიცავს სატენდერო წინადადებასთან დაკავშირებულ ინფორმაციას, როგორიცაა პასუხი, სამართლიანობა შეფასება, შემოთავაზებული კორპორატიული სტრუქტურა და ნებისმიერი სხვა შესაბამისი ინფორმაცია.

განრიგი 14D-9 გამოიყენება ყველა ტიპის შერწყმა და შესყიდვები, მათ შორის ა ბერკეტიანი შესყიდვა და ა მენეჯმენტის გამოსყიდვა. ნებისმიერი გარიგება, რომელიც მოითხოვს აქციონერებს გაყიდონ თავიანთი აქციები ნაღდი ანგარიშსწორებით ან სხვა ფასიანი ქაღალდებით, მოითხოვს 14D-9 პუნქტს.

რეალური სამყაროს მაგალითი

დეკემბერში 2011 წლის 6, Pharmasset Inc., ბიოტექნოლოგიურმა ფირმამ, შეიტანა განრიგი 14D-9 სატენდერო შეთავაზების საპასუხოდ Royal Merger Sub Inc., Gilead Sciences Inc.- ის მთლიანად შვილობილი კომპანია, შეძენილი ყველა და გამოჩენილი აქციები ფასი 137 აშშ დოლარი თითო აქციაზე.

წარდგენა შეიცავდა მნიშვნელოვან დეტალებს წარსულ კონტაქტებთან, გარიგებებთან, შეთანხმებებთან და მხარეებს შორის მოლაპარაკებებთან დაკავშირებით. იგი ასევე შეიცავდა შუამდგომლობის ვადებს, რეკომენდაციას დირექტორთა საბჭო, რეკომენდაციის მიზეზები, ფარმაცევტის ფინანსური მრჩეველის სამართლიანი აზრი, გალაადის საბჭოს წევრთა სია, კორპორაციული მმართველობა, მათ შორის აღმასრულებლის კომპენსაციის ინფორმაცია, ძირითადი აქციონერების სია და სხვა მნიშვნელოვანი ინფორმაცია აქციონერებისთვის, რათა მიიღონ გადაწყვეტილება, გამოაქვეყნონ თუ არა ტენდერი აქციები.

ორივე კომპანია შეთანხმდა გაერთიანებაზე, რომელიც დასრულდა 2012 წელს.