Busted Convertible უსაფრთხოების განმარტება

რა არის Busted Convertible Security?

დანგრეული კონვერტირებადი უსაფრთხოება არის კონვერტირებადი ობლიგაცია სადაც ძირითადი საფონდო ვაჭრობა გაცილებით დაბალია, ვიდრე მისი კონვერტაციის ფასი, რის შედეგადაც იგი მოქმედებს მხოლოდ როგორც ობლიგაცია იმის გათვალისწინებით, რომ არსებობს ძალიან დაბალი ალბათობა იმისა, რომ ის ოდესმე მიაღწევს კონვერტირებად ფასს ადრე სიმწიფე.

Busted Convertible უსაფრთხოების გააზრება

გატეხილი კონვერტირებადი ფასიანი ქაღალდი აღწერს კონვერტირებადი ობლიგაციის ქცევას, რომელმაც მნიშვნელოვანი ღირებულება დაკარგა, როგორც პოტენციური კონვერტირებადი ვარიანტი. კონვერტირებადი ობლიგაცია არის კორპორაციული უსაფრთხოების ჰიბრიდული ტიპი, რომლის მფლობელებსაც შეუძლიათ გაცვალონ კომპანიის საერთო აქციების აქციები. თითოეული ობლიგაცია სახე აქვს (პარ) ღირებულება, რომელიც მფლობელს შეუძლია გამოისყიდოს აქციების ფიქსირებული რაოდენობისთვის. აქციების რაოდენობა ემყარება კონვერტაციის კოეფიციენტი.

მაგალითად, თუ კონვერტირებადი ობლიგაციის ნომინალური ღირებულებაა $ 500 და კონვერტაციის კოეფიციენტი 10, ნომინალური ღირებულების ყოველი $ 50 იქნება გამოსყიდული კომპანიის ერთი აქციისთვის. ეს კონვერტაციის ფუნქცია შეიძლება სასარგებლო იყოს მფლობელისთვის, თუ ძირითადი საფონდო ღირებულება იზრდება სანამ ობლიგაცია მიაღწევს მას ვადა. ვთქვათ, კომპანიის საფონდო ფასი ადის ზემოთ კონვერტაციის ფასი 50 დოლარიდან 60 დოლარამდე თითო აქციაზე. მფლობელს შეუძლია აირჩიოს მათი $ 500 ობლიგაცია (კომპანიის აქციების ათი აქცია) 600 დოლარად (10 აქცია x 60 $/წილი) კაპიტალში. გარდაქმნის შემდეგ, მფლობელს შეუძლია შეინარჩუნოს ეს მარაგი ან გაყიდოს იგი ბაზარზე მოგების მისაღწევად.

თუმცა, თუ ძირითადი საფონდო ფასი შემცირდება და დაეცემა კონვერტაციის ფასის 50% -ზე დაბლა, მაშინ ფასიანი ქაღალდების ფასი „დაიშალა“ და, შესაბამისად, „მოხსნილი კონვერტირებადი ფასიანი ქაღალდი“. ამ შემთხვევაში, ობლიგაცია იქცევა ძალიან ჰგავს ფულის გარეშე ვარიანტი. მიიღეთ იგივე მაგალითი, რომელიც მოიცავს $ 500 კონვერტირებად ობლიგაციას. თუ ძირითადი საფონდო ღირებულება 25 დოლარამდე დაეცა, ან უფრო დაბალი, ფასიანი ქაღალდების კონვერტირებადი ფუნქციის სარგებელი თითქმის უღირსია, რადგან ნაკლებად სავარაუდოა, რომ აქციების ფასი აღდგეს. მეპატრონისთვის არ არსებობს სტიმული, რომ ფასიანი ქაღალდი გადააქციოს კაპიტალში, რადგან მისი საინვესტიციო ღირებულება, ან რა ანალოგიური არაკონვერტირებადი ობლიგაცია გამოიტანს ბაზარზე, უფრო მეტია ვიდრე გარდაქმნა ღირებულება. კონვერტაციის ღირებულება არის თანხა, რომელიც განხორციელებულია ობლიგაციის კაპიტალზე გაცვლით.

ვაჭრობა Busted Convertibles

ზოგიერთმა ინვესტორმა წარმატებას მიაღწია ბიუსტირებული კაბრიოლეტების ვაჭრობაში. მიუხედავად იმისა, რომ ფასიანი ქაღალდების აქციად გადაქცევის ალბათობა შორს არის, ბიუსტირებული კაბრიოლეტები, როგორც წესი, ვაჭრობენ ფასებით და მოსავლიანობას მსგავსი ვადის და რისკის ტრადიციული არაკონვერტირებადი ობლიგაციების მსგავსი. იმავდროულად, თუ ძირითადი კომპანიის მარაგი მოხდება დაფარვის წინ, ობლიგაციის კონვერტირებადი ღირებულება ასევე გაძვირდება და ფასიანი ქაღალდები შეიძლება ღირებული გახდეს. მარტივად რომ ვთქვათ, გატეხილი კონვერტირებადი ფასიანი ქაღალდები შეიძლება იყოს მიმზიდველი საინვესტიციო შესაძლებლობები იმის გათვალისწინებით, რომ ისინი, ძირითადად, იაფია დარეკვის პარამეტრები რომელიც იღებს რეგულარული ობლიგაციის შემოსავალს.